（5.9-5.13）錳市一周綜述
一、內業新聞
1．全國最大富錳渣生產線項目在靈丘奠基
總投資3億元的山西金地礦業有限公司2×320立方米的富錳渣生產線技改項目，5月11日在靈丘奠基。其冶煉富錳渣爐屬目前我國最大爐型。
項目建成后，年可生產富錳渣33.6萬噸、錳鐵5.6萬噸、粗鉛銀1800噸，高爐煤氣集中發電 3000萬千瓦時，年實現銷售收入10億元，上繳稅費1.2億元，實現利潤0.59億元，可安排下崗及農村富余勞動力1000余人。特別是能耗比原來降低 近50%，年可節約能耗4500噸標煤、節電700萬千瓦時。
2．奧亮(00547)仍未就錳及鐵礦資產收購事宜訂立正式協議
奧亮集團(00547)公布收購錳及鐵礦資產之進展。該公司仍在向廣西有色及新思迪搜集資料,以便對收購目標進行盡職調查,而各方沒有達成任何協議,亦無任何確實意向根據收購守則提出要約。
奧亮早前宣布,與廣西有色及新思迪訂立框架協議,擬向廣西有色金屬及新思迪收購錳礦資產及鐵礦資產。正 式協議預期包括奧亮向廣西有色及新思迪購買 Super Mayer Investment Limited,總代價中約1.62億元以現金支付,其余藉發行共約67.37億股代價股份支付;及奧亮向廣西有色購買廣西有色金屬華柬發展,總代價中 3825萬元以現金支付,其余藉發行共約54.07億股代價股份支付。代價股份合計占擴大后股本約55.26%。交易完成后,奧亮將易名為廣西有色國際。
Super Mayer 間接擁有南非北開普省 Lomoteng 第669號錳礦之74%權益及 Lidino Trading 514 (Proprietary) Limited 100%權益;而廣西有色金屬華柬發展擁有位于柬埔寨 Kohkeo 及 Phnom Thmar 地區的兩個鐵礦之全部權益。
3．有色編譯：4月中國鐵合金日均產量環比下降
由于市場需求不足以及電力短缺，中國鐵合金日均產量3月創新高后，4月環比下降了2.1%。
通過國家統計局數據顯示，4月鐵合金日均產量76467噸，總產量229.4萬噸，同比增長了12.4%。
北京一位分析師稱，產量下降幅度小，主要是一些省限電導致錳合金廠停產。
自3月初開始，國內錳合金市場價格開始下跌，由于價格跌過了成本，很多合金廠只能選擇減產或者停產。
而且，最近中國部分地區電力緊張迫使鋼鐵和鐵合金廠商降低產量。
一位湖南的生產廠家肯定了這種說法，由于電力緊張以及鋼鐵需求的下降，一些合金冶煉爐被限制生產或者直接被關停。
湖南是中國主要的電解錳片產地之一，在所有鐵合金廠被要求5月1日關停的消息發布后，電解錳廠的開工率在60-65%。
湖南的生產廠家預測，5月的產量將繼續有小幅下降。
國際統計局數據顯示，前四個月，中國鐵合金產量669萬噸，同比上漲18.7%。
二、電解錳
本周電解錳價格仍有小幅上漲，盡管需求保持不變，但多數廠家報價上調，不愿低價出貨，惜售心態濃。目前南方市場電解錳價格18900-19000元/噸。
受電力緊張及秀山環保整頓消息的影響，出于對后市的樂觀判斷，持有電解錳現貨的廠家惜售態度明顯，本周電解錳現貨市場價格上漲，暫停報價的廠家 較多，但目前的市場需求仍然不好，價格反彈的力度不強。對于本次上漲，源自廠家心態的改變，不少廠家對于后市看法樂觀，持貨不出。當前限電仍在繼續，并且 電力不足的缺口難以修補，浙江地區的不銹鋼廠產量仍然受著較大影響，再加上當前不銹鋼行情平淡，對于電解錳需求短期難增加，電解錳價格上漲力度不夠，此次 價格上漲空間有限。
當前廠家雖然有意挺價，奈何市場成交量不多，價格難以上漲。據了解，雖然電力緊張，當前電解錳工廠開工率變化不大，現貨供應沒有出現緊缺。預計電解錳短期需求仍然不佳，價格持穩為主。
