電荒再度來襲 有色行業(yè)影響大
對不少企業(yè)而言,上半年的“電荒”仍心有余悸,進(jìn)入9月,山西、浙江、湖南、貴州等11省市再次陷入“電荒”處境。電力企業(yè)大呼煤炭燃料成本居高不下,企業(yè)利潤遭擠壓,被迫減少發(fā)電機(jī)組,電煤庫存也連續(xù)下降。對于新起的這輪電荒,隨著冬季用電高峰的來臨,有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)可能將延續(xù)到明年。“電荒”中各行業(yè)也可能面臨不同的挑戰(zhàn)與機(jī)遇,煤炭股被認(rèn)為四季度可能出現(xiàn)一定機(jī)會,化工、建材等耗能“大戶”則在電力短缺的環(huán)境中可能出現(xiàn)一定分化。
電煤價格9月“抬頭”
盡管今年前8個月全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量30733億千瓦時,同比增長13%。不過,進(jìn)入9月情況發(fā)生一定變化,尤其是9月中旬電煤價格再次出現(xiàn)上漲兆頭。有數(shù)據(jù)顯示,截至9月19日,產(chǎn)地動力煤價格:山西太原動力煤上漲20元/噸至625元/噸,秦皇島庫存上升38.7萬噸至707.4萬噸。隨著大秦線進(jìn)入檢修階段、用煤旺季即將到來以及中煤能源礦難導(dǎo)致朔州安檢,動力煤未來價格上漲普遍被認(rèn)為是大概率事件。中信證券認(rèn)為,預(yù)計(jì)四季度隨冬儲煤旺季到來,動力煤仍將顯著上漲,預(yù)計(jì)環(huán)比漲幅約5%-8%。
電煤價格的上漲,被認(rèn)為是“電荒”再次來襲的主要原因。有報(bào)道稱,部分煤炭企業(yè)迫于9月以來煤炭價格的上漲,儲煤意愿下降,煤炭庫存天數(shù)已從去年30天降低至今年的10天左右,甚至通過停產(chǎn)部分機(jī)組應(yīng)對成本上漲,也加劇了“電荒”蔓延的程度和范圍。
在當(dāng)前的情況下,不少券商機(jī)構(gòu)等看好四季度的煤炭股,對電力股則是“唯恐避之不及”。也有分析認(rèn)為,一方面動力煤價格上漲,使電力企業(yè)尤其火電企業(yè)的成本居高不下;另一方面,今年以來的連續(xù)加息,電力企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用不斷增加,也讓原本處于虧損狀態(tài)的電企“雪上加霜”。
四大行業(yè)受影響最大
中電聯(lián)也透露,按照目前的需求增長和裝機(jī)情況,預(yù)計(jì)以后兩年電力供需形勢將比今年更加緊張,電力缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大。從用電需求來看,“電荒”可能對四大行業(yè)造成的影響是最大的:化工、建材、黑色金屬冶煉、有色金屬冶煉。中電聯(lián)的數(shù)據(jù)顯示,今年1-8月,上述四大重點(diǎn)行業(yè)的用電量合計(jì)10187億千瓦時,同比增長11.7%,占全社會用電量的32.6%,并占工業(yè)用電量的近五成。以8月份的數(shù)據(jù)看,化工行業(yè)用電量同比增速15.4%,連續(xù)兩個月保持2010年4月以來的最高增速;建材行業(yè)用電量同比增長13.8%,增速自今年3月持續(xù)下降,但仍保持較快水平;黑色金屬和有色金屬冶煉則分別保持 11.9%和7.1%的增速。
就上面的數(shù)據(jù)來看,“電荒”預(yù)計(jì)對化工和建材兩個行業(yè)的影響相對更大。化工行業(yè),中信建投的觀點(diǎn)認(rèn)為,由于南方高溫少雨,水電發(fā)電量大幅下降,以及電煤供應(yīng)緊張、煤價居高不下,火電發(fā)電能力受限,廣東、廣西、云南、貴州和海南五地發(fā)生電荒。而南方分布著國內(nèi)主要化工制品企業(yè),一方面電力短缺可能會抑制化工產(chǎn)品的終端需求,成為未來影響化工行業(yè)的變量;一方面可能拉動電煤需求,刺激炸藥的需求量,對硝銨行業(yè)有利,加上貴州地區(qū)炸藥需求恢復(fù),硝銨行業(yè)的供應(yīng)會更加緊張,推薦興化股份和聯(lián)合化工。
對于建材行業(yè),細(xì)分到水泥、玻璃、陶瓷等領(lǐng)域,尤其水泥行業(yè),今年的上一輪電荒以及限產(chǎn)一度令水泥價格連續(xù)上漲,帶動了水泥股股價上漲。江西水泥、四川雙馬、塔牌集團(tuán)、ST獅頭、尖峰集團(tuán)等處于“電荒”省份的水泥股可能將受到影響;南玻A、金剛玻璃等玻璃生產(chǎn)企業(yè),以及長城集團(tuán)、開爾新材等陶瓷生產(chǎn)企業(yè)也可能受到一定的影響
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