并購美洲虎礦業 山東黃金志在必得
兩次發出收購要約，擬10億美元收購該公司，但美洲虎已與第三方簽排他性協議
“對于美洲虎礦業( JAGUAR MINING INC.)這次并購，山東黃金是志在必得。甚至都已經想好，一旦收購完成，將保留原經營團隊，并留出5%的股權激勵管理層。”作為此次并購的財務顧問中銀國際礦業部門一位人士16日對中國經濟時報說。
山東黃金提出的報價是美洲虎礦業目前股價的一倍左右。
據這位告訴了姓名但不愿記者透露的知情人士說，美洲虎礦業最近收盤價為5.5美元，而山東黃金可以承受的最終報價在10美元左右。但他馬上補充說：“我 們已經兩次發出收購要約，提出報價，但是對方似乎誠意不足，已與第三方簽有排他性性協議，對我們的報價未作積極回應。”
記者沒有獲悉第三方公司的名稱，知情人士只是說是一家海外公司，不是中國公司。
記者從美洲虎礦業公司網頁上看到，美洲虎礦業公司是一家在美國和加拿大上市的公司上市代碼為NYSE JAG和TSX JAG 。公司總部位于新罕布什爾州，其礦源在巴西，是南美地區最大的黃金礦區之一，目前擁有4個金礦，正在開采的有3個，還有一個計劃明年初開始采掘。
上述知情人透露，目前此礦業公司金礦總儲量達700萬盎司，但礦的品位比較差，每噸礦石只有1.5克的黃金含量。由于管理不善，雖然存在管理成本偏高的問題，但是礦區可以露天開采，開采成本并不高。
據美洲虎礦業公司的總裁兼首席執行官丹尼爾·蒂特考姆對媒體說，這家公司正對巴西中部的米納斯吉拉斯州進行5.5億美元左右的投資。
知情人士也說，由于美洲虎在巴西的第四個金礦要趕在明年投產，目前面臨資金短缺。
山東黃金集團聽說此消息后，9月初就去考察，感覺公司資產質量不錯，估值偏低(目前股價在5美元左右)，并當時就確定收購意向，成為其控股股東和實際控制人。
“第一次報價對方很快否定，只說太低，11月初，再次報價9.3美元，并提供了詳細的收購要約文件。這回對方認真看了，并開了董事會討論。”知情人士說。
“但沒有了下文，我們很希望這次談判能繼續下去。”人在香港的山東黃金集團國際部的一位負責人對中國經濟時報記者說。
“山東黃金集團在國內很知名，但在國際上的排名并不靠前，可能是擔心山東黃金的實力吧，因此賣方顯得誠意不足。”他說。
“海外并購是今年來山東黃金集團戰略發展的重點，并得到了山東省國資委和發改委的支持。可以說，此次并購是地方政府和山東黃金集團共同作出的決定。”山東黃金集團國際部一位參與此次并購的內部人士告訴中國經濟時報。
據悉，山東黃金集團為了加速“走出去”，專門組建了山東黃金國際礦業有限公司，全面負責集團國外礦業拓展業務，實施項目交易。
另一位接近山東黃金集團國際部負責人的女士對本報記者表示，從雙方的態度來看，還是比較樂觀的。“我們認為山東黃金集團的最終出價能夠打敗競爭對手的報價，總收購金額可能達到10億美元左右。一旦收購完成，我們將保留原管理層隊伍，并留出5%的股權作為激勵。”她說。
中銀國際上述知情人士透露，目前山東黃金集團的出價并不低，這在公司并購中也并不奇怪，收購方為換取目標公司的控股權會讓渡部分利益，也是正常的，此舉也可看出山東黃金集團此番的大手筆和達成并購的誠意。
中投顧問冶金行業研究員苑志斌在接受中國經濟時報記者采訪時表示，國際金價不斷上漲，黃金后市看好，導致金礦收購成本水漲船高，競爭激烈，可能會是收購過程中的阻力因素。
一位接近山東黃金集團國際部負責人的知情人士表示，山東黃金集團之所以對此家礦業公司“志在必得”，主要是看好目前其資產質量良好的特點。“看起來，我們的報價溢價很高，但長期來看，即此礦業公司不再發現新的儲量，公司的年回報率也在25%—30%之間。”他說。
記者試圖采訪美洲虎礦業公司，通過郵件發送了一份采訪提綱，但截至記者發稿時，未收到對方回復。
(來源：中國經濟時報)
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