市場瘋狂追捧鋰電池概念的熱潮仍在繼續(xù)
盡管近期的“第一妖股”成飛集成(46.23,-5.14,-10.01%)（002190.SZ）被強制停牌 ，但市場瘋狂追捧鋰電池概念的熱潮仍在繼續(xù)。
周一暴跌僅一天后，鋰電池板塊9月7日在中國寶安(12.48,-0.20,-1.58%)（000009.SZ）的帶動下迅速活躍回升，此后兩天，兩市超過30只鋰電池概念股股價上漲，其中中國寶安7日上漲6.84%居首；8日，占據(jù)稀土和鋰電池兩大概念的包鋼稀土(69.06,-1.49,-2.11%)（600111.SH）以10%的漲幅封于漲停；9日剛剛開盤，巨化股份(14.85,1.35,10.00%)（600160.SH）即接過漲停“接力棒”，以10.02%的漲幅封住漲停，而復(fù)牌的成飛集成（002190.SZ）很快漲幅也超過4%——鋰電池概念“瘋狂”依舊。
就在市場瘋狂追捧鋰電池概念的同時，業(yè)內(nèi)則不斷傳來警告和提醒的聲音。在日前《投資者報》就有關(guān)鋰電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景和相關(guān)企業(yè)投資機會的相關(guān)采訪中，一位在前期發(fā)布一篇影響力很大鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告的分析師告訴記者：“鋰電池產(chǎn)業(yè)目前才剛剛起步，雖然未來市場空間巨大，但我們并不認為這個行業(yè)目前有很大的投資機會。現(xiàn)在更多只是市場的炒作，未來哪些企業(yè)能夠做起來，其中的不確定性很大。”
“像成飛集成，現(xiàn)在這種公司太多了，我覺得風(fēng)險還是蠻大的。因為你無法證實，它的鋰電池業(yè)務(wù)是否能夠做的上來。”前述分析師無奈地表示，目前很多企業(yè)的鋰電池概念僅僅是“畫餅充饑”，風(fēng)險巨大。
電動車引發(fā)新一輪鋰電機會
6月23日，華泰證券(13.80,-0.15,-1.08%)分析師肖暉發(fā)表了名為《有鋰走遍天下》的研究報告，在報告中肖暉表示，未來5~10年電動汽車將逐漸走向成熟，并由此成為鋰電池的殺手級應(yīng)用。鋰電池作為核心部件，行業(yè)規(guī)模將有百倍以上的增長。
業(yè)內(nèi)預(yù)測，各國政府對電動汽車的推廣將帶動鋰電池相關(guān)材料需求爆發(fā)性增長。作為刺激經(jīng)濟和節(jié)能減排的有效手段，電動汽車成為各國政府政策扶持的重點，鋰電池電動汽車將成為未來主流。據(jù)權(quán)威機構(gòu)IIT預(yù)測，全球鋰電池市場規(guī)模，將由2010年的約5億美元，增長到2020年的350億美元。
國家“863”計劃動力電池測試中心主任王子冬則指出，幾年之內(nèi)，鋰離子動力電池市場將超過全球手機鋰離子電池市場的規(guī)模。全球電動車市場規(guī)模5年內(nèi)將增長90倍。
在國內(nèi)，電動汽車的前景也逐步明確。在9月4日、5日舉行的“2010中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展國際論壇”上，科技部部長萬鋼表示，電動汽車“十二五” 專項規(guī)劃草案已擬定；而工信部裝備工業(yè)司副司長王富昌也表示，中國汽車產(chǎn)業(yè)在2020年應(yīng)該達到四大目標之一就是“要大幅度提高純電動和插電式電動汽車的市場銷售量”——業(yè)內(nèi)由此推測，對于發(fā)展何種新能源汽車的問題，政府已經(jīng)屬意于電動車，電動車將成為我國新能源汽車發(fā)展的重要選擇。
“從板塊來講，國家支持鋰電池的政策將會持續(xù)出臺，而且產(chǎn)業(yè)的成熟過程也是比較明確的，所以在未來一段時間，整個鋰電池板塊的市盈率都會高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，因為這個行業(yè)的市場空間太大了。”上述分析師告訴記者。
行業(yè)剛起步 短期難增業(yè)績
鋰電池的美妙前景和市場的瘋狂追捧讓諸多上市公司迅速“有鋰”，據(jù)統(tǒng)計，目前滬深兩市與鋰電池相關(guān)的上市公司已經(jīng)超過了40家，其中最新加入的是南洋科技(59.00,-1.13,-1.88%)（002389.SZ）。而在此之前，包括“第一妖股”成飛集成、“鋰電池概念第一股”中信國安(15.55,0.11,0.71%)（000839.SZ）在內(nèi)的多家上市公司紛紛涌入鋰電池行業(yè)。
