希臘違約概率高達98% 歐債危機威脅全球經(jīng)濟
歐債危機愈演愈烈，市場對于希臘被踢出歐盟的擔憂升溫，希臘一年期國債收益率輕松破百，歐元區(qū)多個國家債券的信貸違約掉期CDS急升。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，9月12日，希臘一年期、兩年期國債收益率均創(chuàng)歷史新高，五年期國債CDS升至3950點的紀錄高位，意大利CDS升38基點至505點。彭博社報道稱，希臘在未來五年內(nèi)發(fā)生債務(wù)違約的概率高達98%。
希臘可能違約的負面預期影響已擴散至歐元區(qū)其他國家，其中意大利國債收益率屢創(chuàng)新高，受市場避險情緒的推動，德國國債收益率則持續(xù)下滑。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，9月14日，歐洲央行已執(zhí)行購買意大利國債計劃，意大利十年期國債收益率下降8個基點至5.63%，早前曾一度摸至5.77%。另據(jù)道瓊斯通訊社報道，花旗集團預計，未來2至3年內(nèi)，意大利、西班牙、葡萄牙和愛爾蘭的評級將進一步被下調(diào)。
“一旦希臘退出歐元區(qū)，我們預期市場將把注意力集中在下一個甚至幾個將要離開歐元區(qū)的國家。”花旗首席經(jīng)濟學家Willem Buiter警告稱，這將引發(fā)經(jīng)濟和金融災難，對整個歐盟以及更廣范的全球經(jīng)濟，都會產(chǎn)生嚴重的經(jīng)濟與政治影響。
一年期國債收益率飆至117%
希臘違約預期升溫
德國副總理兼經(jīng)濟部長菲利普·勒斯勒爾9月12日公開表示，為穩(wěn)定歐元，不排除在危急情況下讓希臘有序破產(chǎn)的可能。顯示歐元區(qū)內(nèi)部尤其是德國不惜一切代價救助希臘的意愿正在下降，分歧在加大。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，9月12日，希臘一年期國債收益率飆升至117%，創(chuàng)歷史新高。希臘門戶網(wǎng)站Ekathimerini報道稱，若不能及時獲得下一筆80億歐元援款，希臘政府資金最遲將于10月17日耗盡，該國屆時將面臨債務(wù)違約命運。市場普遍認為，希臘違約或?qū)㈦y以避免。
“雖然歐元區(qū)政府一再強調(diào)為避免歐債危機的蔓延，正在采取一系列措施來避免希臘違約，但目前來看，對希臘的救助方案面臨重重阻力，希臘違約的可能性很大。”方正證券（601901）研究所宏觀策略首席分析師湯云飛認為，從經(jīng)濟學角度來看，希臘退出歐元區(qū)對其本身的經(jīng)濟發(fā)展是有利的。但他警告稱，希臘一旦退出歐元區(qū)，將給歐洲乃至全球經(jīng)濟帶來不可估量的沖擊。
而Fxdaily.com首席策略師喬恩·瓊斯在接受《華夏理財》記者采訪時指出，市場總是在擔心最壞的結(jié)果，歐元區(qū)并沒有到瓦解的地步，在他看來，希臘退出歐元區(qū)只是市場一廂情愿的假設(shè)。
受希臘債務(wù)危機升級牽連，由于對希臘債務(wù)的風險敞口過大，美國信用評級機構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司于上周三下午下調(diào)法國兩家商業(yè)銀行興業(yè)銀行（601166）和農(nóng)業(yè)信貸銀行的信用評級，并決定維持法國巴黎銀行的信用評級Aa2不變，但繼續(xù)將其列入可能下調(diào)評級的觀察名單。
“德國、法國包括英國持有希臘債券的比例都很大，隨著希臘國債收益率的持續(xù)攀升，其國債價格相對下降，導致銀行業(yè)的資產(chǎn)負債表惡化，法國銀行業(yè)遭評級下調(diào)在市場預料之中，下一步德國銀行業(yè)面臨評調(diào)的可能性極大。”民族證券宏觀策略分析師王小軍認為，歐洲銀行業(yè)目前面臨的境況，和2007、2008年美國銀行因持有很多與住房相關(guān)抵押債券的情形一樣，只是標的不同而已，2008年金融危機時，全球范圍內(nèi)也曾爆發(fā)互不信任。
王小軍指出，穆迪給法國銀行降級，給本來就很脆弱的歐洲金融市場帶來很大沖擊，緊縮政策以及信貸危機的雙重擠壓，使歐洲經(jīng)濟前景黯淡。
歐債危機威脅全球經(jīng)濟
溫和衰退幾率高達25%
歐債危機持續(xù)發(fā)酵、歐洲銀行業(yè)岌岌可危，希臘違約甚至退出歐元區(qū)仍是市場關(guān)注的焦點，歐債危機對全球經(jīng)濟及金融市場的影響力在日益擴大。
美國總統(tǒng)奧巴馬目前表示，歐元區(qū)領(lǐng)導應勇?lián)鷼W債危機的責任，只有歐債危機解除，全球經(jīng)濟才會擺脫頹靡態(tài)勢。
債務(wù)危機遲遲不得解決，加上經(jīng)濟疲軟，高盛、花旗集團、瑞銀、法國興業(yè)銀行等機構(gòu)也紛紛下調(diào)了世界經(jīng)濟增長預期。投行瑞士信貸則將全球經(jīng)濟溫和衰退的幾率從20%提高至25%。隨著經(jīng)濟低迷帶來營業(yè)收入不斷縮減，美國及歐洲銀行業(yè)均面臨行業(yè)困境，迫于提高股東回報率的壓力及減少開支，美銀被迫裁員3萬人。公開數(shù)據(jù)顯示，美銀今年上半年為不良抵押貸款證券的官司付出127億美元。歐元區(qū)銀行也因?qū)χ貍鶉娘L險敞口而面臨評級下調(diào)。
宏源證券（000562）海外市場分析師徐陽指出，目前對于希臘的救助遲遲未能解決，法國三大銀行的風險敞口巨大，這將有可能拖累歐元區(qū)實體經(jīng)濟一蹶不振，進一步拖累全球經(jīng)濟。
“歐債危機的持續(xù)升級不僅給銀行業(yè)帶來沖擊，新興經(jīng)濟體如中國也會受到波及。”徐陽指出。據(jù)英國《金融時報》報道，意大利政府正在向中國求援，希望中國購買意大利國債并對意大利展開大規(guī)模投資以幫助意大利早日走出債務(wù)危機。湯云飛認為，歐元區(qū)面臨潛在的壓力，其根本還是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題，歐元區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)定可有效減少全球經(jīng)濟進入二次衰退的幾率，對包括巴西、中國在內(nèi)的所有新興市場國家有利。
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