奧巴馬連任美國總統成定局 資本市場影響盤點
據報道,美國總統奧巴馬在11月6日舉行的美國大選中獲得超過270張選舉人票,連任總統已成定局。我們對美國大選可能對資本市場帶來的影響進行了盤點。
有色板塊勁漲 券商建議關注美國大選契機
有色金屬板塊勁漲,鋁業股漲勢居前。截至10:36,怡球資源、魯豐股份漲停,明泰鋁業漲逾4%。東北證券11月6日發表了有色金屬行業研究報告,從中期來看,分析師預計,金價的上升趨勢將得到維持。維持有色金屬行業“優于大市”評級。報告摘要如下:
金屬價格回顧;窘饘賰r格下挫:中美經濟數據向好,雖對基本金屬市場利好,但市場對金屬需求仍較擔憂,且美元指數走高,打壓金屬價格。最終,LMEX指數下跌0.79%,其中LME銅價下跌了155美元;國內銅價下跌了190元/噸。LME金屬庫存上升,其中銅庫存增加了23175噸(10.54%);國內金屬庫存多見增長,如銅庫存增加了5176噸。金價下跌了36.70美元至1675.2美元。美國經濟數據向好,非農就業人數超預期,美元指數升高,并令市場預期QE3的規模降低,不利金價。稀土價格現企穩跡象。上周,國內鎢精礦延續漲勢,但海外APT價格下跌。歐洲氧化鉬價格回落,銦價、錳價、鈦價、銻價、鎂價回落。氧化鋱價格下挫,但央企停產,氧化鏑價格略有反彈。
本周焦點事件:美國大選及歐元區和英國的貨幣政策決議。
價格展望;窘饘伲耗壳,已有一些跡象和經濟數據預示需求的改善,未來需求進一步回升或政策的明示將推動金屬價格上漲。黃金:風險釋放,金價的下跌空間趨于減小,需把握下跌提供的布局機會。
從中期來看,分析師預計,金價的上升趨勢將得到維持。黃金價格有可能會突破1800美元,漲勢會持續一個季度以上。
策略觀點。維持有色金屬行業“優于大市”評級,關注:1、黃金股重點關注業績較好、同時具有外生性增長機會的公司,如中金黃金,山東黃金;2、基本金屬公司中彈性較大、外生增長前景較好的公司如銅陵有色、馳宏鋅鍺等;3、高強輕合金材料領域,關注利源鋁業。
美國大選已成定局 中信建投點評黃金股
11月7日早盤黃金股集體活躍,恒邦股份漲3.74%領漲。國際黃金期貨方面,截至6日收盤,紐約商品交易所(COMEX)12月份交割的黃金期貨價格上漲31.8美元,報收于每盎司1715美元,漲幅為1.89%。
中信建投發布的有色金屬周報指出,10月底以來金價的表現低于預期(此前預期金價將于10月底企穩回升),通過分析,認為主要原因有兩個方面:1、美國經濟數據回升力度超出預期,從而低估了美元走強的力度;2、美聯儲推出QE3以來,雖然MBS購買量大幅增加,但是通過出售其它證券資產,對沖了增量,致使基礎貨幣量沒有明顯增加(根據前期研究,美聯儲基礎貨幣量與金價走勢高度正相關).
中信建投認為,美國經濟數據的回升持續性有待檢驗,還不能構成金價的持續性抑制因素。但是QE3的政策效果則需重新審視,至少從QE3以來的數據看,美聯儲的貨幣政策體現了“有保有壓”的謹慎態度,一方面通過購買MBS債券降低房地產企業融資成本,支持樓市復蘇;另一方面通過出售其他證券資產對沖美元流動性增量(這可能是以預防通脹風險為目的的)。如果是這樣的政策方向,那么此前對金價走勢的預期過于樂觀了。
報告指出,綜上,對金價的判斷做進一步修正,金價年內的目標位由1900美元/盎司,下調至1800美元/盎司。但是,仍然認為,美元流動性不出現顯著下降的情況下,金價趨勢性下跌的可能性不大,11月中旬有望開始回升。
報告認為,中期繼續看好黃金股,重點看好山東黃金、中金黃金、辰州礦業。
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