8月30日報：較比年初多晶硅現貨價格漲20%
今年以來全球光伏行業景氣度急劇回升，終于從終端需求傳導到上游原材料。
多晶硅現貨價格自2008年金融危機后就一蹶不振，不過從今年7 月底開始，多晶硅現貨價格出現近兩年來的首次回升，短短一月時間就較年初報價上漲了20%。受此影響，A股市場上的江蘇陽光 (600220，收盤價5.90元)、南玻A(000012，收盤價14.35元)、樂山電力(600644，收盤價11.19元)、天威保變 (600550，收盤價24.38元)等個股近期也是紛紛上漲。
業內人士認為，如果后續沒有海外市場利空消息的出現，那么在歐洲主要光伏安裝國削減補貼引發的搶裝效應刺激下，多晶硅現貨價格漲勢有望延續到今年年底，相關上市公司的盈利情況將得到改善。
最近一月現貨價格急升20%
2007年被資本市場競相追逐的多晶硅概念，在2008年跌下神壇。金融危機沖擊下，多晶硅現貨市場價格半年時間從400美元/公斤的高點跌入100美元/公斤以下，行業暴利不復存在。
然而，長久以來一直在40萬元/噸上下波動的多晶硅現貨市場價格，在最近一個月里卻打破了維持一年多的僵局。光大證券分析師王海生觀測到的數據顯示，7 月22日之后的兩周，國內市場多晶硅售價已從年初時每噸40萬元 ~41.5萬元，上漲到44萬元~46萬元，半月漲幅約10%。
而這一勢頭在之后半個月還有加速趨勢。昨日(8月27日)安泰科分析師謝晨告訴《每日經濟新聞》記者，本周多晶硅廠商表示，目前國內現貨價格已突破50 萬元/噸，主流報價在48.5~50.5萬元/噸，較7月底上漲超過20%。安泰科是直屬于有色金屬技術經濟研究院的市場調查公司，為目前國內有色金屬行 業權威研究機構之一。
在業內人士看來，此番多晶硅的漲價在預期之中，今年由下游需求激增引發的整個光伏行業供貨緊張，終于由下游電池、組件傳導至上游的多晶硅。
謝晨向《每日經濟新聞》記者表示，德國宣布將在今年第三季度以及明年年初分兩次下調補貼，刺激系統安裝商在補貼調整大限前“搶裝”，因此德國裝機量從去年年末出現激增；此外金融危機結束后，各國經濟步入復蘇，新興市場加大投資也帶動了全球光伏市場走暖。
落到多晶硅上，除了下游需求速度恢復之外，獨特的市場供需格局也是近期價格暴漲的原因之一。謝晨告訴記者，來自國內多晶硅廠商的反饋是，由于行業供應以長單為主，外面的現貨較少，因此一旦下游需求短期內出現激增，很容易使現貨價格進入快速上升通道。
光大證券分析師王海生也持同樣觀點，認為這波上漲中有行業預期好轉后硅價被哄抬的因素。
但下游需求激增是推動現貨漲價的最大功臣。全球光伏行業在今年突然復蘇，行業調查機構IMSResearch統計數據顯示，今年上半年全球光伏組件出貨 量在7GW上下；而2008年全球市場新增光伏安裝量不過5.8GW，2009年 也 才 達到7.4GW。早前中投顧問研究員姜謙曾對記者表示，無論是出貨量、安裝量還是企業毛利率等盈利指標，在今年上半年都創下了行業發展以來的峰值。
價格上漲有望延續至年底
現在的問題是，多晶硅現貨價格這種上漲能持續到什么時候？
至少從最新情況來看，占據全球光伏市場五成裝機量的德國在7月削減補貼后，國內廠商尚未感受到影響。來自樂山市政府網站上的消息顯示，作為我國多晶硅產業基地之一，今年頭7個月該市的多晶硅產量達到2444噸，同比增長190%。
海關最新月度數據更能直觀地反應行業情況。據海關統計，7月我國多晶硅進口3682噸，較去年同期增加34.1%；環比看，與6月份的3784噸大致持 平，顯示光伏市場熱度不減，國內組件廠對原材料需求仍然處于高位。按單月看，今年前5月除二月份為2647萬噸之外，其余4個月進口量都在3200噸上 下。而前7月，我國累計進口多晶硅2.3萬噸，超過去年全年水平。
