有色金屬中報浪潮來襲 黃金、新材料漲幅居前
基本金屬:基本金屬板塊上周全面下行。基本金屬仍然遵循流動性和宏觀風險資產的屬性。而進入中報發布期,基本金屬各板塊業績同比下滑壓力巨大。
此外,下半年,如果沒有刺激政策出臺,我們預計基本金屬的下游消費頹勢進一步顯現,下滑的過程中少有反彈的機會,參與意義不大。我們自今年初以來一直建議自上而下的邏輯配置基本金屬,低配,做β。操作上可側重流動性敏感程度更高的銅和機構配置較少的鋁。鉛鋅鎳長期底部區域,未見抬頭。錫則受需求下滑拖累,但作為稀缺資源,可適當低位配置。
黃金及貴金屬:從中長期來看,黃金牛市根基在于貨幣超發,而貨幣收縮的則是黃金熊市的象徵,但在目前的貨幣體系下無論是經濟繁榮還是蕭條,超發貨幣都成了萬能的良藥,黃金中長期無憂!而短期,則明顯受到宏觀面的擾動,避險并未讓黃金受益,更多的體現是風險資產的特征。從操作上講,短期金價仍然將帶來黃金價格的上下波動,而黃金股則進一步走弱,重申利用黃金價格波動的底部加倉黃金股的觀點。股票方面,相關個股更為安全,從中金和山金近期的動作來看,估值方面似乎不應該完全不考慮資產注入的估值溢價。我們重申建議當下階段可以適當提高黃金股的配置水平,推薦中金黃金、辰州礦業、山東黃金。
稀有小金屬:包頭稀土交易所成立,政策兌現,關注參與的中色股份。此外,關注7月份稀土股票的中期業績是否能超預期。重稀土的廣晟有色、廈門鎢業將會受益于重稀土收儲等政策而交易性機會。小金屬板塊上周補跌,大盤持續下探而小金屬需求不振導致業績下滑情況下,補跌成自然。操作上,仍然遵循供給收縮的邏輯尋找品種,時點上把握政策買點。標配。選擇儲量稀有,供給收縮彈性大的品種。包括銻、鎢,辰州礦業、廈門鎢業。
有色金屬新材料:銀河磁體中報業績預期兌現,短期股價有望走強,但不建議此時點大舉介入。另外繼續看好高端鋁加工材代表利源鋁業和突破長期高速增長障礙的博云新材,可適當提高配置水平。因其小非減持接近尾聲且業績持續高增長。
投資組合建議:仍然繼續維持持有評級。我們重申4月以來推薦加倉的黃金板塊和有業績的新材料品種。行業繼續標配。
7月推薦配置:利源鋁業(25%)、辰州礦業(25%)、中金黃金(15%)、銀河磁體(20%)、博云新材(15%)
有色金屬生產商、供應商：中鎢在線科技有限公司
詳情查閱：http://www.chinatungsten.com
訂購電話：0592-5129696 短信咨詢：15880262591
電子郵件：sales@chinatungsten.com
手機網站：3G版：http://3g.chinatungsten.com
WML版：http://m.chinatungsten.com
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
