稀土產(chǎn)業(yè)鏈正面臨崩塌危機 貿(mào)易商錢緊價格大跌
自10月19日起包鋼稀土所屬冶煉分離企業(yè)(包括直屬冶煉廠、華美公司、和發(fā)公司、山東靈芝公司)停產(chǎn)一個月(包鋼全南晶環(huán)、包鋼信豐新利已停產(chǎn))。公司稱，此舉是為進(jìn)一步穩(wěn)定市場、平衡供需。
包鋼稀土并非第一家停產(chǎn)企業(yè)。今年8月，五礦有色向全國稀土分離企業(yè)發(fā)出倡議，號召行業(yè)立即主動停產(chǎn)，理由是為嚴(yán)格執(zhí)行工信部有關(guān)稀土生產(chǎn)指令性計劃的要求，確保稀土市場的平穩(wěn)運營。而五礦旗下的稀土冶煉分離企業(yè)已經(jīng)全面停產(chǎn)。
根據(jù)本報記者了解，近期稀土產(chǎn)品價格持續(xù)下滑、下游需求不旺、供過于求的形勢下，稀土永磁全產(chǎn)業(yè)鏈正遭受價格瘋漲后的重壓。然而，停產(chǎn)并不能穩(wěn)定市場、平衡供需。
據(jù)業(yè)內(nèi)知情人士透露，受溫州高利貸風(fēng)波影響，之前囤貨推高價格的稀土貿(mào)易商們，因資金鏈緊繃，已不惜代價出貨。不過，“目前稀土氧化物市場報價意義不大，無論價格高低均無成交發(fā)生”，這是某稀土專業(yè)網(wǎng)站給出的價格日評結(jié)論。
業(yè)內(nèi)人士指出，大量依靠貸款支撐的稀土貿(mào)易商，或成為溫州企業(yè)之后的又一資金斷裂者。
價格暴跌
今年以來，稀土價格經(jīng)歷快速暴漲暴跌，以釹鐵硼主要原材料金屬鐠釹的價格為例，每噸由今年初的28萬元，漲至年中168萬元的新高，漲幅達(dá)7倍多。另一類稀土金屬——氧化鏑則由每公斤1400元，漲至14542元，上漲10倍有余。
6月份起，稀土價格風(fēng)雨突變。金屬鐠釹由高點跌至目前的每噸107萬元，氧化鏑則跌至每公斤9250元。“稀土價跌，中間貿(mào)易商甩貨只是導(dǎo)火線。”一位長期跟蹤稀土行業(yè)的研究人士透露，“根源在于稀土產(chǎn)業(yè)鏈一直繃緊的神經(jīng)，特別是隨著溫州現(xiàn)象之后，越發(fā)明顯”。
該人士告訴記者，“‘稀土王國’贛州及內(nèi)蒙古中間貿(mào)易商，大多是借貸囤貨，而目前借貸資金鏈已出現(xiàn)潛在風(fēng)險，各貿(mào)易商都存在甩貨抽離資金的現(xiàn)狀。”價格暴跌的另一原因則在于，價格暴漲后，下游大規(guī)模的成本壓力，導(dǎo)致需求嚴(yán)重萎靡。其中最明顯的就是風(fēng)電行業(yè)。
根據(jù)直驅(qū)風(fēng)電的成本測算，1.5MW的風(fēng)電直驅(qū)永磁電機的釹鐵硼消耗量為1.3噸，如果單純以市場的低端N35報價算，每臺1.5MW風(fēng)電直驅(qū)永磁電機的材料成本，上半年普遍上升4倍(N35年初的市場報價為90萬元/噸，6月初的報價為400萬元/噸，7月份則已上漲為635萬元/噸)。
如果直驅(qū)的價格不上漲，則其釹鐵硼的材料成本由15%漲至50%(1臺1.5MW的直趨風(fēng)機的報價大概在800萬-1000萬元)，這也是金風(fēng)科技上半年凈利潤下滑45%的重要原因。
湘電股份下半年則停產(chǎn)直驅(qū)，根據(jù)公開資料來看，其下半年中標(biāo)的風(fēng)電合同基本都為雙饋式機組。
不僅如此，其余下游需求終端也相繼出現(xiàn)不同程度的下滑。
以節(jié)能變頻空調(diào)為例(直流變頻)，受原材料價格上漲的推動，其每匹的永磁材料成本由60多元漲至300元，成本占比直接上升10%-15%，使利潤大幅下滑，而空調(diào)漲價極其艱難。
“我們從最近的跟蹤發(fā)現(xiàn)，美的、格力等大型空調(diào)廠商對直流變頻都進(jìn)行原材料結(jié)構(gòu)調(diào)整，大面積開始替代，有消息稱，格力規(guī)定1.5p以下不再使用釹鐵硼。”該研究人士表示。
