上半年IPO月均過(guò)會(huì)率81.5% 平安證券過(guò)會(huì)數(shù)居首
《證券日?qǐng)?bào)》金融機(jī)構(gòu)中心根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委已發(fā)布公告統(tǒng)計(jì)，今年前五月，共有167家企業(yè)提出IPO申請(qǐng)，其中，130家順利過(guò)會(huì)，占比78%；32家被否，占比19%；5家被取消審核。而去年前半年的過(guò)會(huì)率為82.05%，去年全年過(guò)會(huì)率為82.92%。47家券商分別擔(dān)任過(guò)會(huì)企業(yè)的保薦人，32家被否企業(yè)則涉及券商26家，被取消審核的5家企業(yè)分別由5家券商保薦。
上半年八成公司過(guò)會(huì)
今年上半年過(guò)會(huì)率低于去年同期水平。本報(bào)記者注意到，今年上半年，IPO被否呈現(xiàn)出波浪起伏的態(tài)勢(shì)。今年1月份，在20家申請(qǐng)上會(huì)公司里，僅有2家被否，當(dāng)月過(guò)會(huì)率高達(dá)90%；進(jìn)入2月，IPO悄然收緊，過(guò)會(huì)率驟然下降至不到六成，全月過(guò)會(huì)率低至57%；等到3月，雖然當(dāng)月共計(jì)有7家IPO公司被否，但與全月40家申請(qǐng)IPO公司相比，其整體過(guò)會(huì)率也超過(guò)了首季平均值，達(dá)到了82.5%；4月，整體過(guò)會(huì)率又小幅回落到80%；5月過(guò)會(huì)率與4月差不多，為81%。6月，受益于創(chuàng)業(yè)板過(guò)會(huì)率高企，過(guò)會(huì)率又升至85%。這樣一來(lái)，今年1-5月IPO企業(yè)平均過(guò)會(huì)率為81.5%，與去年水平基本持平。
而被否各家公司被否的原因與去年幾無(wú)二致，無(wú)非是成長(zhǎng)性確實(shí)、主體資格缺陷、關(guān)聯(lián)交易頻繁等。最典型的是神州電腦，在中低端市場(chǎng)中占有一定份額，但是其卻因缺乏成長(zhǎng)性而被否，2010年神舟電腦整體產(chǎn)品毛利率水平僅有6.31%，與創(chuàng)業(yè)板的高成長(zhǎng)性的要求相悖。
而在沖擊中小板IPO的公司中，包括重慶金冠汽車(chē)制造股份有限公司、德勤集團(tuán)股份有限公司均因主體資格缺陷而不幸被否。涉嫌關(guān)聯(lián)交易和銷(xiāo)售依賴的則有昆山華恒、寶色股份和上海聯(lián)明機(jī)械股份有限公司。
平安證券成功保薦17家
今年上半年IPO項(xiàng)目保薦最多的依然是南方的幾家券商，平安證券共成功保薦了17家企業(yè)，其中創(chuàng)業(yè)板占8家；國(guó)信證券排第二，共成功保薦了9家IPO，其中3家創(chuàng)業(yè)板IPO；招商證券則以7家IPO項(xiàng)目排名第三，其中3家為創(chuàng)業(yè)板IPO。
不過(guò)按保薦企業(yè)通過(guò)率來(lái)比較，平安證券和國(guó)信證券就排不到前列了，這兩家券商在上半年分別有一單和兩單被否的IPO項(xiàng)目，這降低了它們的通過(guò)率，而有些總體業(yè)績(jī)一般的券商因?yàn)橹槐Ｋ]了一兩家企業(yè)全獲通過(guò)，因而通過(guò)率是100%。去年承銷(xiāo)收入分列二三位的中信證券和華泰證券業(yè)績(jī)有所下降，今年上半年，這兩家券商排第9位和第29位。
除了以上幾家外，海通證券、民生證券、廣發(fā)證券等也有不錯(cuò)的成績(jī)。海通證券和民生證券均成功保薦了6家IPO項(xiàng)目，其創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目均為2家；廣發(fā)證券成功保薦了5家IPO項(xiàng)目，而安信證券僅比廣發(fā)證券少一單；此外，中信證券（4家）、興業(yè)證券（4家）、華泰聯(lián)合證券（3家）、光大證券（4家）等券商都有不錯(cuò)的成績(jī)。
而相對(duì)于國(guó)內(nèi)券商紅火的業(yè)績(jī)，合資券商的投行業(yè)績(jī)只能用慘淡來(lái)形容。
上半年，4家合資券商一共承銷(xiāo)了7家IPO項(xiàng)目，數(shù)量還不及平安證券的一半，其中創(chuàng)業(yè)板IPO占2家。
表現(xiàn)最好的合資券商是瑞銀證券，其一共承銷(xiāo)了3個(gè)IPO項(xiàng)目，分別是：龐大汽貿(mào)集團(tuán)股份有限公司、河北鋼鐵股份有限公司和比亞迪股份有限公司。
中銀國(guó)際證券有2個(gè)IPO項(xiàng)目入賬，分別是：北京金偶股份有限公司和深圳市洲明科技股份有限公司；海際大和證券則只有四川依米康環(huán)境科技股份有限公司一家IPO項(xiàng)目；而瑞信方正雖然也算是有承銷(xiāo)一單IPO項(xiàng)目，但并不是主承銷(xiāo)商，5月30日成功過(guò)會(huì)的方正證券的招股說(shuō)明書(shū)里明確表示，其主承銷(xiāo)商為平安證券和中信證券。
26券商瓜分32家被否企業(yè)
有人歡喜就有人愁。在被否IPO中，承銷(xiāo)數(shù)目最多的是華泰聯(lián)合證券，其今年上半年的保薦成功項(xiàng)目與失敗的項(xiàng)目一樣多，都是3個(gè)，通過(guò)率50%。它保薦成功的企業(yè)是：淄博萬(wàn)昌科技股份有限公司、廈門(mén)金達(dá)威集團(tuán)股份有限公司、北京佳訊飛鴻電氣股份有限公司。
未順利過(guò)會(huì)企業(yè)是：許昌恒源發(fā)制品股份有限公司、山東金創(chuàng)股份有限公司、丹東欣泰電氣股份有限公司。
光大證券、海通證券、金元證券、國(guó)信證券分別有2個(gè)IPO項(xiàng)目未通過(guò)。光大證券承銷(xiāo)未通過(guò)的是上海中技樁業(yè)股份有限公司、南京寶色股份公司；海通證券承銷(xiāo)未通過(guò)的是大慶油田井泰石油工程技術(shù)股份有限公司、深圳市神舟電腦股份有限公司；金元證券承銷(xiāo)未通過(guò)的是誠(chéng)達(dá)藥業(yè)股份有限公司、山東舒朗服裝服飾股份有限公司；國(guó)信證券承銷(xiāo)未通過(guò)的是盛瑞傳動(dòng)股份有限公司，上海豐科生物科技股份有限公司.
除以上4家外，還有22家各有1家IPO項(xiàng)目被否。
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