“鉬”瞪口呆：又一個(gè)稀土式故事
“鉬”瞪口呆!
小金屬板塊幾乎被輪流炒作了一遍,這一次資金的標(biāo)的是鉬業(yè)公司。從10月以來,金鉬股份(601958,股吧)（601958.SH）從18.5元一路急漲,至上周收盤時(shí)漲幅高達(dá)63%。而正在被鉬業(yè)公司陜西煉石重組中的*ST偏轉(zhuǎn) （000697.SZ）從10月底起連續(xù)5次漲停。在港股市場,洛陽鉬業(yè)(3993.HK)創(chuàng)下一個(gè)交易日內(nèi)上漲28.5%的紀(jì)錄。
業(yè)內(nèi)人士稱,國土資源部將鉬列入保護(hù)性開采礦種的專門文件,有望在一個(gè)月內(nèi)下發(fā)。同時(shí),國家發(fā)改委亦對鉬等稀有金屬進(jìn)行戰(zhàn)略收儲,并對鉬礦企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提出要求。
在這些政策 “組合拳”的推動下,大量中小鉬礦企業(yè)將被迫尋求轉(zhuǎn)讓,行業(yè)整合在即。
限采政策
突如其來的“盛宴”來自于一則消息的推動。近日流傳于市場的一則消息稱,國土資源部正準(zhǔn)備將鉬列入保護(hù)性開采礦種,從2011年開始實(shí)行開采總量管理,下達(dá)開采總量指標(biāo)。此前,黃金、鎢、錫、銻、稀土已被列入保護(hù)性開采礦種。
一位有色金屬行業(yè)上市公司高管說,盡管文件還沒有正式下發(fā),但已經(jīng)在國土資源部相關(guān)司局經(jīng)過了討論,并形成初步文件。
記者從其他渠道獲悉,國家發(fā)改委下屬國家物資儲備局對十種金屬進(jìn)行戰(zhàn)略收儲的研究工作已經(jīng)進(jìn)入驗(yàn)收狀態(tài)。這十種金屬分別是稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯等稀有金屬。
鉬是一種銀白色稀有金屬,主要用于鋼鐵工業(yè),大部分是以工業(yè)氧化鉬壓塊后直接用于煉鋼或鑄鐵。
在航空制造以及軍事工業(yè)中應(yīng)用廣泛,鉬也被稱作“戰(zhàn)爭金屬”。
一位鉬業(yè)公司負(fù)責(zé)人說,保護(hù)性開采政策并不意味著所有的企業(yè)都要縮減生產(chǎn)規(guī)模,而是通過提高行業(yè)門檻、相關(guān)項(xiàng)目報(bào)批程序嚴(yán)格執(zhí)行等方式,來控制開采總量——“一方面淘汰掉一部分不規(guī)范的礦企,一方面也讓外來資金沒有辦法直接進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)。”
除了保護(hù)性開采政策,發(fā)改委等部門亦通過對項(xiàng)目規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行政策限制。據(jù)稱,河南等地已經(jīng)開始執(zhí)行礦石日處理量不得低于5000噸的產(chǎn)業(yè)政策,一些中小礦山企業(yè)已經(jīng)被迫關(guān)停,該政策亦將在陜西等鉬資源大省推行。
業(yè)內(nèi)人士稱,相關(guān)政策全部明晰后,同時(shí)符合發(fā)改委和國土資源部政策的鉬礦企業(yè),在全國將不會超過20家,“河北有一家,陜西有金鉬股份、*ST偏轉(zhuǎn)的重組方陜西煉石兩家,河南也有幾家。”
價(jià)值重估
限采政策和整合預(yù)期之下,現(xiàn)貨市場已經(jīng)開始波動。
