商務部3招拯救國際貿易定價權
缺乏國際貿易定價權已經成為我國外貿的軟肋。商務部新聞發言人姚堅16日語出驚人:“我國在國際貿易體系的定價權,幾乎全面崩潰。”他坦稱:“中國當前面臨的一大問題就是大宗商品定價權的缺失”。姚堅同時指出了破解這一困局的三大途徑:分別為整合國內市場;有效利用反壟斷法及W TO規則;利用中國大市場地位,采取多種金融手段,通過在國內建立期貨市場等增強對價格的影響力。
吹響“整合”集結號
大宗商品定價權的缺失,鐵礦石最有代表性。
以年為時間單位簽約的長協礦被三大礦山改為以季度為時間單位,而協議礦價格大幅上漲。以現價結算,中國鋼企按去年進口量全年要多付700多億美元。
中鋼協常務副會長羅冰生近日在北京的一論壇上給出了失利的答案。現在已經不是價格談判,而是三大礦商單方面制定價格,鐵礦石供應商利用自己的強勢地位和壟斷價格,提出了“過分的要求”,鋼企只能接受,否則礦商就會切斷供貨。
鐵礦石談判的失利,再一次刺痛了“大宗商品定價權”這根國內企業最敏感的神經。
商務部新聞發言人姚堅16日在北京召開的第二屆國際商務發展論壇上算了這樣一筆賬:從2002年至今,進口鐵礦石價格已經由不足30美元漲到150美元,而鋼材價格僅由2000元左右漲至目前的4400多元。
“在國際市場中,雖然我國占65%的鐵礦石進口量,但是沒有發言權。”姚堅指出,以市場手段整合國內市場,在企業間建立更穩固的協調與合作關系,不致被“分而治之”,是破解國際貿易定價權的困局途徑之一。
姚堅的建議似乎釋放出中央對大宗商品的市場與資源“整合”的信號。
記者注意到,工信部14日下發《關于公開征集稀土行業準入條件意見的通知》（下稱《通知》）,對稀土行業的多項指標劃定門檻,并進行為期兩周的公開征求意見。
《通知》在生產規模、工藝裝備、能源消耗、資源綜合利用、環境保護、產品質量、監督與管理等多方面都做出規定。如在生產規模上,規定輕稀土礦山企業生產建設規模年處理礦石量應不低于30萬噸(1000噸/日);離子型稀土礦山企業生產能力應不低于3000噸(REO,以氧化物計)/年。稀土金屬冶煉項目規模應不低于1500噸/年等。以上各類規定固定資產投資項目最低資本比例為40%。
我國擁有超過全球50%的稀土資源儲量,并占據全球90%的市場份額,但1990年-2005年,中國稀土出口量增長近10倍,平均價格卻跌至1990年時的一半。申銀萬國則認為,稀土行業整合的催化劑仍將不斷出臺,激活稀土價格,企業的稀土資源儲備推行也將穩定市場價格。此外,低碳經濟引爆稀土新材料需求空間,打開中長期價格的上行區間。
有效利用反壟斷法及WTO規則反制
2001年12月,中國終于跨入了世界貿易組織(WTO)的門檻。如果說當時大多數中國人還處在“狼來了”的猶疑和恐懼中,那么時隔8年后,“中國買什么,什么漲價;中國賣什么,什么跌價”成為中國影響力的最傳神的概括。
不僅是鐵礦石,石油、銅、糧食等大宗商品的進口也面臨類似局面:供需矛盾突出,對外依存度不斷增加,海外收購遭遇阻力,對市場的非理性波動只能被動適應。
在姚堅看來,“我國在國際貿易體系的定價權,幾乎全面崩潰。”要學會有效利用反壟斷法及W TO規則,對國際礦石生產商利用壟斷地位操縱市場的行為進行反制。
“有效利用反壟斷法及WTO規則的確是個渠道,但目前還沒有完善的途徑,需要漫長的時間。”商務部研究院世界經濟貿易研究部WTO研究中心梁艷芬主任對南都記者說。
梁艷芬告訴記者,盡管國際社會至今尚未就競爭政策與規則達成任何多邊協議,但還是就一些基本原則取得了共識,包括:在經濟全球化背景下,貿易自由化必須 以公平競爭為基礎,貿易自由與公平競爭應同步發展;各成員國的國內競爭法應遵守W T O基本原則,將WTO協議中有關的競爭規則作為修改、完善本國競爭法的依據,并將最惠國待遇、國民待遇、透明度等原則納人國內競爭法,使之與WTO規則一致。
但利用反壟斷法及WTO規則依然困難重重,原因為界定需要取得很多數據,短期內解決不了這些問題。
梁艷芬進一步介紹:入世5年后,中國的《反壟斷法》終于在2007年8月30日獲得通過。然而,盡管這一市場經濟的“憲法”已立,但如何推進與保護競爭,建立一套關于競爭的規則與秩序,仍然是中國經濟與社會發展的一個待解課題。
鋼廠尋求鐵礦石掉期交易規避風險
“利用我國的大市場地位,采取多種金融手段,通過在國內建立期貨市場、與國外聯合協作等方式,增強我國企業對市場價格的影響力。”這是姚堅認為破解國際貿易定價權困局的第三大途徑。
姚堅的觀點與中期研究院的觀點不謀而合。他們同樣認為,調整產業結構是漫長而又復雜的進程,而W TO規則也是雙刃劍,所以其實最有效和快速的辦法,還是通過金融手段,比如開放國內的商品對沖基金等,等到那時候,期貨市場的強大定價權必然能影響到國際貿易。
不過,全國政協委員、華東師范大學國際金融研究所所長黃澤民持不同看法。他告訴南都記者,采取多種金融手段,通過在國內建立期貨市場、與國外聯合協作等方式,增強我國企業對市場價格的影響力。這種做法固然是好,但要認識到產品的價格還是由供求關系來決定的,如果通過金融手段把大宗商品變成金融產品,它就具有特別好的流動性,投機性亦很強。需要一步步建立,但不要歸于迷信用金融手段解決大宗商品的定價權問題。
值 得 一提的是,傳統的鐵礦石基準價格談判破裂后期鐵礦石價格大幅波動已經清晰地擺在鋼廠面前。從掉期產品交易成為鋼廠當做是鎖定成本的規避風險的方法,紛紛開始進行研究。
沙鋼集團董事局主席沈文榮告訴南都記者,他們也在研究掉期產品交易,以期尋求更多平抑風險的方法。
鐵礦石掉期交易,是指以鐵礦石指數為交易標的,由于鐵礦石指數無法交割,因此到期均是以現金結算。而以現金結算的過程中必然涉及到兩個價格,一個是約定的買入/賣出價格,另外一個則是按合同規定的參考價格,比如說是某段時間內鐵礦石指數的平均價格,兩者之差就是掉期交易者的利得或損失,相當于對鐵礦石在這兩個價位上做了個一買一賣的操作。
據悉,除新加坡交易所和德意志銀行推出的鐵礦石掉期合約和結算服務外,倫敦清算所(LC H )也在提供鐵礦石掉期合約的清算服務。
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