歐盟加速金融改革 與美爭(zhēng)奪國(guó)際貨幣體制話語(yǔ)權(quán)
為徹底打破歐洲銀行業(yè)、金融市場(chǎng)和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管體系改革所面臨的僵局,歐盟成員國(guó)和歐洲議會(huì)7月5日舉行會(huì)議作出進(jìn)一步的努力。但是這次會(huì)議仍然沒(méi)有取得突破性進(jìn)展。
繼美國(guó)上周宣布眾議院已經(jīng)通過(guò)金融監(jiān)管方案以來(lái),歐盟顯然再次感受到盡快推出金融改革方案的緊迫性。有分析人士稱,歐美紛紛加緊推出金融改革方案,不僅是為了健全金融體系,更重要的是對(duì)國(guó)際貨幣體制話語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)奪。
加大監(jiān)管權(quán)力
歐洲金融業(yè)改革的方案主要由歐盟委員會(huì)起草,并將由歐盟成員國(guó)和歐洲議會(huì)通過(guò)。金融改革是歐盟為降低金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn),避免重蹈金融危機(jī)的覆轍的若干項(xiàng)改革措施之一。
金融改革的首要內(nèi)容就是監(jiān)管體制改革。路透社拿到的會(huì)議文件顯示,歐洲立法者將在2011年1月之前通過(guò)改革方案,成立四個(gè)新的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。三個(gè)新的歐盟機(jī)構(gòu)將共同監(jiān)管銀行、保險(xiǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)。第四個(gè)機(jī)構(gòu)將下屬歐洲央行,監(jiān)控體系內(nèi)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)。
歐盟委員會(huì)還已經(jīng)提議立法規(guī)范對(duì)沖基金經(jīng)理、私募基金以及其他替代投資行為,以降低風(fēng)險(xiǎn)和避免業(yè)內(nèi)薪酬過(guò)高。金融衍生品方面,歐盟委員會(huì)將會(huì)在 9月提出一項(xiàng)法律草案來(lái)迫使歐洲615萬(wàn)億美元的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有更高的透明度。交易商必須盡可能地將其合約標(biāo)準(zhǔn)化和清晰化,并且記錄下所有的交易。
控制金融投機(jī)行為也是立法的內(nèi)容之一。歐洲立法者批評(píng)投機(jī)行為加速惡化了希臘等國(guó)債務(wù)危機(jī)。歐盟委員會(huì)計(jì)劃將于10月提議對(duì)股票賣空交易以及政府債務(wù)的信用違約互換裸賣空交易進(jìn)行控制。
歐盟委員會(huì)還提議制定新的規(guī)定來(lái)規(guī)范信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)。新規(guī)實(shí)施后,穆迪和惠譽(yù)等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將從2011年起集中由歐盟進(jìn)行監(jiān)管,歐盟將具有發(fā)起調(diào)查和進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的權(quán)力。
仍然阻力重重
美國(guó)金融改革法案表示將給予監(jiān)管者更多應(yīng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)投資行為的利器,目前方案正在等待參議員的通過(guò)。法案旨在堵住金融監(jiān)管漏洞,要求對(duì)沖基金、抵押貸款、和金融衍生品的交易行為更加透明和可靠。
據(jù)中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院歐洲問(wèn)題專家王朔介紹,歐美的銀行體系十分接近,運(yùn)作方式上沒(méi)有明顯區(qū)別。歐盟金融法案的焦點(diǎn)也集中在監(jiān)管、對(duì)沖基 金、銀行稅和賣空交易等方面。但是,英國(guó)作為歐盟中一個(gè)比較特殊的國(guó)家,其金融業(yè)有著自己的特點(diǎn),與英美體系都有著相似性,因此可能會(huì)要求歐盟對(duì)其實(shí)施一 些特殊條款。
因此,歐盟金融改革法案的通過(guò)可能需要協(xié)調(diào)更多不同的聲音。歐洲議會(huì)希望新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以具有強(qiáng)大的監(jiān)管權(quán)力,足以抗衡英國(guó)等成員國(guó)的不同意 見。歐盟成員國(guó)和歐洲議會(huì)間上個(gè)月有關(guān)對(duì)沖基金問(wèn)題的對(duì)話以失敗告終,阻力也主要來(lái)自英國(guó)。爭(zhēng)論的焦點(diǎn)集中在對(duì)外來(lái)對(duì)沖基金在全歐進(jìn)行業(yè)務(wù)的許可證發(fā)放計(jì) 劃方面。歐盟立法者希望進(jìn)行嚴(yán)格控制,但是英國(guó)卻想保持自由發(fā)放許可證的權(quán)利。
銀行稅問(wèn)題上的阻力也依然存在。雖然歐盟各財(cái)政部長(zhǎng)原則上已經(jīng)表示就銀行稅達(dá)成一致,但是在如何征收問(wèn)題上還沒(méi)有達(dá)成共識(shí)。上個(gè)月,各方促成全球性銀行稅共識(shí)的努力也以失敗告終。
爭(zhēng)奪貨幣話語(yǔ)權(quán)
美歐在金融改革方案問(wèn)題上都急于拿出成果。在上月末結(jié)束的20國(guó)集團(tuán)(G 20)華盛頓峰會(huì)召開前,就有消息稱,美國(guó)可能會(huì)趕在會(huì)議前通過(guò)議案,以爭(zhēng)取在國(guó)際上優(yōu)先獲得話語(yǔ)權(quán)。有分析人士稱,在今年11月的首爾G 20峰會(huì)上,美國(guó)可能將會(huì)率先提出全球性的金融監(jiān)管方案。
自從美國(guó)大力推進(jìn)金融改革方案以來(lái),歐盟也在人們關(guān)于改革推進(jìn)過(guò)慢的批評(píng)聲中抓緊制定方案。在美國(guó)眾議院通過(guò)金融改革方案一天后,歐盟的財(cái)政委員米歇爾·巴尼耶就表示,在推出金融改革方案方面“我們的時(shí)間很緊迫,但是我們并沒(méi)有落后。”
歐洲議會(huì)準(zhǔn)備在本周最終通過(guò)新規(guī)定,給予監(jiān)管者新的權(quán)利以抑制銀行業(yè)、對(duì)沖基金和其他金融機(jī)構(gòu)支付高管過(guò)多薪酬,從而降低運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。新規(guī)定還將 提高銀行進(jìn)行所需準(zhǔn)備金的要求。歐盟委員會(huì)還計(jì)劃在達(dá)成全球性改革共識(shí)后,于今年12月對(duì)銀行準(zhǔn)備金要求進(jìn)行新一輪的修訂。分析人士稱,這一新規(guī)的推出或 將拉開后續(xù)政策陸續(xù)出臺(tái)的序幕。
王朔表示,歐美之所以紛紛急于提出金融改革方案,實(shí)際上是在爭(zhēng)奪國(guó)際貨幣體制的話語(yǔ)權(quán),誰(shuí)先提出,就對(duì)誰(shuí)更有利。金融改革方案的推出只是一種加 強(qiáng)貨幣的手段,歐洲金融改革的根本目的在于通過(guò)建立健康的金融體系,來(lái)增強(qiáng)人們對(duì)于歐元的信心。他認(rèn)為,未來(lái)各國(guó)進(jìn)行博弈的最終極目標(biāo)是通過(guò)貨幣,而不是 政治或者軍事手段,誰(shuí)掌握了貨幣的話語(yǔ)權(quán),誰(shuí)就掌握了博弈的制高點(diǎn)。
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