稀土高利潤(rùn)恐難長(zhǎng)久持續(xù)
有報(bào)道稱，包鋼稀土、廣晟有色強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合簽訂了《共同推進(jìn)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展合作框架協(xié)議書(shū)》。此外，包鋼稀土還預(yù)告了上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)450%，
有報(bào)道稱，包鋼稀土、廣晟有色強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合簽訂了《共同推進(jìn)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展合作框架協(xié)議書(shū)》。此外，包鋼稀土還預(yù)告了上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)450%，這或許是令投資者信心最受鼓舞的消息。但是，當(dāng)前的稀土供銷格局也存在著一些隱憂，下半年稀土股票業(yè)績(jī)或難以保持高額利潤(rùn)。
當(dāng)前受到國(guó)家稀土政策的影響，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格大幅上漲，包鋼稀土等企業(yè)受益良多。中間經(jīng)銷商也看到了稀土價(jià)格持續(xù)上漲的趨勢(shì)，故大肆囤積稀土希望從中牟利。導(dǎo)致稀土市場(chǎng)真正使用稀土的企業(yè)難以買到稀土，大量資源滯留在流通環(huán)節(jié)，稀土已經(jīng)不再是一種工業(yè)原料，成為了一個(gè)很牛的投資品。
嚴(yán)格地講，目前國(guó)內(nèi)稀土庫(kù)存并不稀缺，大量投資性需求取代了剛性需求，中間環(huán)節(jié)儲(chǔ)存了大量的稀土。這些庫(kù)存，將有可能成為未來(lái)影響稀土價(jià)格的最大力量，包鋼稀土等稀土類上市公司的下半年業(yè)績(jī)也會(huì)與此息息相關(guān)。
如果包鋼稀土等企業(yè)想讓下半年業(yè)績(jī)繼續(xù)增長(zhǎng)，兩個(gè)條件必須滿足，首先是稀土價(jià)格不能下跌太多，第二是自身產(chǎn)量不能減少太多。
現(xiàn)在稀土價(jià)格并不由包鋼稀土等企業(yè)決定，如果這些稀土企業(yè)保持產(chǎn)量，未來(lái)的供求關(guān)系可能會(huì)發(fā)生改變，一旦中間商認(rèn)為稀土價(jià)格不能繼續(xù)上漲，那么其巨大的拋盤(pán)將會(huì)蜂擁而出，此時(shí)稀土價(jià)格將會(huì)承受極大的壓力。假如包鋼稀土等公司減少產(chǎn)量以維護(hù)價(jià)格，那么稀土價(jià)格雖然堅(jiān)挺，但是由于公司產(chǎn)量下降，故利潤(rùn)也必然會(huì)受到影響。可以這樣理解，由于稀土價(jià)格走牛，中間商成為了購(gòu)買稀土的最主要力量，它們透支了稀土的未來(lái)需求，從而產(chǎn)生了包鋼稀土等公司的業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。但是這種增長(zhǎng)是建立在中間商不斷囤貨的基礎(chǔ)之上，一旦中間商改買為賣，那么稀土類企業(yè)的庫(kù)存恐將大幅增加，利潤(rùn)水平也會(huì)大打折扣。
當(dāng)然，稀土的供求拐點(diǎn)也未必會(huì)在下半年出現(xiàn)，但是隨著稀土類企業(yè)的利潤(rùn)不斷增加，這種風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)逐漸積聚。解決這種風(fēng)險(xiǎn)的惟一方法就是讓中間商均勻出貨，并在未來(lái)逐漸減少囤貨。但是這無(wú)異于讓老虎放棄吃肉改吃青菜，出現(xiàn)的可能幾乎為零。
所以，本欄認(rèn)為稀土類公司的投資風(fēng)險(xiǎn)正處于逐漸積累的過(guò)程中，并且隨時(shí)都有泡沫破裂的可能，雖然化解的可能并非沒(méi)有，但這需要管理層的極大智慧。
日本專家在海底發(fā)現(xiàn)稀土資源 可采量為陸地千倍
中新網(wǎng)7月4日電 據(jù)外媒報(bào)道，英國(guó)《自然地球科學(xué)》(Nature Geoscience)雜志網(wǎng)絡(luò)版3日刊登了日本東京大學(xué)副教授加藤泰浩領(lǐng)導(dǎo)的