原料方面，本周碳酸錳礦價格保持穩定，二氧化硒價格略有下調。本周國內硒價繼續有所松動，最近二氧化硒市場很清淡，雖然價格較之前下調了一些，但買家并沒有因此采購興趣大增。當前98%二氧化硒價格在860-870元/千克。
圖1：全國主要地區電解錳價格走勢圖（2011.5.9-2011.5.13）
三、錳合金、進口錳礦
1. 錳合金行情
本周錳系合金行情平穩運行，價格波動不大，由于電力緊張以及淘汰落后產能影響，廠家報價趨穩。當前南方硅錳6517價格在7700-8000元/噸，硅錳6014價格在6700-6800元/噸，高錳65在7300-7500元/噸左右。
受電力緊張及淘汰落后產能的影響，本周硅錳行情得到支撐，價格穩定，個別地區由于合金廠停產減產，現貨趨緊。當前個 別地區硅錳現貨采購開始變得困難，市場心態出現略微改變，部分人認為硅錳價格有上漲可能，近期的市場采購詢盤略有增加。當前下游鋼材市場對錳合金的需求難 有明顯增加，持穩的可能性大，而硅錳廠家近期的產量基本也是穩定，個別地區現貨緊張，供應與需求都沒多少改變，只是消息面的限電及淘汰落后產能等有利消息 使得市場心態向好。預計近期硅錳價格仍然是趨穩的走勢。
錳鐵價格本周趨穩，略有下調。當前市場需求沒有增加，市場成交情況一般，現貨充足，價格上漲仍然困難，鋼廠的采購不多，錳鐵庫存消耗緩慢。
當前南方已進入豐水季節，但湖南、貴州等地仍然降雨很少，水電缺乏，再加上當前電力緊張的影響，使得錳合金工廠開工率仍然不高，其中湖南地區受影響較大，電力尤為緊張。
據中鋼協最新數據顯示，4月粗鋼日產創新高至193.1萬噸。綜合媒體5月10日報道，中國鋼鐵工業協 會旬報顯示，4月全國累計粗鋼日產量為193.1萬噸，環比3月191.2萬噸增加1%左右，月度日產量為同口徑歷史最高水平。盡管限電風潮此起彼伏，但 對粗鋼產量影響有限。從4月粗鋼數據看出，鋼材市場對于錳合金需求基本穩定，原料價格下降較多、市場現貨充足是當前錳合金價格受壓制的主要因素。
政策方面，中國人民銀行決定從2011年5月18日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，達到21%。央行上調存款準備金，資金流動繼續緊縮，流動成本繼續上升。
圖2：全國主要地區錳合金走勢圖（2011.5.9-2011.5.13）
2. 錳礦及外盤行情
|
品種 |
規格 |
港口車板（元/干噸度） |
產地 |
備注 |
|
鉻礦 |
Cr：42%塊礦 |
73 |
土耳其 |
連云港、天津港 |
|
鉻礦 |
Cr：40%塊礦 |
70 |
馬達加斯加 |
上海港 |
|
鉻礦 |
Cr：40%精礦 |
55 |
南非 |
連云港、上海港 |
|
鉻礦 |
Cr:48%精礦 |
65 |
土耳其 |
上海港 |
|
鉻礦 |
Cr:47%精礦 |
62 |
馬達加斯加 |
上海港 |
|
錳礦 |
Mn:49.78%塊礦 |
64 |
澳大利亞 |
天津港 |
|
錳礦 |
Mn:45%塊礦 |
54 |
巴西 |
天津港 |
|
錳礦 |
Mn:35% Fe:20% 塊礦 |
48 |
澳大利亞 |
天津港 |
|
錳礦 |
Mn:31% Fe:20%塊礦 |
46 |
澳大利亞 |
連云港 |
|
錳礦 |
Mn:46%籽礦 |
54 |
南非 |
連云港 |
表1：中鋼爐料有限公司--合金礦每周價格匯總表（2011.5.10-2011.5.16）
