鋼材疲軟向上游蔓延 海外礦企瘦身自救
國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)持續(xù)疲軟的狀況正在向上游蔓延。以往一直被稱作暴利的海外鐵礦石，也伴隨著中國(guó)鋼企的虧損而利潤(rùn)大減，不得不采取各種瘦身之術(shù)。
美國(guó)東部時(shí)間10月8日，Market Watch發(fā)文稱“必和必拓欲在澳大利亞鐵礦石部門實(shí)施裁員”，次日“力拓加速實(shí)施降成本措施”的消息緊隨其后，鐵礦石行業(yè)山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓。
裁員風(fēng)來(lái)襲
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不景氣開始傳導(dǎo)，一向高傲的鐵礦石生產(chǎn)商正逐漸降低礦石價(jià)格。從6月底開始，鐵礦石價(jià)格開始逐漸下降，并延續(xù)至今。
“從6月底開始吧，進(jìn)口礦石價(jià)就開始了一輪明顯的下滑，9月初跌到三年以來(lái)最低水平，不到90美元每噸，”某著名國(guó)內(nèi)鋼企從事鐵礦石交易6年的王琦(化名對(duì)記者說(shuō)，“這與4月份最高點(diǎn)價(jià)位相比跌了40%多，雖然現(xiàn)在反彈到100美元每噸，但是未來(lái)并不看好。”
過(guò)去一年里，中國(guó)鋼鐵行業(yè)全面下滑，最新的消息是，80家大中鋼企前8個(gè)月虧損逾30億元。而作為世界最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，中國(guó)市場(chǎng)的疲軟必然會(huì)減少對(duì)原料的需求。這引發(fā)了一輪鐵礦石價(jià)格下降趨勢(shì)。
其實(shí)，中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)將近一年的低迷行情已經(jīng)讓海外礦企利潤(rùn)大減，在看到礦石價(jià)跌破100美元以后，或許他們就更坐不住了。而近3個(gè)月的下跌行情則更讓礦企感到了寒意。“這一階段的變化，可以說(shuō)是歷史上下跌時(shí)間最長(zhǎng)，跌的最厲害的一波行情。”
王琦表示，雖然今年的礦價(jià)總體而言并不是很高，“但這樣的行情給市場(chǎng)的心理影響會(huì)很大的。”在他看來(lái)，海外礦企從8月以來(lái)的一系列瘦身措施都受到這波行情的影響。僅就必和必拓而言，去年鐵礦石業(yè)務(wù)對(duì)必和必拓集團(tuán)的盈利貢獻(xiàn)超過(guò)一半，因此對(duì)于可能的裁員，顯示出其對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的判斷并不樂(lè)觀。
“這屬于調(diào)整。”對(duì)此次的針對(duì)鐵礦石部門的舉動(dòng)，必和必拓方面在給記者的回復(fù)中這樣表示。
“基于目前公司運(yùn)營(yíng)成本攀升和大宗商品價(jià)格下跌的現(xiàn)狀，公司持續(xù)關(guān)注管理及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的消減，”雖然必和必拓并未向記者披露相關(guān)調(diào)整裁員的具體數(shù)字安排，“但是很顯然此類調(diào)整將在一些領(lǐng)域?qū)ο嚓P(guān)職位產(chǎn)生影響。”
“對(duì)于絕大多數(shù)員工來(lái)說(shuō)，此次調(diào)整將僅限于職銜及組織結(jié)構(gòu)的變化。對(duì)一部分員工來(lái)說(shuō)，可能會(huì)有稍大影響，”必和必拓進(jìn)一步表示，“會(huì)盡一切所能妥善安排受影響的員工，如有必要，也會(huì)在整個(gè)集團(tuán)范圍內(nèi)為受影響員工調(diào)崗。”但在內(nèi)部調(diào)配計(jì)劃完成以前，“目前尚無(wú)法提供最終受影響員工的數(shù)量。”
截至目前，必和必拓已經(jīng)完成了對(duì)公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的評(píng)估工作，而這樣的評(píng)估將確保公司的架構(gòu)符合其組織原則，并在規(guī)模上適應(yīng)目前市場(chǎng)的發(fā)展情況。
無(wú)獨(dú)有偶，在此之前，裁員已經(jīng)在另一鐵礦石巨頭力拓內(nèi)部悄然展開。
8月初，力拓宣布將開始削減在墨爾本和悉尼的職員，以應(yīng)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格下跌和日益增長(zhǎng)的成本，且打算關(guān)閉在悉尼的30人辦事處。力拓CEO TomAlbanese艾博年在最近倫敦和紐約的投資者電話會(huì)議上表示成本問(wèn)題越來(lái)越突出。
