“短期震蕩” 暗藏“替代性機遇”
日本布局著大量面板相關(guān)供應(yīng)鏈生產(chǎn)工廠，包含面板廠、玻璃基板、彩色濾光片、偏光板、LED芯片、半導(dǎo)體IC等。群智咨詢(∑ intell)分析日本強震欲使中國面板行業(yè)在二、三季度出現(xiàn)短期性缺貨，國內(nèi)高世代面板生產(chǎn)自制化進程延期。以下從面板材料和設(shè)備供應(yīng)兩方面進行深入分 析：
材料方面：異方性導(dǎo)電膜供應(yīng)恢復(fù)，ITO耙材供應(yīng)仍緊張，中國面板業(yè)仍現(xiàn)短期性缺貨。
日本強震對材料方面的影響主要體現(xiàn)在ITO耙材和異方性導(dǎo)電膜。其中異方性導(dǎo)電膜 (簡稱ACF) 是LCD模組工藝中用于IC貼合的不可替代材料。市調(diào)機構(gòu)Witsview分析認為，目前索尼和日立占有全球ACF市場超過60%的市場份額，三星，LGDisplay, 新奇美，友達光電均有50%以上的ACF來源于這兩大廠商。在中國面板廠商中，兩者的占有率甚至高達90%。而索尼和日立的生產(chǎn)基地分別位于櫪木縣的鹿沼市和茨城縣，正好處于此次地震災(zāi)區(qū)。此次強震曾導(dǎo)致工廠短期停工，目前該地區(qū)電力供應(yīng)恢復(fù)，日立化成已于18日恢復(fù)生產(chǎn)，加之面板廠商均備有一個月左右的 庫存，因此ACF的供應(yīng)影響已經(jīng)得到緩解。
其次就ITO耙材方面， 由于位于茨城縣的日礦工廠仍未復(fù)工，Witsview分析認為，ITO耙材是TFT、彩色濾光片和觸控面板三大主要LCD產(chǎn)品工藝中核心零部件，且日礦占有市場供應(yīng)量超40%的份額，持續(xù)停工勢必對面板廠商的產(chǎn)能產(chǎn)生負面沖擊。
設(shè)備供應(yīng)方面：受強震影響，華星光電8.5代線的設(shè)備移入時間預(yù)計延后3~6個月
曝光設(shè)備和蝕刻設(shè)備為TFT陣列前段工程的兩個主要生產(chǎn)設(shè)備，在TFT LCD前段所有制造設(shè)備中，屬曝光設(shè)備金額最高、交貨期最長、安裝調(diào)試工作最難。一般而言，一座新生產(chǎn)線在進入試產(chǎn)前，曝光和蝕刻設(shè)備應(yīng)提前2~3個月移 機進入生產(chǎn)線。佳能和尼康為全球僅有的兩大高世代曝光設(shè)備供應(yīng)商，東京電子為最大的蝕刻設(shè)備供應(yīng)商。目前位于福島和宮城縣的兩大曝光設(shè)備生產(chǎn)廠均處于停工 狀態(tài)，并且廠房和設(shè)備嚴重受損，復(fù)工時間未定，設(shè)備廠商方面將在一個月后選擇其他生產(chǎn)基地代替，但設(shè)備的制造周期遠遠無法滿足中國客戶方面的設(shè)備交貨時間 要求。
京東方8.5代線設(shè)備已交貨，將不會受此影響，但華星光電8.5代線的設(shè)備的移入時間預(yù)計將延后3~6個月。國內(nèi)高世代面板生產(chǎn)自制化進程將不得不因此而延后，下半年面板供應(yīng)產(chǎn)能將比預(yù)期減少，進而加快推動面板價格上揚。
綜上所述，群智咨詢(∑ intell)認為中國面板行業(yè)將面臨短暫性產(chǎn)能短缺。從現(xiàn)有產(chǎn)能角度來看，短期內(nèi)國內(nèi)面板產(chǎn)能將被迫下調(diào)，受沖擊最大的是模組制造產(chǎn)能。而在新增產(chǎn)能方 面，受設(shè)備交貨時間延后影響不能按時開工。因此預(yù)估下半年國內(nèi)平板電視整機廠商的面板來源仍將依賴進口，面板漲價的局面難以避免。預(yù)估這一影響將持續(xù) 3~6個月，到第四季度，供應(yīng)鏈緊張和設(shè)備交貨時間延后的狀況將得到改善。
與此同時，群智咨詢(∑ intell)認為在此次短暫行業(yè)震蕩面前，國內(nèi)面板廠商也存在寶貴的的“替代性”機遇：
首先由于日本中小尺寸面板產(chǎn)線停工影響，預(yù)計智能手機等高端中小面板應(yīng)用將面臨短暫性缺貨。中國在5代及以下世代線擁有豐富的產(chǎn)能，日廠的供應(yīng)不暢將給國內(nèi)的天馬和京東方帶來中尺寸高端產(chǎn)品的市場機會。
其次在一些材料的供應(yīng)保障上，比如，有機硅膠，光刻膠，群智咨詢(∑ intell)認為國內(nèi)廠商已經(jīng)實現(xiàn)本土化生產(chǎn)，可以借此機會發(fā)揮替代效應(yīng)，成功替代日產(chǎn)材料，搶占高端市場并順勢擴大市場份額。
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