中國6月份增持57億美債 人民幣對美元匯率創(chuàng)新高
8月15日晚9點15分，美國財政部公布了截至2011年6月底世界各國及地區(qū)持有美國債的狀況。6月中國所持有的美國債總計11655億美元，依然名列各國及地區(qū)之首，高于5月的11598億美元，環(huán)比增57億美元，這已是中國連續(xù)第三個月增持美國債。
6月份繼續(xù)增持57億美國國債
據(jù)媒體消息，美國財政部15日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國6月份繼續(xù)增持57億美元的美國國債，這也是中國連續(xù)第三個月增持美國國債，目前中國仍是美國最大的債主。
此前，由于美國債務(wù)危機和主權(quán)債信被標(biāo)普歷史性降級，外界對美債最大持有國——中國的一舉一動都倍加關(guān)注。
美國財政部的數(shù)據(jù)顯示，截止2011年6月，中國持有的美國國債總計達11655億美元，比5月份增持了57億美元。在過去三個月中，中國已連續(xù)增持了美國國債總計206億美元，其中4月份增持了76億美元、5月份增持了73億美元。
從去年6月到今年6月一年的數(shù)據(jù)看，2010年6月到10月，中國曾連續(xù)四個月增持美國國債，幅度最大的一次是當(dāng)年10月增持了234億美元，但隨后從2010年11月開始到今年3月，中國連續(xù)5個月拋售美國國債。
數(shù)據(jù)還顯示，持有美國國債的前五名當(dāng)中，除中國和英國增持美國國債外，其余國家和地區(qū)當(dāng)月均減持了美國國債。排名第三的英國持有量由5月的3468增持至3495美元;第二大持有國日本當(dāng)月則小幅減持了14億美元，總額為9110億美元;排名第四的石油輸出國組織和排名第五的巴西也分別減持了3億和43億美元。
8月5日，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將美國長期主權(quán)信用評級由“AAA”降至“AA ”，這是美國歷史上首次失去AAA評級。作為美債的最大持有國，中方輿論近期透露出一股對在美資產(chǎn)安全的憂慮。
對此，新任美華裔駐華大使駱家輝14日表示，奧巴馬和國會已經(jīng)為美國財政狀況制定了完整的路線圖，而且即便美國國債被降級，還是有買家在購買。“這意味著在美投資是安全的。而且，雖然美國經(jīng)濟面臨調(diào)整，卻始終是強勁的。”他說。
市場的反應(yīng)部分印證了駱家輝所言非虛。在8月10日，美國財政部總值240億美元的十年期國債，其中標(biāo)利率創(chuàng)歷史新低，為2.14%，不過很快被認購一空。
有市場分析人士指，就體量和流動性而言，市場上目前還缺乏可以替代美國國債的選項。據(jù)中國媒體15日引述中國建設(shè)銀行董事長郭樹清的話說：盡管持有美國國債有一定的風(fēng)險，但在全球經(jīng)濟劇烈波動、歐元區(qū)困難重重之時，選擇美債在所有不理想的投資品中差不多仍然是安全性與收益性結(jié)合得最好的產(chǎn)品。
對于增持或減持美國國債的行為，國家外匯管理局7月20日曾表示，中國根據(jù)市場狀況動態(tài)調(diào)整，增持或減持都是正常的投資操作。該局表示，希望美國政府切實采取負責(zé)任的政策措施增強國際金融市場的信心，尊重和維護投資者利益。
據(jù)6月的數(shù)字計算，美國通過發(fā)行國債向外國政府借得的每1美元外債中就有2毛5分以上來自中國。今年2月28日，美國財政部將中國截至2010年底持有的美國國債總量從8916億美元大幅向上修正至11601億美元，上調(diào)幅度達34.6%，中國持有的美國債總量也歷史性地突破一萬億美元大關(guān)。依據(jù)修正數(shù)字計算，中國持有的美國債總量于2010年6月突破了萬億關(guān)口，此后至今從未低于1.11萬億美元。
美財政部官員：對于人民幣升值速度并不滿意
