2月24日看盤必讀:結(jié)構(gòu)性機(jī)會或繼續(xù)但外圍風(fēng)險(xiǎn)未減
1. 《上海證券報(bào)》報(bào)道,人保部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會23日聯(lián)合公布了新修訂的《企業(yè)年金基金管理辦法》,5月1日正式實(shí)施。與2004年版的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》相比,新《辦法》未對股票等權(quán)益類產(chǎn)品及股票基金、混合基金等的投資比例上限作調(diào)整,但是取消了對股票投資比例上限為20%的限制。這就意味著,未來股票投資比例上限最高可放寬到投資組合的30%。按照年均33%的增速計(jì)算,2010年底企業(yè)年金規(guī)模已達(dá)3368億元,按照30%的股票投資上限計(jì)算,今年可入市企業(yè)年金將超過1000億元。
點(diǎn)評:雖然按照上述算法可入市年金超過1000億元,但這里有兩個(gè)情況需要明確:第一是企業(yè)年金本來就已經(jīng)在投資,因此增量或只有10%,如此算來就應(yīng)該是300億元左右;第二是投資額度會用多少,當(dāng)隨行就市,這需要股市創(chuàng)造出賺錢效應(yīng)才能吸引更多場外資金。
2. 中國央行周三公告,為保持基礎(chǔ)貨幣平穩(wěn)增長和貨幣市場利率基本穩(wěn)定, 2月24日(周四)央行將發(fā)行2011年第九期中央銀行票據(jù)。本期央票期限3個(gè)月(91天),發(fā)行量10億元。
點(diǎn)評:3月期央票重新地量發(fā)行,說明央票暫時(shí)還難以完全恢復(fù)資金回籠功能,預(yù)計(jì)本期央票發(fā)行利率將持平。如果央行在公開市場持續(xù)凈投放資金,存款準(zhǔn)備金率還將提高。
3. 新華網(wǎng)報(bào)道,全國人大常委會23日審議的車船稅法草案二審稿吸納民意,對原草案規(guī)定作出大幅調(diào)整,降低排氣量在2.0升及以下乘用車的稅額。1.0升以上 至1.6升(含)的年基準(zhǔn)稅額由一審稿規(guī)定的360元至660元降為300元至540元;1.6升以上至2.0升(含)的年基準(zhǔn)稅額由一審稿規(guī)定的660 元至960元降為360元至660元。同時(shí),從稅負(fù)的階梯式遞進(jìn)考慮,草案二審稿對2.0升以上至4.0升(含)的稅額幅度也相應(yīng)做了些微調(diào)。2.0升以 上至2.5升(含)的稅額為660元至 1200元;2.5升以上至3.0升(含)的稅額為1200元至2400元;3.0升以上至4.0升(含)的稅額為2400元至3600元;4.0升以上 的稅額仍為3600元至5400元。
點(diǎn)評:最新版的車船稅調(diào)整內(nèi)容較大,主要是大幅降低了2.0升排量以下的車輛征稅額,大幅提高了2.0升排量以上的稅額。這種調(diào)整體現(xiàn)了中產(chǎn)階級的利益訴求,若最終定稿,也有助于穩(wěn)定車市。盡管稅額對于購車者而言實(shí)際成本占比很小,但在情緒上有一定的舒緩作用。
4. 《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》報(bào)道,“在目前的供求關(guān)系下,中國企業(yè)在鐵礦石采購方面沒有任何發(fā)言權(quán),只能被迫接受三大礦商提出的價(jià)格,鐵礦石談判只能暫停。”羅冰生的這一 表態(tài),宣告了實(shí)行近20多年的鐵礦石談判機(jī)制正式結(jié)束。“只有當(dāng)2-3年后鐵礦石供求關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn),中國鋼廠對海外鐵礦石依存度降低,中國鋼廠與三大礦山 才有可能重新回到談判桌上。”
點(diǎn)評:中方的這一做法和表態(tài)可能是一種談判手段,根據(jù)目前的形勢,中方只能通過強(qiáng)硬的態(tài)度才能讓三大鐵礦石 巨頭感覺到談判對手的難以對付。現(xiàn)在中國鋼企大舉在海外收購鐵礦石資源,國內(nèi)鐵礦石計(jì)劃增產(chǎn),同時(shí)中國又不再強(qiáng)求經(jīng)濟(jì)增速,中方手中的談判籌碼確實(shí)有所增 加。短期內(nèi),中國鋼企仍會受制于不斷上漲的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格,但在月度定價(jià)模式下,用離開談判桌的損失換來未來可能獲得的主動權(quán),似乎也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
5. 據(jù)中國商務(wù)部23日發(fā)布的商務(wù)預(yù)報(bào)監(jiān)測,上周(2月14日至20日)商務(wù)部重點(diǎn)監(jiān)測的食用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行,生產(chǎn)資料價(jià)格繼續(xù)走高。
點(diǎn)評:近日國際大宗商品價(jià)格出現(xiàn)明顯回落,有助于平抑部分國內(nèi)生產(chǎn)資料價(jià)格,但油價(jià)持續(xù)上漲是更應(yīng)關(guān)注的通脹風(fēng)險(xiǎn)。
6. 紐約商交所四月原油期貨合約一度觸及每桶100美元,然后回落,結(jié)算價(jià)報(bào)每桶98.10美元,漲2.68美元,漲幅2.8%。歐美股市繼續(xù)呈明顯下跌態(tài)勢,道指下跌0.88%,納斯達(dá)克指數(shù)下跌1.21%,英國FT100指數(shù)和德國DAX指數(shù)跌幅超過1%。
點(diǎn)評:有外媒昨日報(bào)道稱,據(jù)傳卡扎菲已經(jīng)下令安全衛(wèi)隊(duì)將輸往中東的石油管道炸毀。卡扎菲的強(qiáng)硬態(tài)勢和舉措繼續(xù)加劇了原油價(jià)格的上漲壓力和股市的下行風(fēng)險(xiǎn)。
綜合評論:
游資炒作概念股的跡象比較明顯,黃金、輝鉬和西藏等概念股或繼續(xù)表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性機(jī)會,但觸發(fā)A股大幅下跌的外圍風(fēng)險(xiǎn)目前還未見減弱,因此近日市場情緒可能仍將保持十分謹(jǐn)慎的心態(tài),大盤不確定性依然需要密切注意。
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