事實(shí)上，僅從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上看，力拓的表現(xiàn)并不差。其2012年上半年當(dāng)期收益為52億美元，其鐵礦石部門運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)新高，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健。但因?yàn)榈V產(chǎn)品價(jià)格走低，凈收益為59億美元，同比下降22%。
與此同時(shí)，澳洲第三大鐵礦石生產(chǎn)商FMG曾在上月表示，由于中國(guó)走軟的經(jīng)濟(jì)沉重地打壓了鐵礦石價(jià)格，決定縮減開支并裁減員工。
暫緩擴(kuò)張計(jì)劃
應(yīng)對(duì)利潤(rùn)下滑，裁員之外，推遲和擱置在建項(xiàng)目也成為鐵礦石生產(chǎn)商們的共同選擇。
“前些年，由于礦價(jià)高企，于是礦企紛紛擴(kuò)建投資，現(xiàn)在這種情況，擱置這些項(xiàng)目也是無(wú)奈的選擇。”某業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)。必和必拓8月宣布將其200億美元Port Hedland鐵礦石港口擴(kuò)張計(jì)劃擱置，且近期表示“在2013年年度中期之前將沒(méi)有新的重大項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)”。FMG也在9月發(fā)布公告，暫緩所羅門礦區(qū)部分項(xiàng)目和港口泊位的建設(shè)，且將推遲西澳皮爾巴拉地區(qū)一座大型鐵礦的開發(fā)。就在今年3月的鐵礦石冶金礦產(chǎn)品國(guó)際會(huì)議上，其營(yíng)銷總監(jiān)劉曉東還重申1.55億噸的擴(kuò)建項(xiàng)目進(jìn)展順利。半年過(guò)后，計(jì)劃才被下調(diào)為1.15億噸產(chǎn)能。
同樣表示可能推遲鐵礦項(xiàng)目開發(fā)時(shí)間的，還有巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷。兩個(gè)月內(nèi)，海外礦企大佬們不約而同地或自愿或無(wú)奈地宣布了自己的收縮計(jì)劃。或許，這并非偶然。
“和去年的下跌相比，等于是又下了一個(gè)臺(tái)階，感覺(jué)就不一樣了，”分析師對(duì)記者說(shuō)，“因?yàn)槔麧?rùn)受到了較大的影響，且有些項(xiàng)目繼續(xù)投資可能面臨過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)，所以都在這個(gè)時(shí)候選擇裁員或者擱置投資項(xiàng)目。”其實(shí)，市場(chǎng)總是有起有落，漲價(jià)跌價(jià)再也正常不過(guò)了。分析師回憶，去年9月份之前外礦價(jià)格還在180-190美元，當(dāng)時(shí)大家還是比較樂(lè)觀的，有人認(rèn)為有可能沖破200美金的大關(guān)。當(dāng)今年礦價(jià)3個(gè)月走低且跌破100的時(shí)候，情況就不一樣了。王琦告訴記者，去年的時(shí)候已經(jīng)預(yù)計(jì)到今年的情況會(huì)不好，“但是沒(méi)想到會(huì)這么不好。”
鐵礦石生產(chǎn)商們至今才采取措施，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的不看好才是深層次的原因。
事實(shí)上，鐵礦石價(jià)格近一年來(lái)起起落落，已成常態(tài)，僅從礦石價(jià)格來(lái)講，去年10月份價(jià)格大概110美元，現(xiàn)在也反彈到這個(gè)水平附近徘徊。這既有鋼鐵廠與礦企之間的利益博弈，此進(jìn)彼退的原因有關(guān)，更重要的是對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的悲觀。
“等到今年八九月才裁員，或許表明經(jīng)過(guò)觀望一段時(shí)間礦石價(jià)的變化，他們對(duì)未來(lái)礦石價(jià)不太看好。而鐵礦石業(yè)務(wù)在海外礦企的整體業(yè)務(wù)中比重比較大，這樣對(duì)公司的整體利潤(rùn)會(huì)打壓得比較厲害，所以在這個(gè)時(shí)候才有動(dòng)作。”分析師說(shuō)。
中國(guó)因素凸顯
近一段時(shí)間內(nèi)，海外礦企的裁員，投資項(xiàng)目放緩或擱置等行為一方面說(shuō)明，中國(guó)作為最大的下游需求市場(chǎng)，其影響重大;更重要的，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，鐵礦石供需關(guān)系或?qū)l(fā)生變化，中國(guó)因素至關(guān)重要。
