太陽能：行業新變化催生新機會
近期Ａ股市場出現了寬幅震蕩的格局，周二急跌，周三反抽。但不少太陽能板塊出現了震蕩回升的趨勢，其中奧克股份大幅走高，而金晶科技、南玻
近期Ａ股市場出現了寬幅震蕩的格局，周二急跌，周三反抽。但不少太陽能板塊出現了震蕩回升的趨勢，其中奧克股份大幅走高，而金晶科技、南玻Ａ等品種也反復震蕩走強，那么，如何看待太陽能板塊的投資機會呢？
行業新變化賦予樂觀預期
對于太陽能板塊的如此走勢，業內人士認為這與太陽能產業新的變化有著極大的關聯。一是光伏產業的發電成本持續降低。光伏產業的技術進步很快，目前晶體硅 電池的行業平均轉換率已達１６．５％左右，電池硅片厚度也從最初４５０～５００μｍ降低到目前的１８０～２００μｍ。預計到２０１５年前后，全球光伏發電 上網電價與傳統電力上網電價將可能持平；２０２０年后起，其上網電價將低于傳統電力上網電價。這就為光伏電池生產企業擴大生產規模創造了良好機遇。
二是我國在光伏產業的領跑者角色愈發清晰。目前我國企業在硅片切割技術、電池片和組件生產技術方面已經處于全球先進水平，隨著多晶硅原材料瓶頸解決及國內多晶硅企業規模效應的顯現，后端產業鏈的“中國優勢”將更加明顯，一批龍頭企業將成為全球光伏市場的引領者。
三是光伏產業出現新的強勁增長的新引擎。日前，美國參議院能源委員會通過了美國千萬太陽能屋頂計劃，預計從２０１２年開始，將投資２．５億美元用于該項 計劃，從２０１３年至２０２１年，每年將投資５億美元補助用于太陽能屋頂計劃。該項立法的補助資金可以補貼４０ＧＷ的新安裝容量，加上地面光伏電站、各州 聯邦政府補貼，到２０２１年，美國光伏市場總量將超過１００ＧＷ，將取代德國成為未來太陽能發電市場的發動機，從而對我國光伏產品出口形成重大利好。
從產業鏈角度找投資機會
由此可見，太陽能板塊在近期的走勢的確較為樂觀，因為在２００８年以后，太陽能產業一度因為上游原料供應過剩，下游出口壓力較大而面臨著一定的行業發展壓力，所以，市場對太陽能產業股的重視程度并不高。但這恰恰意味著太陽能產業股在近期面臨著估值修復等諸多機會。
不過，就行業發展的角度來看，太陽能產業的迅速復蘇對產業鏈相關個股的業績彈性有著不同的效應。其中為太陽能產業提供設備、服務的個股最為主流資金所看 好，為何？因為這其實是賣水與挖金礦的故事在股市中的重演，因為如果把多晶硅當成是挖掘太陽能金礦的話，那么，為多晶硅提供設備或相關服務的上市公司則是 賣水的。而由于賣水的擁有一定的技術、資金等進入門檻，故在短期內的業績增速往往會快于太陽能發電領域的相關個股。這在奧克股份、東山精密、云南鍺業等個 股的業績中已經得到了體現。
而且，從太陽能產業鏈發展角度來看，在太陽能由光轉換為電的過程中，需要迫切解決兩個問題，一是多晶硅的 切割技術等方面的問題；二是太陽能電池的組合問題。正因為如此，行業分析師預測在未來一段相當長的時間內，這兩個問題的解決將會產生新的行業成長機會，從 而帶來投資機會。以太陽能電池為例，云南鍺業目前的業務開拓前景不錯，太陽能電池用的鍺需求從２００８年的６．５３萬噸迅速飆升至２０１０年的１５．３４ 萬噸，行業分析師預計到２０１２年將達３１．７３萬噸，由此折射出太陽能電池業務未來廣闊的發展空間，這其實就拓展了云南鍺業的高成長空間。
循此思路，在目前太陽能領域，尋找投資機會并不是從航天機電、孚日股份、江蘇陽光、天威保變等多晶硅領域，而是設備類或提供服務類個股。其中奧克股份、 東山精密、云南鍺業、精功科技、天龍光電等個股可密切關注。而奧克股份、云南鍺業的成長前景更為樂觀，主要是因為奧克股份在今年一季度下游需求旺盛，但由 于原料價格大漲侵吞了利潤，增收不增利的格局有所顯現。但隨著國際石油價格的下跌等因素，未來原料價格將有下調空間，從而為該股提供了新的成長空間。而云 南鍺業則由于資源優勢以及下游需求空間的樂觀預期，成長空間也相對樂觀，可積極跟蹤。當然，對于直接受益于太陽能屋頂計劃的金剛玻璃、南玻Ａ等個股也可跟 蹤。
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