金嶺礦業(yè)中期凈利潤(rùn)勁增214.57%
今日，金嶺礦業(yè)(000655）公布2010年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，受益于其產(chǎn)品生產(chǎn)能力大幅提高和行業(yè)景氣度不斷提升，公司凈利潤(rùn)勁增214.57%。
報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.96億元，同比增長(zhǎng)112.59%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.59億元，同比增長(zhǎng)214.57%；實(shí)現(xiàn)每股收益0.43元。
公司中報(bào)顯示，2009年5月份公司非公開發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)完成后，公司規(guī)模擴(kuò)大，其產(chǎn)品生產(chǎn)能力大幅提高。同時(shí)，今年1-6月份公司產(chǎn)品銷售市場(chǎng)良好，產(chǎn)品銷售量、銷售價(jià)格大幅增加，使得公司銷售收入、凈利潤(rùn)與去年同期相比大幅增加，其中公司采選業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最為突出。
今年上半年，公司生產(chǎn)鐵精粉65.67萬(wàn)噸，比上年同期的48.91萬(wàn)噸增加16.76萬(wàn)噸；生產(chǎn)銅金屬807.37噸，比上年同期的692噸增加 115.37噸；生產(chǎn)鈷金屬26.50噸，比上年同期的22.96噸增加3.54噸。同時(shí)公司銷售鐵精粉67.4萬(wàn)噸，比上年同期的44.51萬(wàn)噸增加 22.89萬(wàn)噸，取得營(yíng)業(yè)收入7億元；銷售銅金屬1018.74噸，比上年同期的504.32噸增加514.43噸，取得營(yíng)業(yè)收入4738.03萬(wàn)元；銷 售鈷金屬26.05噸，比上年同期的23.20噸增加2.85噸，取得營(yíng)業(yè)收入107.27萬(wàn)元。
對(duì)于未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，金嶺礦業(yè)管理層依然充滿信心。公司預(yù)計(jì)今年前三季度實(shí)現(xiàn)累計(jì)凈利潤(rùn)將比上年同期增長(zhǎng)143.56%—158.32%。（證券日?qǐng)?bào) 林玫娟）
金嶺礦業(yè)上半年凈利同比增2倍
金嶺礦業(yè)(000655)今日發(fā)布2010年半年報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，金嶺礦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入79638.95萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)112.59%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 35374.07萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)227.32%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額35247.81萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)216.78%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 25865.87萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)214.57%。
金嶺礦業(yè)表示，今年1-6月份公司產(chǎn)品銷售市場(chǎng)良好，產(chǎn)品銷售量、銷售價(jià)格大幅增 加，受其影響，公司銷售收入、凈利潤(rùn)與去年同期相比均大幅增加。半年報(bào)顯示，2010年上半年，金嶺礦業(yè)生產(chǎn)鐵精粉656723噸，比上年同期 489121噸增加167602噸；銅金屬807.37噸，比上年同期692 噸增加115.37噸；鈷金屬26.50噸，比上年同期22.96噸增加3.54噸。銷售鐵精粉673978.27噸，比上年同期445072.64噸增 加228905.63噸；銅金屬1018.74噸，比上年同期504.32噸增加514.43噸；鈷金屬26.05噸，比上年同期23.20噸增加 2.85噸。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入79638.95萬(wàn)元，比上年同期30129萬(wàn)元增加49509.95萬(wàn)元。