在海外礦企宣布裁員，擱置投資項(xiàng)目的時(shí)候，鐵礦石生產(chǎn)商們都會(huì)用類似語(yǔ)言來(lái)說(shuō)明理由，即“全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷惡化，特別是當(dāng)前中國(guó)工業(yè)活動(dòng)放緩對(duì)市場(chǎng)造成的不利影響”。簡(jiǎn)言之，世界經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的拖累才是裁員的主要原因。而對(duì)于鐵礦石市場(chǎng)的低迷而言，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的放緩的原因顯得更加重要。作為世界上最大鐵礦石消費(fèi)國(guó)，中國(guó)企業(yè)感冒，上游行業(yè)必然吃藥。
分析師坦言，雖然兩拓除了供給中國(guó)鐵礦石，還有日韓的需求，而淡水河谷也有歐洲方面的市場(chǎng)，但是占世界生鐵產(chǎn)能半數(shù)以上的中國(guó)需求還是海外礦企最看重的，以為他們最大的市場(chǎng)來(lái)自中國(guó)。 鋼鐵行業(yè)從去年末開始已經(jīng)步入寒冬，至今仍未走出，中國(guó)鋼鐵需求又是關(guān)鍵性因素。而目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速創(chuàng)出過(guò)去三年以來(lái)的最低值，更是雪上加霜。這些都直接影響海外礦企的盈利情況。
“在鐵礦石領(lǐng)域，中國(guó)經(jīng)濟(jì)肯定是最重要的因素，這一點(diǎn)與2008年金融危機(jī)的時(shí)候比較一下就明白了。”王琦說(shuō)。據(jù)他回憶，2008年金融危機(jī)過(guò)后，海外礦企也出現(xiàn)過(guò)裁員或者減產(chǎn)的情況，但他認(rèn)為那些是很短暫的，礦企還是看好中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展。2008年年底，力拓裁員，當(dāng)時(shí)艾博年表示，“我們相信，中國(guó)需求下滑是暫時(shí)的，2009年將繼續(xù)回彈，因?yàn)橹袊?guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)依然是好的。”
雖然那次全球性的金融危機(jī)使得很多歐美鋼鐵企業(yè)都陷入困境，從而減少對(duì)礦石的需求，“且在很短的時(shí)間內(nèi)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量下降超過(guò)3成，”但隨后，中國(guó)政府的4萬(wàn)億的投資對(duì)大宗商品形成一個(gè)很強(qiáng)的刺激。“中國(guó)這個(gè)最大的市場(chǎng)率先恢復(fù)才緩解了海外礦企的需求低迷。”
另一位分析師也認(rèn)為，正是由于當(dāng)時(shí)中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)才使得金融危機(jī)對(duì)礦企的打擊是“劇烈和短暫的”。目前，雖然全球經(jīng)濟(jì)整體上也不太給力，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)結(jié)束了過(guò)去幾年的高增長(zhǎng)，這一點(diǎn)對(duì)礦企來(lái)說(shuō)影響更大。這就導(dǎo)致即便礦石價(jià)出現(xiàn)反彈，對(duì)長(zhǎng)期的需求的看好還是會(huì)比較謹(jǐn)慎。
一位民營(yíng)鋼廠采購(gòu)部科長(zhǎng)對(duì)記者說(shuō)，“6-9月基本都是7天的庫(kù)存，9月底開始加大采購(gòu)量，接領(lǐng)導(dǎo)通知，10日開始停止采購(gòu)，現(xiàn)在的庫(kù)存量是1個(gè)月的。”或者說(shuō)，未來(lái)的鐵礦市場(chǎng)，他們只看好一個(gè)月。在此番礦價(jià)破百后，出現(xiàn)了反彈，“尤其國(guó)慶節(jié)之后的8，9日兩天，礦價(jià)每天上漲5美金”，王琦介紹，一方面由于美國(guó)QE3的出臺(tái)利好，另一方面前幾個(gè)月工廠基本上都是低庫(kù)存運(yùn)轉(zhuǎn)，國(guó)慶節(jié)前很多鋼廠和貿(mào)易商都去抄底。
“這樣就把價(jià)格抬起來(lái)了，但是10日開始這種狂采的勢(shì)頭就沒(méi)有那么火爆了。”王琦說(shuō)。
對(duì)于這樣的反彈，張佳賓也認(rèn)為是“下跌以后修復(fù)性的反彈，如果沒(méi)有需求長(zhǎng)時(shí)間支持和配合，這種反彈的時(shí)間和幅度都會(huì)很有限的。”
