小企業瘋狂生產不改鉛酸蓄電池行業集中趨勢
2011-11-17 08:42:18 信息來源：財訊網
據報道，目前中小型、小微型甚至作坊式的鉛酸蓄電池生 產商正在“頂風作案”，瘋狂的加大鉛酸蓄電池的生產。自今年3月份開始的全國范圍內的鉛酸蓄電池行業生產的整頓開始，由于關停了全國近60%的產能，鉛酸 蓄電池出現市場供需缺口，鉛酸蓄電池價格上漲了30%—50%，而正是市場的利益驅動，成為了這些小企業“頂風作案”的動機。但是，從目前國家關于鉛酸蓄 電池關停整頓、整合的政策并沒有發生改變，鉛酸蓄電池的行業集中度提高的趨勢并沒有改變，而《鉛酸蓄電池行業準入條件》的行將公布，或將再次刺激駱駝股份 等鉛酸蓄電池股的上揚。
鉛酸電池小企業加大生產
據報道，自今年3月份開始的全國范圍內的鉛酸蓄電池行業大整頓以來，隨著二、三季度電動自行車等鉛酸蓄電池用電大戶銷售旺季的到來，一時間，鉛酸蓄 電池市場供應緊張，其價格也隨著而大幅上漲30%到50%，甚至更高。在國家相關部門大力整頓鉛酸蓄電池生產企業的同時，中大型生產型企業也關停部分產 能，加大環保投資建設力度，而恰恰是在這些中大型鉛酸蓄電池企業“元氣”尚未完全恢復之際，微小型鉛酸蓄電池在市場利益的驅動下，“頂風作案”，采用“打 游擊”、“地上轉地下”、“白天轉晚上”等方式，加大生產，瘋狂擴產，以期在《鉛酸蓄電池行業準入條件》出臺前分享這“最后的晚餐”。而由于這小微小鉛酸 蓄電池的“瘋狂”生產，加大了鉛酸蓄電池的市場供應，加之現如今電動自行車等鉛酸蓄電池用電行業進入淡季，鉛酸蓄電池需求大戶汽車市場也益發不景氣，鉛酸 蓄電池現已有一定程度的回落。
或是受鉛酸蓄電池價格回落的影響，近段時間來，鉛酸蓄電池生產商駱駝股份（601311）、 風帆股份 (600482：12.00， -0.46 ， ↓-3.69 ) 、 南都電源 (300068：18.62， -0.91 ， ↓-4.66 ) 、圣陽股份（002580）等個股的股價均出現了較大幅度的回調。
鉛酸蓄電池上市公司短期業績或受影響
據原先新聞媒體披露的信息來看，行將出臺的《鉛酸蓄電池行業準入條件》擬將鉛酸蓄電池的生產從目前的2000多家大幅壓縮至300家左右，如果按照 目前國內前五名鉛酸蓄電池生產廠商產量合計僅占全年全行業總產量的16%的份額水平來看，或許將因此而淘汰的產能將達一半以上。
據統計，截至2011年7月31日，各地共排查鉛蓄電池生產、組裝及回收(再生鉛)企業1930家，其中，被取締關閉583家、停產整治405家、 停產610家;有252家企業在生產，80家在建。在全部1930家企業中，從事蓄電池極板加工生產的企業639家，單純組裝企業1105家，回收企業 186家。在生產的252企業中，極板加工生產企業121家，單純組裝企業108家，回收企業23家。在全國7個主要電池生產省市(合計占2010年全國 產量的78%)仍處于正常生產狀態的企業產能僅6000萬KVAh左右，僅相當于2010年全國產量的42%。
而正是此次大范圍的整頓，鉛酸蓄電池出現供需缺口，從6月下旬開始，部分中小型電池企業上調產品出廠價，隨后大型鉛酸蓄電池企業產品出廠價也跟漲了 10-15%，而到了7月份電動車銷售旺季，部分地區的鉛酸蓄電池電池價格更是從年初的500元漲至700元，半年漲幅高達40%。
然而，隨著鉛酸蓄電池價格的上漲，在市場利益的驅動下，從9月份開始，大量的微小型鉛酸蓄電池生產企業、作坊，開始轉入“地下”生產，而正是這些產 能的再生產，產量的增加，使得自9月份以來，全國范圍內的鉛酸蓄電池的緊張需求得到了很大的緩解，隨著電動自行車銷售進入淡季，汽車市場全年的較為低迷， 鉛酸蓄電池的價格也從高峰出現了一定的回落，回落在10%—20%左右。
鉛酸蓄電池價格的回落，對上市公司的業績還是造成了一定的影響。從駱駝股份的半年報及三季報來看，駱駝股份中期凈利潤同比增長了41.27%，但三 季報顯示其前三季度凈利潤同比增長了40.13%，凈利潤增速有所放緩。而在風帆股份的半年報及三季報上看，這種情況卻更為明顯，風帆股份半年報顯示其中 期凈利潤同比增長15.41%，但其三季報卻顯示其前三季度凈利潤同比下滑了0.8%。南都電源、圣陽股份的業績增長情況也大致如此。
很顯然，如果國家在鉛酸蓄電池的整頓方面的進展并不如市場預期，以逃避國家環保治理懲罰的中小型、小微型鉛酸蓄電池生產企業，甚至是作坊的無序擴 產，將會使得鉛酸蓄電池的市場環境再次回到整頓之前，而這顯然不利于需要投入巨額環保治理成本投資的中大型企業，尤其是對于鉛酸蓄電池上市公司來說更加如 此，因為這意味著，規模越大，其需要投入的環保治理成本就越高，攤算到產品中的成本就越高，產品的市場競爭力將會因此而受到一定的影響，而且短期的環保投 入，也會增加企業的現金流以及成本費用支出，這對公司環保投資建設年的業績構成不利影響。
鉛酸蓄電池行業集中度提高的趨勢未改
在國家節能減排、環保治理等法律法規、及行政整治越來越嚴厲的情況下，鉛酸蓄電池的環保治理規劃必然將會繼續推進，雖然這其中會有所反復，但是國家的既定政策不會發生太大的改變。
而隨著《鉛酸蓄電池行業準入條件》的出臺，必將極大的提高鉛酸蓄電池的環保進入門檻，而這個門檻所需要的巨額環保投入對于目前那些中小型、小微型鉛 酸蓄電池生產企業是無法跨躍的，中國的鉛酸蓄電池產能也將會因為這個門檻而大量關停，大中型企業則將因為具有雄厚的資金實力投入到環保治理中而成為行業的 整合者，這些行業的整合者也將會因此而受益于行業集中度的提高。
因此，從目前的政策環境來看，鉛酸蓄電池行業的整頓整合在政策層面并未發生改變，其行業集中度將逐漸提高的趨勢也沒有改變。隨著鉛酸蓄電池整頓整合 的深入，或許目前鉛酸蓄電池的市場環境將會有很大的改善，而《鉛酸蓄電池行業準入條件》的出臺，或將會再度此次鉛酸蓄電池股的上揚。
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