金嶺礦業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)大幅度上升，與公 司去年5月非公開發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)，公司規(guī)模擴(kuò)大，產(chǎn)品生產(chǎn)能力大幅提高不無(wú)關(guān)系。據(jù)了解，去年金嶺鐵礦通過(guò)定向增發(fā)收購(gòu)控股股東擁有的鐵礦石資源，從而 擁有侯家莊礦區(qū)、鐵山辛莊礦區(qū)和召口礦區(qū)的采礦權(quán)，三大礦區(qū)保有鐵礦石資源儲(chǔ)量3329.70萬(wàn)噸，可采鐵礦石資源儲(chǔ)量2295.1萬(wàn)噸。之后不久，公司 又收購(gòu)新疆塔什庫(kù)爾干縣金鋼礦業(yè)有限公司股權(quán)100%股權(quán)，從而獲得1576萬(wàn)噸鐵礦石資源儲(chǔ)量。
此外，金嶺礦業(yè)今日同時(shí)發(fā)布對(duì)外投資公 告，公司將出資2100萬(wàn)元設(shè)立喀什金嶺球團(tuán)有限公司，占出資總額70%，喀什銀根資產(chǎn)管理有限公司出資 900萬(wàn)元，占出資總額30%。新公司注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)總投資1.2億元，年產(chǎn)60萬(wàn)噸氧化球團(tuán)，公司主營(yíng)鐵精粉、球團(tuán)礦的生產(chǎn)、銷售，原料及 產(chǎn)品的運(yùn)輸。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，年均銷售收入可達(dá)50635萬(wàn)元，年凈利潤(rùn)5458萬(wàn)元。
金嶺礦業(yè)：上半年看業(yè)績(jī)下半年看資產(chǎn)注入
上半年看業(yè)績(jī)。公司中期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，一方面是生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的原因。2009年5月60萬(wàn)噸召開鐵礦注入，公司產(chǎn)品生產(chǎn)能力大幅提高，2009年鐵精粉產(chǎn)量 110萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2010年120萬(wàn)噸；另一方面是鐵精粉價(jià)格大幅上漲的原因。今年上半年鐵精粉均價(jià)在1100元/噸，去年同期約750元/噸。
鋼鐵板塊受澳大利亞下調(diào)資源稅等因素影響出現(xiàn)反彈，公司股價(jià)創(chuàng)出12.31元的年內(nèi)新低后，昨日出現(xiàn)較大漲幅。鋼價(jià)連續(xù)10周下跌使得部分鋼廠限產(chǎn)造成部分 停采，鋼鐵行業(yè)正艱難度過(guò)二次去庫(kù)存階段。在三季度長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)與現(xiàn)貨礦價(jià)出現(xiàn)倒掛的情況下，鋼廠會(huì)增加現(xiàn)貨礦使用而保持現(xiàn)貨礦穩(wěn)定在1000元/噸以上，保 障公司全年鐵精粉均價(jià)在1000元以上。
下半年公司將啟動(dòng)承諾的金鼎礦業(yè)資產(chǎn)注入，從山鋼礦業(yè)整合的角度考慮，或存在超預(yù)期可能。我們維持公司2010年EPS0.84元的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)目前動(dòng)態(tài)市盈率16倍，公司股價(jià)有望較鋼鐵板塊率先反彈，給予推薦評(píng)級(jí)。公司作為山鋼礦業(yè)整合平臺(tái)值得中長(zhǎng)期關(guān)注。
其他股價(jià)刺激因素：價(jià)格調(diào)節(jié)基金取消對(duì)公司業(yè)績(jī)影響0.14元/股，需密切關(guān)注取消時(shí)點(diǎn)。
近期，在經(jīng)濟(jì)二次去庫(kù)存背景下，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)持續(xù)10周的陰跌讓鋼廠普遍陷入虧損，紛紛通過(guò)停產(chǎn)檢修等手段控制產(chǎn)量。
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)估算，6月中旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為176.7萬(wàn)噸/天，環(huán)比減少1.7萬(wàn)噸/天，與4月下旬相比減少了10.6萬(wàn)噸/天。粗鋼產(chǎn)量的持續(xù)下降使得鐵礦石市場(chǎng)需求跟隨減弱。
我們認(rèn)為，在三季度長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)與現(xiàn)貨礦價(jià)出現(xiàn)倒掛的情況下，鋼廠會(huì)增加現(xiàn)貨礦使用而保障現(xiàn)貨礦價(jià)重回相對(duì)高位，預(yù)計(jì)公司全年鐵精粉均價(jià)在1000元/噸以上。
我們維持公司2010年EPS0.84元的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)目前動(dòng)態(tài)市盈率16倍，公司股價(jià)有望較鋼鐵板塊率先反彈，給予推薦評(píng)級(jí)。公司作為山鋼礦業(yè)整合平臺(tái)值得中長(zhǎng)期關(guān)注。
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