有色金屬板塊風險釋放后 配置優勢資源中的優質龍頭
伯南克辯護QE有效，黃金創下6個月新高。周五年會上伯南克發表演講認為，(1)過去的QE政策是有效的;(2)美國經濟復蘇依舊緩慢的令人沮喪，特別是就業市場;(3)不排除實施進一步QE，但實施門檻將提高，且指出許多因素還支持將低利率保持更長時間。其演講結束后，貴金屬大幅飆升，黃金創6個月高點。上周COMEX黃金上漲1.28%;LME三月期銅、鉛、鋅、錫、鎳分別下跌0.33%、0.83%、0.30%、2.02%、7.18%和3.19%。滬銅現貨升水縮小元/噸高位;倫敦銅庫存單周下跌2.40%。錫國內外加差優于匯率，或有進口套利。本周黃金SPDR持倉量上漲3.02噸至1289.52噸，接近歷史新高。
銅桿線企業開工率環比上升，7月蓄電池企業開工率普遍下滑。1.8月份銅桿線企業開工率為74.67%，環比小幅上升0.36%;原料庫存量/月產量為14.03%，環比下降1.82%。2.本周國內非中鋁氧化鋁價格出現小幅下滑，主流成交價格區間在2500-2600元/噸，較上周下跌30元/噸。本周噸鋁平均虧損額度縮小，約在350-400元/噸之間。3.7月份國內鉛蓄電池企業整體開工率為62.67%，較6月的64.32%小幅回落1.65%。
稀土市場需求不振價格底位震蕩，鎢精礦市場庫存積壓嚴重致價格難有反彈。1.截止26日，氧化鐠釹含稅報價35-36萬元/噸，金屬鐠釹含稅報價44-45萬元/噸，氧化鑭含稅報價7.5-8萬元/噸，氧化鈰7.5-8.5萬元/噸成交，金屬鑭鈰8-9萬元/噸。氧化鏑含稅報價380-390萬元/噸，鏑鐵含稅報價在390萬元/噸，氧化鋱含稅報價550-560萬元/噸，氧化銪含稅報680-690萬元/噸。
2.本周2#銻錠和氧化銻99.5%的成交價格未見大的變化，基本維持在出廠69000-70000元/噸和59000-61000元/噸，而1#銻錠的價格則持續穩定在71500元/噸。3.本周65%以上黑鎢精礦市場主流報10.2-10.3萬元/噸，較月初10.8-10.9萬元/噸下調0.6萬元/噸。65%以上白鎢精礦市場主流報10-10.2萬元/噸，較月初10.6-10.7萬元/噸下調0.6萬元/噸。
投資建議:黃金板塊首推山東黃金，風險釋放后配置優勢資源中的優質龍頭:工業金屬和黃金:周五伯南克講話不排除實施進一步QE，但實施門檻將提高，且指出許多因素還支持將低利率保持更長時間，支撐黃金創下6個月新高。但我們依然認為需要觀察美國經濟數據的持續性，9月份推出QE的概率仍較低。推薦礦產增速更快和資源成長遠超同業的山東黃金(黃金板塊首推)。小金屬:需求疲弱、中小企業拋售囤貨以及海外礦山投產計劃等多方悲觀情緒影響稀土市場，價格持續走軟，有待于9月底重補庫存對價格形成支撐。風險釋放后可配置優勢資源的優質龍頭(中科三環、廈門鎢業);目前自下而上推薦安泰科技(國網招投標)、東方鋯業(海外鋯礦投產增厚業績)、利源鋁業(蘋果產業鏈訂單支撐今明兩年業績增長)等個股。
有色金屬生產商、供應商：中鎢在線科技有限公司
詳情查閱：http://www.chinatungsten.com
訂購電話：0592-5129696 短信咨詢：15880262591
電子郵件：sales@chinatungsten.com
手機網站：3G版：http://3g.chinatungsten.com
WML版：http://m.chinatungsten.com
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作。
|
