鐵礦石需求有增無減 價格或震蕩走高
未來10年內,中國鐵礦石需求有增無減,進口依賴度繼續提升。在鐵礦石價格繼續上行的壓力下,中國應積極參與全球鐵礦石定價,逐步成為鐵礦石交易中心和定價中心。
需求量有增無減
中國鐵礦石需求總量呈現有增無減趨勢,主要來自于粗鋼產量的持續增加。雖然今后10年之內,中國粗鋼產量年度增幅將越過峰值,會有較多回落,但其需求總量卻未達到頂峰,依然保持整體增長態勢。據統計,2011年全國粗鋼產量為6.83億噸,比上年增長8.9%。即使今后年均增幅回落到2%,到2020年,中國粗鋼產量也會達到8.2億噸。如果年均增幅回落到3%,其粗鋼產量將會接近9億噸,還有2億噸的增長空間。中國粗鋼產量規模如此巨大,以及繼續提升,勢必使得鐵礦石需求總量有增無減。按照8-9億噸粗鋼產量測算,到2020年,中國鐵礦石需求總量將達到或超過15億噸(按含鐵量60%折算),比2011年至少增長20%。
今后10年內中國粗鋼及鐵礦石需求總量的繼續增長,主要來自于以下幾個方面力量拉動。一是方興未艾的“城市化”進程。改革開放以后的中國“城市化”進程,雖然已經進行了20-30年,但比較歐美國家100年歷史,只是剛剛進入鼎盛時期,遠沒有結束。2011年中國城鎮化率已經超過50%,城鎮人口總量7億左右,首次超過農村人口,為美國人口總數的兩倍,比歐盟27國人口總規模還要高出四分之一。預計今后10年內,隨著中國戶籍制度改革推進,還會有大量農村人口進城,中國城市化將進入加速度發展時期。如此超大規模的城市人口,所引發的超大規模城市住房建設、公用設施建設以及由此而生的粗鋼及鐵礦石需求規模,也是前所未有的。
二是超大規模的道路交通建設。大規模的農村人口向城市遷徙,將產生巨量區域客流與物流,勢必要求道路交通建設相配套。美國人均鐵路擁有量高出我們10倍以上,中國還有很大發展空間。按照鐵道部先前規劃,到2020年中國鐵路網將達12萬公里,并將全面進入高鐵時代,各大城市將建成8小時交通圈。交通部也表示,國家批準的8.6萬公里的國家高速公路網,目前只完成了5.87萬公里,還有將近40%的路段沒有建成。因此,中國高速公路建設仍處在大建設和大發展時期,至少還需10年左右的集中建設時期。高速鐵路與高速公路的繼續大規模建設,所需要的鋼鐵量無疑也是巨大的。
三是巨大潛力的環境保護建設。在中國工業化取得巨大進展,成為“世界工廠”的同時,亦導致了嚴重環境污染。治理多方面污染,全面開展環境保護,需要投入數十萬億建設資金,需要規模巨大的環保裝備制造與安裝。這是中國最大的需求潛力之一,將成為中國粗鋼及鐵礦石需求增長的新的重要推動力量。
四是巨大的地區消費差距。目前中國人均粗鋼消費雖然已經超出了世界平均水平,但地區之間卻存在很大差異。有關資料顯示,中國人均消費粗鋼最多的10個省市的平均消費量為770公斤,而最少的10個省份才100公斤左右。如此之大的地區差距,也意味著巨大的消費增長潛力。由此可見,未來10年內中國粗鋼及鐵礦石需求仍然處于總量增長階段,發展潛力巨大。
進口依賴程度提高
未來10年,中國鐵礦石需求結構中,對于進口貨源的依賴性將進一步提高。這是因為,中國雖然鋼鐵產量巨大,占據全球粗鋼總產量半壁河山,但鐵礦石儲備量卻只占世界的14%;含鐵量更少,僅占世界的9.6%。這就決定了中國鋼鐵工業對于進口鐵礦石的長期依賴性,以及巨大數量進口規模。筆者預計,未來10年之內,中國鐵礦石進口量將超過10億噸,進口依存度(按照含鐵量計算)將由2010年的大約50%,上升到60%左右。在未來中國鐵礦石進口依存度提高的同時,進口渠道越發多元化,權益礦的進口比重也會有顯著提高,可能將占據進口總量的30%以上,甚至達到50%左右。
必須指出,雖然今后中國鐵礦石進口依賴程度提高,也不值得大驚小怪。其實這是全球化發展的結果。通過合理利用國內外兩種資源,有利于實現中國經濟可持續、健康發展。對于國內鐵礦資源,應當多勘探、多儲備、少開采。在“資源為王”時代,真正手中有糧,才能心中不慌。
進入本世紀以來,鐵礦石價格一路走高。海關統計數據顯示,2003年以前,全國進口鐵礦石平均價格大體在30美元/噸左右,到2011年已經上漲到164美元/噸,上漲4倍多,國內鐵礦石價格亦相應高漲。筆者預計,今后10年之內,鐵礦石價格保持高位運行,呈震蕩走高態勢。其中進口鐵礦石價位高點,可以見到200美元/噸價位,甚至更高。今后鐵礦石價格高位運行,震蕩走高的主要原因,除了需求旺盛外,還在于以下三個因素。
一是貨幣貶值因素。眾所周知,以美國為首的西方國家,長時期寅吃卯糧,欠下了太多的債務,譬如目前美國債務余額已經達到15萬億美元,相當于其經濟總量。如此之多債務,僅靠增收節支,償還“真金白銀”是不可能的。為此,以貨幣貶值方式縮水債務含金量,將成為美國等西方國家非常規減債的主要途徑。由于國際市場鐵礦石以美元為計價單位,美元的持續貶值,自然會推高鐵礦石價格。
二是資源保護因素。一些跡象表明,出于礦產資源保護的要求,大幅提高礦石等資源產品稅額已經成為全球趨勢。繼澳大利亞通過《礦產資源租賃稅2011》法律草案后,巴西的帕拉州宣布自2012年4月起也將增收礦產稅,之前的印度、越南也提高了鐵礦石稅收,印尼也有意圖跟進。在世界各國提高資源稅負的同時,我國亦進行資源稅費改革,主要內容是增加從價定率計征,今后還有可能征收環保稅。結果勢必增加相關企業稅負,一定程度上推高鐵礦石等資源產品價格。
三是高度壟斷因素。目前世界三大巨頭鐵礦石產量占據世界成品礦產量的40%左右,占據世界鐵礦石貿易量(10億噸)的70%。預計世界礦業巨頭會繼續推進擴張戰略,在全球范圍內兼并重組,奪取鐵礦石權益。因此,今后世界鐵礦石壟斷程度只會提高而難以下降。受其影響,世界礦業巨頭隨時可以控制全球市場貨源供應,維護較高的銷售價位。
中國是世界最大的鐵礦石消費國,中國因素對于國際市場鐵礦石價格具有重大影響,甚至是決定性影響。很可惜,一段時期以來,因為其他條件的缺失,中國鐵礦石價格話語權很小,甚至一度喪失。近年來這種情況開始有所扭轉。重要跡象便是各類鐵礦石交易市場開始在中國大陸涌現。比如2012年初成立的中國鐵礦石現貨交易平臺開始模擬運行,并吸引三大礦山加入。預計隨著改革開放深化,更多鐵礦石交易市場,尤其是期貨市場的建立,將使得價格信息在中國集中涌現,并被加工整理。受其影響,今后10年內,中國勢必成為全球鐵礦石交易中心與定價中心,凸現中國需求因素的價格影響力,真正參與價格話語權。
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