所以，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，短暫的反彈也不被看好。“當(dāng)中國(guó)的需求接近飽和的時(shí)候，很難有一個(gè)國(guó)家來(lái)代替中國(guó)，出現(xiàn)需求大幅增加的情況。如果中國(guó)因素消失的話，那么鐵礦石出現(xiàn)嚴(yán)重供不應(yīng)求的可能性就很小。”徐向春說(shuō)。
礦價(jià)或回歸合理
對(duì)于近幾個(gè)月的價(jià)格波動(dòng)，中外企業(yè)、上下游之間顯然有自己的不同看法。
“這屬于鐵礦石價(jià)格的理性回歸，過(guò)去的價(jià)格太高了，中國(guó)企業(yè)一直處在被動(dòng)地位，價(jià)格回歸有利于全行業(yè)發(fā)展。”業(yè)內(nèi)人士表示。
數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去四年間，淡水河谷、必和必拓、力拓三大鐵礦石巨頭在與中國(guó)的交易中總共獲得了1530.24億美元的銷售收入。在整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條中，三大礦企為代表的礦石企業(yè)一直站在鋼金字塔的頂端，而國(guó)內(nèi)眾多的生產(chǎn)商一直擺脫不了打工者的命運(yùn)。
在必和必拓給記者的回復(fù)中稱，“對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的長(zhǎng)期吸引力及其發(fā)展的判斷保持不變。然而，目前資源行業(yè)面臨一些挑戰(zhàn)，在當(dāng)前的全球環(huán)境下，我們也難免受到一些影響。”
力拓董事長(zhǎng)杜立石(Jan du Plessis8月8日在官網(wǎng)的一篇致辭中表示:“雖然我們意識(shí)到短期的不確定因素，我們?nèi)匀粚?duì)長(zhǎng)期需求的前景深信不疑。我們已對(duì)投資采取謹(jǐn)慎的做法，只投資于在任何可能的宏觀經(jīng)濟(jì)條件下會(huì)給股東帶來(lái)價(jià)值的項(xiàng)目。”
FMG CEO Nev Power也在最近稱:“盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩導(dǎo)致大宗商品需求減弱，但我們相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面仍強(qiáng)勁，中期鐵礦石價(jià)格將反彈。”
分析師認(rèn)為，現(xiàn)在的背景下，不能說(shuō)海外礦企對(duì)未來(lái)市場(chǎng)不看好，只能說(shuō)“他們已經(jīng)看到中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)從繁榮期發(fā)展到了平穩(wěn)期或者說(shuō)是衰退期，所以還是會(huì)謹(jǐn)慎看好的”。
山東某大型鋼廠內(nèi)部人士對(duì)記者說(shuō)，“現(xiàn)在鋼鐵企業(yè)虧損，下游鋼廠需求不足直接影響到礦石的銷售。雖然礦企的利潤(rùn)在減小，但還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鋼廠。”
然而，無(wú)論是裁員，擱置投資項(xiàng)目，還是繼續(xù)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)看好，在徐向春看來(lái)，目前的供求關(guān)系確實(shí)已經(jīng)發(fā)生變化了，海外礦企與中國(guó)鋼廠之間的關(guān)系也在向平衡靠攏。
王琦也認(rèn)為，未來(lái)鐵礦石市場(chǎng)的天平會(huì)逐漸傾斜了，偏向鋼廠。因?yàn)樗嘈殴┬璧淖兓瘯?huì)在很大程度上影響價(jià)格。“很簡(jiǎn)單，比如三大礦一共有三船貨提供，但中國(guó)鋼廠用一船就夠了，到時(shí)候他們之間就開始降價(jià)了。”
“在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，鋼鐵需求平穩(wěn)的背景下，礦石供應(yīng)過(guò)剩的局面開始到來(lái)，暴利時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，礦石的價(jià)格和利潤(rùn)都將回復(fù)到一個(gè)相對(duì)合理的水平，”分析師說(shuō)，“但是最終不會(huì)有達(dá)到真正的平衡，因?yàn)檫@是無(wú)法控制的，或者供應(yīng)緊張或者過(guò)剩。”
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