有色振蕩偏空 鋼材仍顯強勢
國內金屬價格走勢分化。有色金屬維持近幾個交易日的弱勢格局,銅、鋅、鉛價格均出現較大跌幅;受成本因素支撐,鋁價表現較強,全天低開高走;鋼材表現搶眼,螺紋鋼期貨延續反彈,向上沖擊60日均線阻力;黃金高位調整,短線或將步入振蕩。 影響因素
全球通脹壓力不減,中國政策緊縮效應逐步顯現。在連續加息和上調存款準備金率后,政策的累加效應逐步顯現,流動性出現階段性緊張,上海銀行間隔夜拆 借利率再現走高跡象。此外,關于中國央行再度加息的傳聞,也打擊了市場做多的人氣。消息面上,美國彭博新聞周二報道稱,中國銀監會將五大行資本充足率提高 至11.5%的最低要求之上,以防范銀行業風險。
美聯儲將在4月26日至27日召開貨幣政策例會,預計將討論是否如期結束第二輪量化寬松貨幣政策(QE2)。伯南克將在4月27日美聯儲政策會議后召開新聞發布會。 品種基本面
銅:上海電解銅現貨報價升水280元/噸到升水380元/噸,平水銅成交價格70550—70650元/噸,升水銅成交價格70600—70750 元/噸。期銅跌破7萬元,現貨銅升水拉高,早市中間商逢低買入活躍,下游按需采購,保持買興。下游調查結果顯示,國內4月銅桿線企業原料庫存占用銅量的比 例在15.30%,比3月份的23.64%下降了8.34%。下游銅企業開工率出現回升,根據上海有色網近期對23家銅桿線企業的調查,4月平均開工率達 79.7%,比3月的66.2%增加13.5%;銅桿企業的主要下游電線電纜行業開工率也已達到79.5%。消息面,日本3月壓延銅制品產量較上年同期下 滑3.7%至68620噸。
鋁:滬鋁窄幅振蕩爭奪于16600元/噸一線,較周邊金屬滯跌。現貨鋁價格獲支撐,消費買盤鮮有,令價格缺乏上行動能,貿易商月末緩解資金壓力,出 貨換現積極,整體市況未有改善。上海鋁現貨成交價格16570—16600元/噸,貼水40—貼水10元/噸,低鐵鋁16650—16700元/噸,無錫 現貨成交價格16590—16630元/噸。基本面,隨著國內氧化鋁新增產能的投產,前期氧化鋁市場供應偏緊的狀況逐步緩解,非中鋁企業再度下調氧化鋁報 價30元/噸至2685元/噸。
鋅:國內現貨市場整體成交較為積極,下游逢低接貨,貿易商因貼水縮窄,倉單流出較多。0號鋅早市在16750—16850元/噸低位成交,午市跟隨 期鋅小幅回升,主流成交價在16900—16950元/噸區間,對1107合約貼水在250—280元/噸附近,1號鋅成交價在16850—16900元 /噸區間。
鉛:倫鉛開盤即跳空低開,滬鉛早盤受其影響疲弱運行于17455—17550元/噸區間,價格順勢下跌貼水950—980元/噸,成交品牌集中于金 沙、南方、雙燕,品牌鉛成交于16500—16560元/噸。因鉛價較低,冶煉廠惜售,貿易商低價接貨,成交有所改善,下游對后市缺乏信心,采購謹慎。
鋼材:鋼鐵現貨市場表現強勁,建筑鋼材及熱軋板卷價格繼續上漲10—20元/噸,出貨情況正常,原料價格保持平穩,支撐鋼價繼續平穩回升。現貨市場 報價:市場上國標免檢二級Ф16—25mm螺紋鋼主流成交價格在4690—4700元/噸之間,相對上個交易日漲20元/噸;三級螺紋Ф16—25mm市 場主流成交價格在4720—4800元/噸之間,相對上個交易日漲20元/噸。
北京市場繼續上漲,現高線8mm價格4760元/噸,較前日上漲10元/噸;二級大螺紋4920元/噸,持平;三級大螺紋5130元/噸,持平。北 京市場總體出貨情況較好,多數大戶成交量在1500—2500噸之間,封庫、限制出貨規格的不在少數。鋼廠方面,河鋼目前仍沒有確切的開會定價的消息,市 場傳聞本月結算價格維持中旬定價,而下月訂貨價格上調50元/噸。
黃金:美國3月成屋銷售略有改善,但對美元提振作用有限。在地緣政治未解決,全球通脹預期強化的背景下,支撐金價向上的基本面仍未改變。 操作策略
銅價下破前期振蕩區間,價格回落至70000元/噸下方,若70000元阻力有效,銅價調整行情仍將延續。
滬鋁低開高走,表現稍強,向下向上空間皆有限,預計短期弱勢振蕩行情將維持,觀望或短線交易。
滬鋅先抑后揚,17000元一線獲得支持后反彈。目前來看鋅價大幅下挫后遇到支撐,但若17800元一線阻力有效,趨勢上鋅價仍是弱勢,因此振蕩偏空思路對待。
滬鉛下挫后遇支撐反彈,短線鉛價可能出現振蕩,但若18000元一線阻力有效,鉛價仍是弱勢,振蕩偏空思路對待。
國內鋼鐵現貨價格保持堅挺呈現易漲難跌態勢,原料價格穩中有升,終端庫存持續下降,近期上海、北京現貨市場出貨也較為活躍,這些都將支撐鋼價進一步走高。因此我們維持鋼價中期上漲判斷,操作上仍保持多頭思路,逢回調買入策略。
金價技術上存在調整的要求,但是背后支撐金價的因素沒有改變,整體強勢思路對待。
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