市場的瘋狂追捧則將“有鋰走遍天下”演繹到了極致，就在公告投資設(shè)立鋰電池公司當(dāng)日，南洋科技以5.45%的漲幅列鋰電板塊單日漲幅次席。而與鋰電池概念造就的“第一妖股”成飛集成相比，南陽科技只能算是小兒科。
7月6日，成飛集成發(fā)布公告稱，擬增發(fā)募集資金總額不超過10.2億元對中航鋰電公司增資，實現(xiàn)對中航鋰電60%的控股權(quán)。當(dāng)天成飛集成開盤就封住漲停，隨后更創(chuàng)造了34交易日12個漲停板、公司股價從公告前的11.49元飆升到47.74元漲幅超過300%的“神話”。
那么，鋰電池行業(yè)相關(guān)上市公司的前景是否像想象中的那么美好，給公司業(yè)務(wù)帶來大幅飆升呢？
“鋰電池產(chǎn)業(yè)進入成熟期至少要3~5年，短期對相關(guān)公司的業(yè)績不會有大的提升。”前述分析師告訴記者，上市公司想依靠鋰電池項目賺錢遠沒有想象中那么容易。就目前來說，鋰電池只是一個新興產(chǎn)業(yè)，技術(shù)還不成熟，產(chǎn)品的應(yīng)用和推廣也需要一個過程。當(dāng)前的鋰電池概念上市公司，對鋰電池及相關(guān)產(chǎn)業(yè)大多還處在研發(fā)等投入階段，產(chǎn)出尚早，前景也并非一片光明。
中國電池工業(yè)技術(shù)委員會主任委員王金良近日也表示，動力電池的確是未來的發(fā)展方向，但國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)的進程才剛剛開始，目前還處于技術(shù)和產(chǎn)品實驗期間，缺乏市場的考驗。
專家分析，從產(chǎn)銷規(guī)模上看，我國車用動力電池基本都處于研發(fā)、試驗階段，尚沒有實現(xiàn)批量生產(chǎn)，還沒有大規(guī)模應(yīng)用于電動汽車。短期內(nèi)，動力電池企業(yè)不太可能實現(xiàn)贏利。
不過，諸多投資的涌入將加速產(chǎn)業(yè)的成熟。“由于眾多企業(yè)紛紛投入，預(yù)計鋰電池產(chǎn)業(yè)成熟的進程將加快，原本需要5~10年才能成熟的過程可能提前到3~5年。”上述分析師表示。
關(guān)注傳統(tǒng)鋰電企業(yè)
即使進入成熟期，鋰電池也不可能是黃金遍地。“目前，這個行業(yè)風(fēng)險投資很活躍，就在于這個行業(yè)國家肯定是重點發(fā)展的，高風(fēng)險孕育著高收益的可能。讓產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)，并快速運用到下游比如汽車上去，這是企業(yè)當(dāng)前的首要任務(wù)。未來幾年之后，會形成充分競爭、激烈淘汰的過程，很可能會出現(xiàn)像多晶硅那樣的產(chǎn)能過剩格局。”上述分析師提醒。
不過，“現(xiàn)在面臨的問題還不是競爭的問題，是我要做出來的問題。”這位接受采訪的分析師認為，當(dāng)前的上市公司鋰電池相關(guān)項目的前景不確定性非常大。
鑒于目前動力鋰電池產(chǎn)業(yè)的所有環(huán)節(jié)都不成熟，不僅是材料，包括下游的應(yīng)用和電池組裝，都是不成熟的。因此，該分析師推薦關(guān)注傳統(tǒng)鋰電池優(yōu)勢企業(yè)。
“我們的一個原則就是，從來不相信一個公司可以無緣無故地變好，可以無緣無故地變壞。”該分析師表示，現(xiàn)有的鋰電池，基本都是應(yīng)用在傳統(tǒng)的數(shù)碼領(lǐng)域，在數(shù)碼領(lǐng)域有很成熟的應(yīng)用。這些企業(yè)在現(xiàn)有的數(shù)碼領(lǐng)域是做得非常好的，是優(yōu)勝者。他們對鋰電池行業(yè)擁有比較多的經(jīng)驗、技術(shù)的積累，包括與下游客戶長期緊密的關(guān)系，良好的互動，都會在動力鋰電池的開發(fā)中成為優(yōu)勢。
“我們推薦具有安全邊際的公司，即使沒有動力汽車鋰電池的推廣，公司自身的成長性也很好：比如新宙邦(46.380,-0.32,-0.69%)（300037.SZ），不考慮鋰電池業(yè)務(wù)，也能保持每年30%的增長，是比較靠譜的；如果未來動力汽車推廣開了，其業(yè)績可能在某一天增長加快。而很多公司根本沒有業(yè)績增長的保證，完全靠鋰電池概念，其波動性就會很大，風(fēng)險也就比較大了。”
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