最為直接的現(xiàn)象便是鉬精粉價(jià)格的大漲。一位貿(mào)易人士告訴記者,短短一周之內(nèi),鉬精粉的價(jià)格就漲了10%以上,而這只是開始。“現(xiàn)在鉬價(jià)還是在歷史低位,即使是恢復(fù)性上漲,幅度也將很可觀,所以鉬礦企業(yè)現(xiàn)在惜售心態(tài)很嚴(yán)重。”該人士說。
11月3日,*ST偏轉(zhuǎn)披露,該公司2010年1－9月份共完成鉬精粉產(chǎn)量1101.15噸,由于產(chǎn)品市場價(jià)格明顯低于公司預(yù)期,公司管理層決定暫不銷售,待價(jià)格上漲后再銷。
上海一位基金經(jīng)理認(rèn)為,“鉬價(jià)上漲對于企業(yè)的業(yè)績無疑是利好,但現(xiàn)在已經(jīng)臨近年底,所以業(yè)績將難以在今年的報(bào)表中體現(xiàn),但股市炒的本來就是未來預(yù)期,鉬價(jià)上漲將會影響到其儲量估值的變化,進(jìn)而引發(fā)對相關(guān)上市公司的價(jià)值重估。”
上述鉬業(yè)公司負(fù)責(zé)人也表示,從需求來看,目前鉬價(jià)正持續(xù)回升。今年年初,鉬價(jià)曾觸及低點(diǎn),曾令行業(yè)一度悲觀,而其原因是,“過去兩年間,中國公司曾進(jìn)行大量出口,而金融危機(jī)中大量歐洲鋼鐵公司停工,致使一部分鉬回流到中國。”
他認(rèn)為,隨著這部分回流資源在國內(nèi)的逐步消化和行業(yè)的整體復(fù)蘇,業(yè)績將會逐步改善。
據(jù)估算,鉬企明年的業(yè)績或許會有50%以上的增長。
伺機(jī)整合
新的行業(yè)秩序正在形成。
“貴州一家礦企正在尋求買家,因?yàn)檫_(dá)不到未來的產(chǎn)業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn),大約8萬噸的金屬儲量,開價(jià)4個(gè)億”,一位規(guī)模較大的鉬業(yè)公司高管說,這個(gè)價(jià)格并不是太高。
盡管行業(yè)被普遍看好,但對于這些被迫退出的中小礦企來說,并沒有太多的談判籌碼——一方面,空前嚴(yán)格的產(chǎn)業(yè)政策令外來資金幾乎無法進(jìn)入這個(gè)行業(yè);而行業(yè)內(nèi)有資格進(jìn)行并購的企業(yè),又十分有限。
記者獲悉,由于市場價(jià)格已經(jīng)持續(xù)低迷了兩年有余,不只是小礦企,一些中等規(guī)模的礦企,也都在尋求轉(zhuǎn)讓,但買家寥寥,大部分的心態(tài)是“再等一等”。
地方政府也在推動相關(guān)企業(yè)的整合,以河南省為例,其《河南省鉬礦資源整合實(shí)施意見》提出,到2010年年底,要全面解決一礦多開、大礦小開等礦業(yè)權(quán)布局不合理問題,優(yōu)化新設(shè)探礦權(quán)、采礦權(quán)布局,使鉬礦后備資源向鉬礦資源開發(fā)優(yōu)勢企業(yè)集中。 政策和市場將共同推動形成新的行業(yè)秩序——資源向優(yōu)勢企業(yè)集中。以陜西省為例,在陜西省商洛市的黃龍鋪礦區(qū),本已聚集了包括秦嶺鉬業(yè)、九龍礦業(yè)等多家鉬礦公司,但由于在過去,一些企業(yè)并沒有重視政策的嚴(yán)肅性,譬如實(shí)際上擁有3000噸的產(chǎn)能,但是只以1000噸報(bào)批,如今這類公司都在空前嚴(yán)苛的產(chǎn)業(yè)政策下無法達(dá)標(biāo),這在客觀上有利于陜西煉石、金鉬股份等優(yōu)勢企業(yè)對礦區(qū)資源的進(jìn)一步整合。
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