8月15日，美國財政部國際事務(wù)次長布雷納德(Lael Brainard)表示，美國方面對于中國令人民幣升值的速度并不滿意，副總統(tǒng)拜登(Joe Biden)將會在本周訪問中國時強調(diào)這一點。
布雷納德稱，人民幣估值依然過低，中國須允許人民幣匯率走勢加快。她同時指出，人民幣升值對美國出口和就業(yè)至關(guān)重要，同時也符合中國的利益。
她表示，美國副總統(tǒng)拜登將于周二訪問中國，拜登將繼續(xù)在人民幣問題上對中國施加壓力。
布雷納德還提到，投資者對于美國國債的需求繼續(xù)保持強勁。
美媒稱中國買美債是“別無選擇”
由于美國主權(quán)信用評級被調(diào)低,許多中國民眾擔(dān)心中國所持大量美國國債的安全性,也發(fā)出了希望美國“戒除毒癮”的忠告。但有些美國媒體并不以為然。15日,美國有限電視新聞網(wǎng)(CNN)刊文稱,中國以美國債權(quán)人自居,認為美國過度舉債拖累中國,但事實上,中國購買美國國債并非在向美國“行好”,而是別無選擇。事實上,美國通過向中國借債幫中國保持低匯率和出口優(yōu)勢,才是在向中國“行好”。
這篇以“中國并非向美國行好”的文章出自CNN的專欄主持人札卡利亞( Fareed Zakaria)之手。文章先是表達了對中國媒體“美國人應(yīng)該戒除債癮”,“美國夢之完結(jié)”等說法的不滿,還援引了在中國被廣泛轉(zhuǎn)發(fā)的兩條微博,即“美國主權(quán)信用降級,為什么我們成為最大犧牲品”和“用中國納稅人的錢來買美國國債是一個巨大的錯誤。”
“在美國,人們則擔(dān)心中國政府停止購買美國國債。我認為這種恐懼被過分夸大了。”文章說,“中美之間的經(jīng)濟格局是冷戰(zhàn)時期核威懾的金融版本——如果你毀掉我,我也會毀掉你。”
文章繼而拋出一個論調(diào),即如果中國拋售了1.2萬億美元的美國國債,自已也會深受其害。它的邏輯是,中國拋售美元將引發(fā)一個巨大的“災(zāi)難鏈”,先是引發(fā)全球恐慌性地拋售美元,然后損害美國經(jīng)濟,最后把美國當(dāng)作最大出口市場的中國會自食其果。
“如果北京希望將全中國的工人都安置在工廠里,這就不是一個好主意。”文章說,“中國現(xiàn)在對出口導(dǎo)向型的增長戰(zhàn)略很上癮,這要求它的商品極其便宜,人民幣匯率也必須走低。這便是中國購買美元的原因。”
其后,文章使用了一種排除法,將日元、歐元等國際重要貨幣都一一劃出中國外匯投資的范疇,以力證中國除了美國國債外“別無選擇“。它說,只要是了解中日之間“深厚敵意“的人都會知道,中國不會投資日本國債,將日元當(dāng)外匯儲備金。而歐洲不僅根本沒有國債這回事,歐元匯率也前所未有的不穩(wěn)定。英鎊和瑞士法郎又無法滿足中國大量的外匯投資需要。
“所以,就在中國博主和媒體們抨擊美國政府肆意揮霍時,北京正在購買美國國債。”
文章的最后,作者不無得意地稱,基于美國國債市場的安全及高利息,美國向中國借債其實才是向中國行好。
“現(xiàn)實是,中國已經(jīng)落入一個購買我們國債的循環(huán)。不管評級機構(gòu)說什么,沒有其它國債市場比我們的更大更安全。”文章說,“所以忽略那些中國在幫美國忙的理論吧。現(xiàn)實是,他們別無選擇。我們可能正在幫他們的忙。而國會預(yù)算辦公室的數(shù)據(jù)顯示,美國每天因債務(wù)向中國支持7500萬美元當(dāng)利息,即每秒鐘付給北京833美元。”
拜登訪華或受壓
據(jù)經(jīng)濟參考報消息，根據(jù)中國外交部網(wǎng)站的消息，美國副總統(tǒng)拜登將于8月17日至22日對中國進行正式訪問。截至目前，官方并未公布此次拜登中國之行的主要議題。不過，鑒于美國債務(wù)危機余波仍在，各界紛紛預(yù)測，美債安危、美元穩(wěn)定性等經(jīng)濟話題將是這次訪問的主要議題。