業內人士表示，全球光伏市場今年需求不會有太大問題。歐洲另一主要安裝 國意大利，其現有光伏激勵政策將在今年年底到期，已有消息指出，該國政府將效仿德國在新激勵方案中調低補貼力度，削減幅度甚至會超過德國；因此預計德國在 今年10月份再度下調補貼后，搶裝效應將轉移至意大利市場。 IMSResearch表示，在今年上半年全球光伏組件出貨量已達到7GW的情況下，預計全年出貨量會增長到創紀錄的15.6GW。
從《每日經濟新聞》記者了解到的情況看，業內研究員保守估計多晶硅現貨漲價會持續到今年10月份，樂觀地看到今年年底。比如王海生和謝晨都認為，在市場沒有利空消息出現的情況下，多晶硅價格不會出現明顯回落，這波漲價行情會一直持續到12月份。
來自龍頭廠商的聲音或許更令投資者安心。國內最大的多晶硅硅片企業賽維LDK董事長彭小峰8月25日表示，目前多晶硅供需缺口在兩成左右；如果光伏需求持續在高位，那么今年年內多晶硅價格有望突破到68萬元/噸，就是說重回100美元/公斤之上。
A股方面，相關上市公司的預期也較為樂觀。江蘇陽光在寧夏石嘴山一期1500噸的多晶硅生產線，早在2008年7月就與浙江海潤簽訂1000 噸~1200噸供貨合同，卻因金融危機遲遲未能執行；8月27日記者致電公司，獲知目前已重啟該合同，不過尚未獲得來自其他企業的訂單。半年報顯示，江蘇 陽光上半年多晶硅業務出現虧損，不過公司表示，鑒于行業漲價趨勢確立，因此年內該業務將能扭虧。
凱基證券認為，由于下半年光伏市場持續火爆，因此A股多晶硅廠商將出現一波補漲行情。此外王海生也表示，相關企業盈利能力將出現回升。
明年前景還看不清楚
不過漲價預期只是到今年年底為止，2011年情況如何，目前業內還看不清楚。但是最新傳回的消息顯示，7月執行新的補貼政策之后，來自德國市場的光伏需求出現了銳減。
全球光伏市場格局在7月之后出現了新的動向。德國以外的歐洲國家，如意大利、法國以及亞洲、北美等新興市場，在今年上半年搶貨搶不過德國使自身裝機量受 限，其中部分地區，如意大利在今年下半年又面臨補貼可能在2011年下調，因此積極搶裝，從而使得全球市場需求在7月1日后繼續旺盛——我國臺灣地區光伏 廠商近期接到的訂單，大部分來自德國以外地區。
但是行業持續“火熱”，卻造成光伏組件價格也居高不下，因此7月1日首次削減補貼后，德國光伏系統的投資回報率大大低于早前預期，該國不少民眾進入觀望狀態。德國媒體對此評論說，7月起該國市場出現“急凍”，第三季度至今需求依然不振。
德國去年的安裝量，占據了當年全球增量市場的半壁江山；而 IMSResearch數據顯示，今年上半年有82%的光伏組件被安裝到歐洲，其中以德國、意大利和西班牙為主。而德國將在明年1月1日再次削減補貼，因 此謝晨表示，現在很難判斷明年光伏市場能否延續今年行情，“畢竟新興市場需求還不足以與德國市場抗衡。”
IMSResearch的預期更為悲觀。該公司認為，2011年歐洲市場將有數次上網電價補貼下調，行業反應如何，尚不能預期；但是當前市場的共識是， 光伏需求將出現同2009年西班牙市場類似的非健康下跌。西班牙在 2008年以2.5GW的新增安裝量超越德國，成為當年全球最大的增量市場。不過進入2009年以后，西班牙政府卻突然將當年的安裝量限制在500MW， 結果去年該國實際裝機規模下降到悲慘的69MW。
此外，對我國企業的另一大挑戰也在浮現。由于需求急速蕭條，向來報價比亞洲產太陽能電池高的德系光伏電池，近日將報價下調了3%~5%。長城證券分析師周濤表示，考慮到匯率水平，德國廠商報價已與我國組件企業相當，競價優勢的消失將不利于國內光伏產品下半年出口。
此外，2008年曾經引發業界爭論的“過剩”隱憂目前又再度浮現。據中國有色金屬工業協會硅業分會的統計，今年上半年我國國內多晶硅產量為2萬噸，同比 增長166%，；而隨著在建項目在下半年陸續投產，多晶硅市場供應將逐步放大，因此預計多晶硅價格將在明年上半年逐漸平穩并再次小幅回落。
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作。
|