中新網(wǎng)7月4日電 據(jù)外媒報(bào)道，英國(guó)《自然—地球科學(xué)》(Nature Geoscience)雜志網(wǎng)絡(luò)版3日刊登了日本東京大學(xué)副教授加藤泰浩領(lǐng)導(dǎo)的研究小組的研究成果，稱太平洋中部及東南部3500～6000米深海底淤泥中含有大量稀土資源，可開(kāi)采量約是陸地的1000倍。
海底淤泥中稀土含量較高，且?guī)缀醪缓蟹恋K開(kāi)采的放射性元素鈾、釷，比較容易回收。研究結(jié)果中沒(méi)有提及開(kāi)采所需費(fèi)用，認(rèn)為“這不僅是對(duì)日本，對(duì)全世界而言都是極其重要的資源”。
稀土是釹等17種元素的統(tǒng)稱，屬于流通量較小的“稀有金屬”。
加藤的研究小組對(duì)東大海洋研究所等機(jī)構(gòu)迄今在太平洋約80個(gè)地點(diǎn)采集的海底地層樣本進(jìn)行了分析。結(jié)果顯示，包括夏威夷島在內(nèi)的太平洋中部約880萬(wàn)平方公里海域及東南部塔西提島附近約240萬(wàn)平方公里海域的淤泥中，含有高濃度的稀土。
據(jù)稱，這可能是由于海水中沉積了大量吸附有稀土的礦物質(zhì)，兩公里見(jiàn)方的淤泥中就含有相當(dāng)于日本一兩年消費(fèi)量的稀土。
稀土與鐵等混合后可以提高磁性及耐熱性，對(duì)生產(chǎn)混合動(dòng)力車等高科技產(chǎn)品不可或缺，今后的需求量將進(jìn)一步增加。
進(jìn)口關(guān)稅下調(diào)對(duì)大宗商品影響不一
7月1日開(kāi)始，中國(guó)將下調(diào)以能源和原材料為主的33個(gè)稅目商品的進(jìn)口關(guān)稅。業(yè)內(nèi)人士分析稱，由于中國(guó)的大宗商品需求量大，關(guān)稅下調(diào)后進(jìn)口
7月1日開(kāi)始，中國(guó)將下調(diào)以能源和原材料為主的33個(gè)稅目商品的進(jìn)口關(guān)稅。業(yè)內(nèi)人士分析稱，由于中國(guó)的大宗商品需求量大，關(guān)稅下調(diào)后進(jìn)口量大于出口量的情況會(huì)更加突出，其中成品油、棉花等對(duì)外依存度較高的品種受到的影響較大。
金屬：進(jìn)口窗口或打開(kāi)
此次調(diào)整關(guān)稅的有色金屬原料中，與期貨市場(chǎng)相關(guān)的是鋅錠，其進(jìn)口關(guān)稅將由3%下調(diào)至1%。按照當(dāng)前的鋅價(jià)，每噸鋅錠的進(jìn)口成本大約能降低400元。
據(jù)了解，2010年中國(guó)進(jìn)口鋅錠32萬(wàn)噸，全年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量為523萬(wàn)噸，進(jìn)口量占比為6%。中糧期貨金屬事業(yè)部副總經(jīng)理彭強(qiáng)告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，中國(guó)對(duì)鋅的直接進(jìn)口量不大，需求缺口也并不高，主要是進(jìn)口鋅礦，所以鋅錠關(guān)稅下調(diào)對(duì)國(guó)內(nèi)鋅價(jià)并不會(huì)造成太大的沖擊。
彭強(qiáng)認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)價(jià)格相比國(guó)際價(jià)格偏低，金屬進(jìn)口沒(méi)有什么利潤(rùn)，進(jìn)口窗口一直是關(guān)閉的。關(guān)稅下調(diào)2%后，鋅貿(mào)易變得有利可圖，對(duì)外貿(mào)企業(yè)的吸引力比較大，將會(huì)抑制出口、促進(jìn)進(jìn)口。
供需基本面上，保障房8月份或迎來(lái)開(kāi)工潮，鋅的需求預(yù)期逐漸趨好，這也可能會(huì)刺激進(jìn)口。不過(guò)從短期來(lái)看，由于國(guó)內(nèi)外鋅價(jià)比值并不適合進(jìn)口，鋅錠進(jìn)口量暫時(shí)難有明顯增長(zhǎng)。
還有分析認(rèn)為，進(jìn)口關(guān)稅下調(diào)將會(huì)降低跨市場(chǎng)套利成本，使國(guó)內(nèi)鋅價(jià)與LME鋅價(jià)波動(dòng)更趨于一致。
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