美國《紐約時報》14日一篇文章的標(biāo)題——“美國的經(jīng)濟困境給拜登訪華蒙上陰影”恰好概括了此次拜登訪華的背景。這篇文章指出，拜登推遲了原定于7月的訪華日程，就是為了幫助敲定一項避免債務(wù)違約的協(xié)議，但卻沒能阻止標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)原本為AAA的美國信用評級。文章還指出，“美國的不確定性直接關(guān)系到中國的錢包：中國持有超過1.1萬億美元的美國國債，是美國的第一大債權(quán)國。”“這次也許不是拜登就人民幣問題向中國施壓，而很可能是中國官員就美元的穩(wěn)定性問題向拜登施壓。”
美債安全注定要被推到主要議題的位置，盡管美國新任駐華大使駱家輝最新表態(tài)稱，中國對美元資產(chǎn)的投資是安全的，而且美國政府與奧巴馬總統(tǒng)也都致力于整頓國內(nèi)財政問題。不過，作為全球最大的外匯儲備國，目前中國擁有3.2萬億美元的巨額外匯儲備。而這其中，70%以上為美元資產(chǎn)。最新的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年5月末，中國持有美國國債1.1598萬億美元。
美國國債曾被投資者視為金融風(fēng)暴中的最后一處安全港，然而現(xiàn)在它的信用度已經(jīng)低于英國、德國、法國和加拿大等國。據(jù)日前國內(nèi)媒體援引安邦咨詢首席研究員陳功的話，預(yù)計此次標(biāo)普下調(diào)美國主權(quán)信用評級的影響約為60個基點，這意味著損失可能達到六七十億美元。而美國主權(quán)信用評級這一主標(biāo)尺的下調(diào)更是“牽一發(fā)而動全身”，包括房利美和房地美在內(nèi)的“政府支持企業(yè)(GSEs)”的評級也遭到了下調(diào)，而這些企業(yè)的債券也都在中國外儲的投資范圍之內(nèi)。
而美元的穩(wěn)定性也是中方關(guān)注的焦點。“也許美債真正信用違約的可能性很小，美債收益率波動對外儲的影響也是暫時，但美元貶值造成的我國外匯儲備實際購買力的下降是長期不能避免的風(fēng)險。”金融問題專家趙慶明(微博)指出。
美聯(lián)儲在上周召開的貨幣政策會議后發(fā)表聲明稱，預(yù)計將聯(lián)邦基金利率在0至0.25的歷史低位至少維持2013年年中，并宣布將延續(xù)把到期的國債本金進行再投資以購買美國國債的政策，此舉意味著美聯(lián)儲將采取價格型和數(shù)量型并舉的寬松貨幣政策。美元指數(shù)目前在74左右徘徊，而市場對“QE3”呼之欲出的預(yù)期更奠定了美元長期弱勢的前景。實際上，美元的貶值直接促成人民幣對美元加速升值局面的形成。來自中國外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，8月15日人民幣對美元匯率中間價報6.3950，這是人民幣中間價連續(xù)四個交易日改寫匯改以來新高紀錄。上周，人民幣對美元匯率中間價升值幅度為0.75%，也創(chuàng)下去年重啟匯改以來的最大單周升幅。
中國政府已經(jīng)在不同場合表示對此類問題的關(guān)切。央行行長周小川此前針對美國兩黨通過債務(wù)上限法案時就曾敦促美國要“負責(zé)任”，并稱中國外匯儲備將繼續(xù)堅持多元化投資原則，最大限度減少國際金融市場波動造成的負面影響。而《人民日報》則刊文建議，美國應(yīng)提出令全世界信服的削減財政赤字方案、經(jīng)濟振興計劃，并采取有效措施維護美國及美債的國際信用，切實保障世界各國在美的資產(chǎn)安全。
人民幣對美元連續(xù)5日創(chuàng)新高
人民幣對美元匯率中間價連續(xù)第五個交易日被定在紀錄新高位，8月16日，中間價定在人民幣6.3925元，周一定在人民幣6.3950元。
詢價交易市場，美元/人民幣報人民幣6.3883元，周一尾盤報人民幣6.3904元，支撐位看人民幣6.3850元，一家本地銀行駐上海的交易員稱。她表示，本周人民幣升值步伐顯著放緩，不過只要中國央行繼續(xù)引導(dǎo)人民幣走高，現(xiàn)貨市場將追隨這一趨勢。
離岸市場，1年期美元/人民幣無本金交割遠期報人民幣6.2660/6.2700元，周一尾盤報人民幣6.2660/6.2730元。
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