未來半年金價或升至1300美元
受消費低谷期影響,6—9月份往往都是金價一年中的低點,然而,今年的黃金價格,卻因為其金融屬性的堅挺,淡季不淡。自7月底以來,金價基本上維持在每盎司1200美元附近波動,并于上周穩(wěn)定站在1200美元/盎司之上。
隨著第四季度黃金消費旺季的逐步來臨,消費需求將成為支撐金價繼續(xù)上行的另一股動力。最大的黃金ETF———SPDRGoldTrust上周持續(xù)三次增持黃金超過3噸,而此前SPDR則是選擇減持黃金。美銀美林稱,未來18個月里,金價將達(dá)到1500美元/盎司。
推動金價淡季不淡的關(guān)鍵因素,是歐美經(jīng)濟(jì)前景不明朗,使得避險資金大量流入黃金
避險因素推動金價堅挺
早在今年5—6月份,多位國內(nèi)權(quán)威黃金分析師都表示,隨著黃金消費淡季的到來,黃金價格會逐步走低,很多分析師稱7—8份黃金價格將降到1100美元/盎司的水平。
然而,市場的變化卻出乎分析機(jī)構(gòu)的預(yù)料之外。在6月份創(chuàng)下1265美元/盎司這一歷史高位后,黃金價格在7月份震蕩走低,跌到了1162美元的位置后,就一路反彈,并重新站上1200美元上方。
推動金價淡季不淡的關(guān)鍵因素,是歐美經(jīng)濟(jì)前景不明朗,使得避險資金大量流入黃金。
美國方面,美國勞工部公布數(shù)據(jù)顯示,美國8月7日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)增加2000人,至48.4萬人,大于預(yù)期的46.5萬,而且此前一周初請 失業(yè)金人數(shù)修正后的數(shù)值為48.2萬人,也大于之前公布的初值47.9萬人。加上之前公布的第二季非農(nóng)生產(chǎn)率、貿(mào)易赤字等指標(biāo)均較差,這令市場對美國前景 的擔(dān)憂愈加濃厚。
歐洲方面,歐盟統(tǒng)計局最新公布數(shù)據(jù)顯示,歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月降0.1%,年增8.2%,兩者均差于市場預(yù)期的月升0.7%、年增9.3%。同 時,希臘國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示,希臘第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值季率下降1.5%,年率下降3.5%,該國的GDP已連續(xù)第7個季度出現(xiàn)下滑。疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 加重市場擔(dān)憂情緒,避險資金重又涌入黃金。
上周美元指數(shù)在經(jīng)歷了兩個月的暴跌后大幅反彈,從80.4點一路上漲到上周五的82.94點。美元指數(shù)的大幅飆升,加上歐美股市迎來一輪調(diào)整,也反映了市場的避險情緒在升溫。
從持倉量方面,截至8月12日,全球最大的黃金上市交易基金(ETF)———SPDR的黃金持有量較上一日增加了0.912噸,至1286.699噸,為8月份以來的第三次增持。
高盛集團(tuán)最新報告分析指出,在低利率和美聯(lián)儲重啟量化寬松的影響下,相對于美國的實際利率而言,近期黃金的投機(jī)性拋盤已經(jīng)超賣,因此預(yù)計未來6 個月金價將升至1300美元/盎司。蘇格蘭皇家銀行發(fā)布的報告也顯示,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步嚴(yán)重惡化卻能不斷吸引買家進(jìn)入金市。
目前基本面上出現(xiàn)了一些新的利好因素,但資金面和技術(shù)面都不支持金價短期內(nèi)大幅上漲
實物黃金需求旺季即將來臨
此前分析機(jī)構(gòu)預(yù)測黃金價格會在消費淡季走低,但受到避險情緒的推動,黃金的金融屬性推動價格不斷走高,而進(jìn)入第四季度之后,黃金將迎來消費旺 季,這將對金價進(jìn)一步走強(qiáng)提供基本面的支撐。不過,分析機(jī)構(gòu)指出,在消費旺季到來之前的8—9月份,黃金價格有望小幅回調(diào),而回調(diào)也是加倉買入的良機(jī)。
據(jù)中國央行稱,目前,中國已經(jīng)超越印度成為全球黃金消費量最大的國家,2009年黃金消費量高達(dá)454噸。未來中國國內(nèi)黃金市場的發(fā)展、實物以及投資需求的上升,將可能成為黃金市場價格走勢的重要引導(dǎo)因素。
東華期貨研發(fā)部研究員高映雪指出,美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不明朗,使避險需求增加,中國公布的數(shù)據(jù)顯示通脹已經(jīng)顯現(xiàn),國內(nèi)物價持續(xù)上揚(yáng)。通脹壓力凸顯將進(jìn) 一步促使國內(nèi)投資者購置黃金等防通脹產(chǎn)品,進(jìn)而帶動金價上揚(yáng)。另外,每年從9月份至次年2月,印度、中東地區(qū)以及中國等黃金消費大國有一系列重要的傳統(tǒng)節(jié) 日將會相繼到來,黃金的季節(jié)性消費旺季已越來越近。屆時,黃金的實物需求將會穩(wěn)步增長。因此,美元的強(qiáng)勢反彈使得黃金近期有回調(diào)要求,但是下行空間有限, 短線維持區(qū)間操作,中長線可布局多單。
銀河期貨分析師張盈盈也指出,整體來看,目前基本面上出現(xiàn)了一些新的利好因素,但資金面和技術(shù)面都不支持金價短期內(nèi)大幅上漲,中線轉(zhuǎn)為震蕩偏多思路。黃金價格受55日均線壓制,可能有進(jìn)一步下跌。穩(wěn)健者可暫時觀望,等待周線和日線技術(shù)指標(biāo)信號。
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