有色金屬板塊深度回調(diào)
受美元指數(shù)反彈影響，昨日A股市場(chǎng)中有色金屬板塊出現(xiàn)深度回 調(diào)，黃金板塊大跌7.6%，有色金屬板塊也重挫6.01%。 分析人士指出，近期推動(dòng)金屬上漲的首要?jiǎng)恿εc流動(dòng)性泛濫和美元下跌有關(guān)。美元短期出現(xiàn)反彈，引發(fā)基本金屬以及相關(guān)有色金屬股票回落。但寬松的流動(dòng)性仍是市 場(chǎng)中長(zhǎng)期的常態(tài)，有色金屬以及煤炭等資源類品種后市行情依然值得期待。
美元指數(shù)收在10日均線上方
昨日，在鞏固77點(diǎn)一線的支撐之后，美元指數(shù)延續(xù)上周五的反彈勢(shì)頭。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的講話暗示，新的量化寬松政策可能不會(huì)那么快出現(xiàn)。這引發(fā)近期累積的美元空頭回補(bǔ)，美指發(fā)動(dòng)強(qiáng)勢(shì)反彈。
截至記者發(fā)稿時(shí)，美元指數(shù)已漲至77.60點(diǎn)。從日K線上看，近一個(gè)月以來(lái)美元指數(shù)首度收在10日均線上方。 有分析師指出，美元指數(shù)自破敗于83.00以來(lái)的跌勢(shì)延續(xù)了1個(gè)半月有余，確實(shí)存在反彈的需求。目前其日?qǐng)D技術(shù)指標(biāo)均出現(xiàn)修正，仍有延續(xù)反彈的風(fēng)險(xiǎn)。但預(yù) 計(jì)升勢(shì)可能難以突破78.00-50區(qū)域，進(jìn)而轉(zhuǎn)入盤整，等待新的指引。
齊魯證券分析師張治認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松預(yù)期的不斷升溫，美元走勢(shì)持續(xù)疲軟，市場(chǎng)對(duì)于美元的看空情緒已經(jīng)到達(dá)一個(gè)極端水平。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美元 非商業(yè)凈空頭倉(cāng)位已創(chuàng)2008 年以來(lái)的最高水平，而如此高的投機(jī)凈倉(cāng)位往往意味著市場(chǎng)的反轉(zhuǎn)即將到來(lái)。預(yù)計(jì)本周美元指數(shù)可能出現(xiàn)反彈。
有色金屬板塊深度回調(diào)
昨日，黃金板塊大跌7.6%，有色金屬板塊也重挫6.01%。從個(gè)股來(lái)看，海亮股份、金鉬股份、恒邦股份、辰州礦業(yè)等多個(gè)品種均出現(xiàn)跌停。
對(duì)此，宏源證券分析師溫凌指出，近期推動(dòng)金屬上漲的首要?jiǎng)恿︼@然與流動(dòng)性泛濫和美元下跌有關(guān)。美元短期出現(xiàn)反彈，因市場(chǎng)已部分消化了“定量寬松”的 利空因素。最終，美元的反彈引發(fā)基本金屬以及相關(guān)有色金屬股票回落。不過(guò)，他認(rèn)為從中期來(lái)看，有色金屬以及煤炭等資源類品種后市行情依然值得期待，投資者 可等待相關(guān)品種充分調(diào)整之后繼續(xù)關(guān)注。
張治表示，目前主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段性見頂?shù)嫩E象，寬松的流動(dòng)性仍是市場(chǎng)中長(zhǎng)期的常態(tài)，這為大宗商品和股市帶來(lái)中長(zhǎng)期的支撐。
國(guó)金證券認(rèn)為，未來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格上漲未必是美元貶值和流動(dòng)性推動(dòng)，而更多在于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的內(nèi)生動(dòng)力，從這一點(diǎn)來(lái)看，商品的價(jià)格上漲將更為穩(wěn)健，相比09 年幅度未必很高，但持續(xù)性更強(qiáng)。
目前，在美國(guó)、歐洲經(jīng)濟(jì)的底部階段，貨幣政策寬松的力度會(huì)較大，各國(guó)（主要是G3，而非新興市場(chǎng)）應(yīng)對(duì)匯率的無(wú)序波動(dòng)，可能會(huì)推出一些刺激政策，這一階段黃金收益最大。
在明年，建立在二次刺激有效的前提下，歐、美經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一定企穩(wěn)，新興市場(chǎng)則出現(xiàn)繼續(xù)回升，工業(yè)金屬、原油有望表現(xiàn)更好，而黃金表現(xiàn)則會(huì)受到一定壓制。
基金態(tài)度開始轉(zhuǎn)變
“我們最近的投資方向有所改變，堅(jiān)決保持最高倉(cāng)位。”南方某基金公司投研部負(fù)責(zé)人透露，將更加堅(jiān)決地平衡行業(yè)配置，但在合理回歸完成后，仍然堅(jiān)決地 站在轉(zhuǎn)型這個(gè)基本主題上。萬(wàn)家180指數(shù)基金經(jīng)理歐慶鈴提醒，目前中小板相關(guān)指數(shù)已經(jīng)接近07年的最高點(diǎn)，集聚了大量風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)格轉(zhuǎn)換從年初到現(xiàn)在始終沒(méi) 有實(shí)現(xiàn)，加之，當(dāng)前大量資金流入一二線藍(lán)籌股票，如銀行、保險(xiǎn)、資源、券商等，并將引發(fā)指數(shù)的進(jìn)一步上漲。
中歐基金內(nèi)部人士昨日同樣表示，受全球?qū)捤韶泿耪咭约叭嗣駧派殿A(yù)期影響，國(guó)內(nèi)股市流動(dòng)性顯著改善，這有助于周期類板塊估值修復(fù)行情開展。
“大多數(shù)基金經(jīng)理前期是看淡周期類的投資品，持倉(cāng)主要集中在消費(fèi)、醫(yī)藥，或者是100％的成長(zhǎng)股。但是如果四季度市場(chǎng)要突破盤整格局，不可能只靠高 估值的成長(zhǎng)股；另外一方面，從全球范圍來(lái)看各國(guó)貨幣政策都比較寬松，全球性通脹預(yù)期比較強(qiáng)烈，國(guó)際大宗商品、貴金屬價(jià)格不斷攀高，這是市場(chǎng)重新看好周期性 投資品的兩個(gè)理由。”廣發(fā)基金經(jīng)理陳仕德表示，因此抗通脹投資品很有可能成為本季度的熱點(diǎn)主題，演繹出新的一輪結(jié)構(gòu)性行情，即市場(chǎng)機(jī)會(huì)由前期的成長(zhǎng)股轉(zhuǎn)向 低估藍(lán)籌股的修復(fù)行情。而這種預(yù)期得到確認(rèn)后，市場(chǎng)便突破3000關(guān)口。
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