稀土行情殺紅眼:90天暴漲170% 融資融券助推
今年1月6日以來,稀土永磁概念就一直是本輪大盤反彈的主線之一
5月25,包鋼稀土沖高回落,收盤43.52元,微漲0.28%。成交額萎縮至19.19億,依然是兩市第一。
自今年1月6日以來,稀土永磁概念就一直是本輪大盤反彈的主線之一。龍頭股包鋼稀土在90個交易日內,總成交額近2200億,區間最高漲幅超過170%。
2200億。這個成交額是同期四大行加上兩桶油總成交額的兩倍。
而170%的漲幅,也讓包鋼稀土在本輪反彈中傲視群雄。
包鋼稀土嘆為觀止的表演,也帶動了整個稀土永磁概念持續走強,中科三環、廣晟有色、創興資源、西藏發展等個股自反彈以來的最大漲幅都在100%以上。截至5月25日,稀土永磁板塊以43.61%的漲幅位列板塊漲幅榜第一位,同期上證指數漲幅僅有8.63%。
2200億資金搏殺底氣
90天2200億,天量資金究竟從何而來?我們試著從公開資料里去尋找一些端倪。公司2012年3月31日的十大流通股股東中,有5個是公募基金。此外,1季度的的戶均持股數也從去年四季度的3083上升至3314,顯示籌碼集中度提高。
今年3月27日以及5月4日包鋼稀土漲停龍虎榜則顯示,機構頻繁出現在買賣席位中,交易非常頻繁;此外,也不乏中信證券杭州延安路、中信證券杭州朝暉路等活躍游資的身影。其中中信證券杭州延安路在3月27日買入2.97億,在5月4日則賣出2.94億。“散戶都不敢追了,都是機構和大資金在參與。”一位不愿透露姓名的券商投資總監表示。
既然都是機構和大資金在參與搏殺,那他們為何如此看好包鋼稀土?“包鋼稀土的股價走勢與稀土價格關系密切,所以要看稀土價格的走勢,”上述投資總監認為,“因此需要觀察以下幾點:一、美元指數。二、供求關系。三、貨幣政策”。根據公開資料顯示,今年3月份以來,多數稀土產品價格都上漲了20%-30%,其中輕稀土氧化譜釹價格從3月中旬的35萬元/噸上漲到最近的45萬元/噸,漲幅28.5%,而中重稀土的價格上漲幅度更大,氧化鏑從360萬元/噸上漲到515萬元一噸,漲幅超過43%,氧化鋱則從460萬元一噸上漲到最近的710萬元一噸,漲的更是達到54%。
稀土相關產品價格的上漲,是包鋼稀土業績增長的一個重要原因,也成為了公司股價一路攀升的動力。公司4月18日發布的第一季度報告顯示,公司一季度實現凈利潤12.06億元,同比大增149.44%。業績公布后,公司股價站穩70元的平臺。亮麗一季度業績的背后,大部分機構均表示繼續看好包鋼稀土,但也有少數機構發出不同聲音。
瑞銀證券分析師林浩祥則于5月22日發布研究報告,認為“國家收儲行為撬動公司一季度業績大幅增長,我們認為可能占據了公司一季度盈利的60%-70%;但這并不反映出下游需求出現快速的增長,也不反映公司可持續經營業績的實際增長”。同時表示包鋼稀土股價已經反映稀土價格上漲的預期,下調其評級至中性。
未來稀土產品價格能否繼續上漲?對此,廣州西域投資董事長周永江的看法較為樂觀:“稀土產品價格還有較大的上漲空間,尤其是中重稀土產品,中期還會有30%-50%左右的漲幅”。“原因主要有三點,”他進一步補充,“一是季節性因素。夏季是傳統的稀土需求旺季。二是稀土專用發票的啟動。據悉,初期只有包鋼稀土、贛州稀土以及廣晟有色三家企業可以獲得稀土專用發票,這勢必限制稀土偷采和走私,從而減少稀土的供應。三是相關部門正在籌備成立稀土交易所,試圖爭奪稀土定價權。”
進入五月以來,包鋼稀土資金搏殺則更是進入了白熱化的瘋狂狀態,而導火索則是包鋼稀土慷慨的高轉送。4月19日,公司公布股東大會決議,通過了《關于2011年度利潤分配的議案》:10送10派3.5元(稅前)。幾天后,包鋼稀土就開始了填權表演:6天股價上漲超過25%,5月9日單日成交額更是達到68.32億,令人瞠目結舌。
另一方面,在這幾個月的上漲過程中,融資融券也起到了一個重要的助推作用。作為融資融券的標的,包鋼稀土近期已經成為了融資買入的明星股。根據公開資料顯示,僅在4月底到5月上旬這段時間,包鋼稀土就有10天位列兩市融資買入首位,融資買入過億元已是家常便飯。可見,融資融券也是包鋼稀土近期天價天量填權表演的重要演員之一。
瘋狂過后,何去何從
瘋狂過后,包鋼稀土將何去何從?這是所有投資者最為關心,卻又最難回答的問題。
“包鋼稀土現在這個位置不好說,創新高,但是開始均線聚攏向下調整。”上述投資總監對包鋼稀土未來的走勢顯得較為謹慎。
二級市場上,包鋼稀土已經在44元附近的平臺上整理了半個多月,后續若無進一步的利好驅使更多的做多資金進場,短線或將開始調整。
而最近大盤也連續走弱,也進一步加大了包鋼稀土以及整個稀土永磁板塊步入調整的可能性。上證指數上周再度收出陰十字星,周跌0.47%,弱勢特征已經非常明顯。而作為本輪反彈行情旗幟的包鋼稀土以及稀土永磁概念板塊,跟隨大盤走弱的可能性比較大。
從基本面來看,包鋼稀土的市盈率已經超過30倍,而目前滬深300的市盈率僅10倍出頭,估值已經相對比較高。而公司未來能否繼續保持高增長,還要看稀土價格以及下游的需求恢復程度。從目前的經濟環境來看,寄希望于下游需求出現爆發性增長并不現實。因此,國家的稀土收儲將在穩定稀土價格方面起到關鍵的作用,并對相關企業的利潤增長形成支撐。
但同樣有業內人士認為,包鋼稀土年內仍繼續上漲30%-50%,走出慢牛行情。
無限風光在險峰,只是表演已近尾聲,或許我們正如巴菲特所說,等到海潮退去之時,才知道誰在裸泳。
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