滬鋁意外走強,“低洼效應”充分體現(xiàn)
外盤走勢:隔夜倫鋁于晚間22:00之后自高位回落,主要受美元走強打壓,其尾盤最終收跌0.41%至2506,2500一線暫時得以支撐。今日亞洲市倫鋁成交清淡,上下波動僅為14點。從7日到12日期間倫鋁持倉量大幅增加,暗示多空紛紛進場,但倫鋁近日表現(xiàn)較差,暗示投資者料以逢高減倉為主。
現(xiàn)貨方面:上海金屬網(wǎng)鋁現(xiàn)貨報價為17650-17670,較14日上漲110元/噸,現(xiàn)貨較期貨升水20,據(jù)現(xiàn)貨市場傳來的消息稱,現(xiàn)鋁交易時段滬期鋁飆漲,當月合約上漲近200元/噸,現(xiàn)鋁報價呈現(xiàn)混亂,盡管消費買盤疲弱,但貿(mào)易商惜售,跟隨當月合約報價節(jié)節(jié)攀升至17600元/噸上方,拖累市況高位呈現(xiàn)有價無市。
內(nèi)盤走勢:今日滬鋁主力合約1109小幅低開25點至17365,鋁價在10:33之后發(fā)力飆升,最高觸及17605,接近于2月22日創(chuàng)下的17610的高點。但尾盤鋁價自高位出現(xiàn)大幅回落,回吐了大部分漲幅,最終僅收漲0.58%至17490。今日滬鋁在上漲之際,持倉量大幅增加25206至349454,成交量則大幅增加81888至124154。數(shù)據(jù)顯示多空雙方交易活躍,且多頭主動性增倉推動價格上漲。今日兩市比價為6.98-6.99,較昨日大幅上升,表明滬鋁遠遠強于倫鋁,上漲意愿較強。
市場因素分析:今日在基本金屬大多表現(xiàn)平淡之際,滬鋁不顧倫鋁的窄幅波動,于盤中大幅飆升,其低洼效應得到充分體現(xiàn)。而其之所以存在低洼效應,一是由于去年在商品大漲之際,鋁價嚴重滯漲,二是由于上海期貨交易所的鋁庫存持續(xù)減少,在一定程度上減輕了鋁市供應過剩的擔憂。三是期鋁的金融屬性較弱,因此滬鋁對外圍宏觀環(huán)境較不敏感,更傾向于關(guān)注其本身的基本面。今日晚間有多項風險事件發(fā)生,其中包括歐盟公布歐元區(qū)壓力測試結(jié)果,美國核心消費者物價指數(shù),該指數(shù)為未來美聯(lián)儲制定貨幣政策的主要考慮因素,以及美國7月密歇根大學消費者信心指數(shù)。數(shù)據(jù)公布前,倫鋁走勢清淡。
行情研判:今日滬鋁表現(xiàn)意外強勁,日內(nèi)一度大幅飆升,創(chuàng)下近期新高,尾盤雖回吐大部分漲幅,但仍收于較高水平。今日鋁價走勢再次體現(xiàn)其特殊的特征。即每次在商品大漲之際,鋁價表現(xiàn)滯漲,但在商品陷入振蕩之后,鋁價又受到資金青睞。近來市場情緒受不穩(wěn)定的宏觀環(huán)境的影響,出現(xiàn)時好時壞表現(xiàn),但滬鋁仍能發(fā)力上漲,其上漲動力在于低洼效應。另外兩市持倉逐步增加,暗示資金對鋁市前景稍顯樂觀,操作上,對于滬鋁保持較樂觀態(tài)度,其在向上觸及17500之后,上漲空間有望再度打開。
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