本周進口錳礦價格仍有小幅下滑，港口錳礦庫存仍然巨大，盡管南方港口錳礦成交略有增加，但庫存的消耗仍然很慢，進口 錳礦庫存依然很高，市場競爭大，行情難有上漲，價格走勢仍是趨弱。南方進入豐水期，個別地區的錳合金廠在電價下調的情況復工，對進口錳礦的采購略有增加。 受電力緊張的影響，在當前市場價格不高的情況下，錳合金廠開工率還是不高，港口錳礦需求增加有限。
目前Mn38Fe5南非半碳酸塊國內港口價格在43元/噸度左右，45%澳錳塊價格在45元/噸度左右。
四、國際行情回顧
錳合金方面。受需求不足影響，近期印度硅錳市場運行十分遲緩，60/14硅錳出廠價格報在50,000-52,000印度盧比/噸。一位60/14硅錳年產量在1000噸的廠家透露出口市場同樣低迷，當前出口價格始終穩定在1,100-1,150美元/噸 FOB。
電解錳方面，外盤需求變化不大，國內市場電解錳行情趨穩，當前中國電解錳FOB出口價格在3700-3750美元/噸。
國際市場，根據MB英國金屬導報最新報價，電解錳報3375-3450美元/噸，歐洲高碳錳鐵報 1100-1150歐元/噸(含碳7.5%，含錳78%，標準級歐洲產)，美國高碳錳鐵報1310-1350美元/長噸(含碳7.5%，含錳78%，標準 級，匹茲堡倉庫交貨價)，歐洲硅錳報1020-1050歐元/噸(含硅14-25%，含錳65-75%，塊狀，歐洲市場交貨價)，美國硅錳報 0.6-0.62美元/磅。
五、下游行情
1.不銹鋼行情
本周截止收盤，LME綜合鎳收盤24403美元/噸，較上周跌348美元/噸。本周上海現貨金川鎳1#均價為187700美元，庫存11732噸。
本周佛山聯眾201/2B卷規格1mm周均價13420元/噸,周最高價13700元/噸,周最低價13300元/噸。本周佛山200系產品走勢有小幅上漲，價格未受倫鎳疲軟行情影響價格下滑，主要是在于市場聯眾資源較為緊缺，價格有所支撐。
2.鋼材行情
在最近一周內，國內鋼材現貨市場的走勢總體趨弱。隨著鋼價漲至高位，市場需求開始轉弱，高價位的鋼材資源成交不佳，市場迅速轉入觀望氣氛之中，報價趨穩，部分出貨意愿較強的商家小幅降價以求出貨。中國鋼材價格再入拉鋸狀態，集聚的風險待釋放。
本周建材市場弱勢盤整為主，部分市場回調明顯。周一在期鋼回調及出貨量較差影響，多個市場價格回落，其中西安市場受“世園會”等影響，商家心態較弱，回調幅度較大，在70-90元/噸不等。西北地區，除西安市場外，多維持弱勢盤整態勢，期間雖有小幅波動，但在周末已基本與周初價格一致，目前市場處于倒掛狀態。東北地區，本周成交量繼續保持較好狀態，整體持穩，高線資源在鋼廠上調拉動下，價格有所上漲。
整體來看，受期鋼頻繁大幅振蕩影響，終端采購操作謹慎，但各地庫存壓力均不大，故商家心態尚可，而目前成本支撐仍較強，短期內大幅下跌動力不足。綜合考慮，料下周漲勢難啟，或以弱勢盤整為主。
六、后市預測
電解錳：近期需求不佳，雖然電力緊張，當前電解錳工廠開工率變化不大，現貨供應沒有出現緊缺。預計電解錳短期需求仍然不佳，價格持穩為主。
錳合金：當前下游鋼材市場對錳合金的需求難有明顯增加，持穩的可能性大，而硅錳廠家近期的產量基本也是穩定，個別地區現貨緊張，供應與需求都沒多少改變，只是消息面的限電及淘汰落后產能等有利消息使得市場心態向好。預計近期硅錳價格仍然是趨穩的走勢。
錳鐵需求平淡，鋼廠的采購不多，成交情況一般，高中碳錳鐵現貨庫存消耗緩慢，價格上漲仍然困難。
進口錳礦：港口錳礦庫存保持高位，后市價格上漲仍然困難，預計繼續持弱。
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