值得關(guān)注的是傳統(tǒng)VCM行業(yè)。VCM多用于機械硬盤、光驅(qū)驅(qū)動器、各種光盤播放器等，這塊市場與PC出貨量息息相關(guān)，“從我們得到的IDC數(shù)據(jù)看，PC出貨量呈負(fù)增長格局。近年興起的平板電腦、輕薄筆記本，都是清一色的NANDFLASH及SSD，這對機械硬盤跟光驅(qū)都不同程度的造成打擊。拿希捷來說，其最大出貨硬盤為500G單碟及1T/2T的盤，而我們發(fā)現(xiàn)，其中大部分為市場所言的‘倉庫盤’，其轉(zhuǎn)速只有5900轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)速下調(diào)對磁性能也是相應(yīng)的下滑。”前述研究人士強調(diào)。
實際上，稀土及永磁材料價格的暴漲，已影響到部分新興產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展。
一位科學(xué)院院士向本報記者透露，其曾花費大量心力在沈陽設(shè)立節(jié)能永磁電機工業(yè)園，去年進(jìn)入良好運行狀態(tài)，卻被稀土原材料暴漲給卡住脖子，而胎死腹中。“再這樣下去，中國電機行業(yè)就沒法發(fā)展了，至少節(jié)能電機領(lǐng)域，需要重新思考”。
永磁開工率僅30%
下游大部分行業(yè)原材料成本的大幅上升，乃至更改原材料，直接導(dǎo)致稀土及永磁材料需求的快速萎縮。而上游稀土采選及冶煉行業(yè)，則因價格暴漲大量超額度開采，私采嚴(yán)重；并有眾多貿(mào)易商囤貨待價而沽。
貿(mào)易商錢緊稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈或臨危機
據(jù)江西省稀土行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計表明，今年1-8月，贛州地區(qū)的稀土礦產(chǎn)品產(chǎn)量及生產(chǎn)指令性計劃與實際開采量差距巨大。粗略估算，至少有一半以上的原礦系私采。
因提前用完國土資源部確定的全年全國稀土礦開采9.38萬噸總量控制指標(biāo)，今年8月，五礦集團(tuán)下子公司五礦有色金屬股份有限公司即提議全國稀土分離企業(yè)“8月初立即主動停產(chǎn)，確保稀土市場平穩(wěn)運營”。但因價格高漲，貿(mào)易商持續(xù)跟進(jìn)收貨，開采分離企業(yè)訂單充足，使得一些企業(yè)不愿停產(chǎn)。“稀土價格飆升，賣原礦的利潤是往年十倍以上，這樣難得的好日子，誰愿意停產(chǎn)！”彼時，內(nèi)蒙古一位小民營貿(mào)易商表示。
上游暴利助長之下，稀土行業(yè)上下游脫節(jié)日益嚴(yán)重，導(dǎo)致大部分稀土產(chǎn)品有價無市，最終大跌回落。如今，內(nèi)蒙古稀土價格已滑落到60萬元/噸，遠(yuǎn)低于90萬元/噸的收儲價。“現(xiàn)在，內(nèi)蒙古已停止收儲，貿(mào)易商早就不收貨，因為賣不掉，情況不好，只能停產(chǎn)，”19日，包鋼稀土方面表示，“公司所屬分離企業(yè)都已停產(chǎn)，僅采選開工。”包鋼稀土人士指出。不過，停產(chǎn)也難以穩(wěn)定價格，有稀土貿(mào)易商稱，“浙江的釹鐵硼需求不好，就算大企業(yè)都停產(chǎn)，市場庫存還可維持好幾個月。”
“我們調(diào)查了解到，目前釹鐵硼全行業(yè)開工率僅30%。”據(jù)前述研究人士透露，“從簡單的量價關(guān)系算，其實如果單純按產(chǎn)量不減少，各公司營業(yè)收入一般是隨稀土價格至少漲7倍。拿一個1000噸全部為最低牌號N35產(chǎn)量的公司來說，按照今年的銷售均價算，其全年銷售收入在4億元以上；以中高端產(chǎn)品為主的公司的銷售均價可能是最低牌號N35的數(shù)倍。全行業(yè)如是一個1000噸產(chǎn)能且是最低端產(chǎn)品為主的公司，假定銷量不下滑，則其正常營收應(yīng)為4億，而中高端為主的企業(yè)，其1000噸營收，一般在10億-15億元。但從上半年釹鐵硼上市公司的營業(yè)收入增長明顯落后于產(chǎn)品價格漲幅看，永磁行業(yè)隱藏著產(chǎn)品銷量大幅萎縮的暗象(詳見本報8月2日《5稀土上市公司井噴背后三隱憂》)，與我們調(diào)查的全行業(yè)只有30%開工率的狀況相吻合。”
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