鉑金或步入新牛市 未來5年或上漲50%
從年初的1400美元/盎司,到目前的1633美元/盎司,短短一個半月時間,鉑金的價格上漲了17%。而同期黃金價格的漲幅不到10%。專業(yè)人士表示,隨著經(jīng)濟的復(fù)蘇,鉑金有望進入新一輪牛市,并在未來5年內(nèi)有望上漲到3000美元/盎司以上。
不過,由于市場上鉑金投資產(chǎn)品較少(鉑金飾品價格目前在580元人民幣/克左右,而鉑金的價格在330元人民幣/克左右,鉑金飾品并不具備投資價值),更缺乏規(guī)范的回收機制和渠道,因此,投資鉑也應(yīng)該謹(jǐn)慎。廣州京鑫投資公司首席黃金分析師朱志剛建議投資者,不宜把主要資金都投在鉑金上,而是采取分批少量買入并長線持有的方式,在規(guī)避風(fēng)險的基礎(chǔ)上進行價值投資。
鉑金步入新牛市 未來5年或上漲50%
鉑金被稱為貴金屬之王,全球范圍內(nèi)鉑金的產(chǎn)量只有黃金的5%。由于鉑金主要用在工業(yè)和首飾上,而不像黃金具有更強的金融屬性,因此,當(dāng)2008年金融危機發(fā)生后,由于工業(yè)使用量和消費者信心不足,使得鉑金需求大幅減少,鉑金價格從2200美元/盎司(2008年2月),暴跌到2008年底的732.5美元/盎司。2009年,鉑金走出一波強勢反彈行情,從732美元/盎司一路上漲到1850美元/盎司上方。但2011年,受經(jīng)濟復(fù)蘇乏力拖累,鉑金再次陷入調(diào)整,年跌幅達21%。
今年開年以來,鉑金漲勢強勁,引發(fā)投資者的關(guān)注。朱志剛指出,引發(fā)鉑金價格上升有三大原因,首先是經(jīng)濟復(fù)蘇使得市場對鉑金的需求增加;其次是鉑金的開采成本高,鉑金生產(chǎn)商面對成本壓力,開始惜售;第三,由于黃金價格一直暴漲,對比黃金,鉑金仍處于價格洼地,由此吸引國際投資機構(gòu)紛紛抄底買入。
博銀研究中心首席分析師王瑞雷也強調(diào),這輪鉑金價格上漲,主要原因是鉑金的工業(yè)需求大幅增加。“美國是世界最大的汽車消費市場之一,其需求回暖,鉑金的工業(yè)需求幅度增長,也直接反映到鉑金價格上去。”
知名投行瑞銀(UBS)近期更是發(fā)布報告指出,受經(jīng)濟回暖提振,鉑金有可能啟動新一輪牛市,其價格與黃金的價差還會持續(xù)縮小,并且不排除鉑金價格將再次超過黃金。
全球最大的鈀金生產(chǎn)商Norilsk Nickel相關(guān)負責(zé)人在2月份的投資者大會上指出,投資需求占黃金年產(chǎn)出的約35%,而鉑和鈀的投資比例分別僅占8%和14%,鉑族金屬的地面庫存遠低于黃金。產(chǎn)出一旦中斷,那么現(xiàn)有的鈀金庫存僅能夠維持7個月,鈀金庫存僅能夠維持16個月,而與此形成強烈反差的是,黃金的庫存能夠足足維持22年。該負責(zé)人預(yù)計,鉑金需求將在2013年強勁反彈,屆時將出現(xiàn)供應(yīng)赤字。并預(yù)計,2012年鈀金供應(yīng)赤字約355000盎司,2013年供應(yīng)赤字517000盎司。到2017年時,鉑金的上漲幅度料將達到50%,站到3000美元/盎司上方。
年初鉑金上漲近二成 價格倒掛有望終結(jié)
從歷史上看,鉑金的價格一直高于黃金,從2000年到2010年的10年間,鉑金與黃金價格的比值通常維持在1.4到1.5的區(qū)間。因此,鉑金有著“貴金屬之王”的頭銜。然而,2010—2011年黃金大放異彩,從1100美元/盎司左右一度大漲到1900美元/盎司左右。而鉑金則在2011年大跌21%,使得鉑金在黃金面前折腰。去年9月份,鉑金價格開始大跌,使得其價格低于黃金的價格,出現(xiàn)價格倒掛現(xiàn)象。在價差最大的時候,二者之間的價差達到20%。
不過,今年以來,鉑金卻走出了一波大幅上揚的行情,短短一個半月時間,鉑金價格漲幅達17%,上周五國際市場報價在1633美元/盎司。而黃金上周五的報價在1725美元/盎司。兩者之間的價差,縮小到不足100美元/盎司,差距縮小到7%。
從去年四季度開始唱多鉑金投資的朱志剛告訴記者,鉑金歷史上一直都比黃金貴,出現(xiàn)價格倒掛是暫時的,隨著鉑金價格的不斷反彈,價格倒掛現(xiàn)象有望終結(jié)。“當(dāng)鉑金和黃金比值小于1的時候都是可以考慮投資鉑金的好時機。”
價格波動大
應(yīng)長線持有
■投資建議
正是因為看到年初以來鉑金強勁的上漲勢頭,不少投資者紛紛開始涉足鉑金投資,不少專業(yè)人士也建議投資者更多關(guān)注鉑金。
不過,目前鉑金市場的投資標(biāo)的不多,適合普通投資者的投資品種主要有兩個,一是鉑金金條,一是紙鉑金(類似于紙黃金)。相對于日益豐富的黃金投資品種,投資品種少已經(jīng)成為困擾鉑金投資市場的一大短板,投資品種和投資渠道都有待進一步完善。不過,西漢志黃金分析師修成才表示,由于鉑金主要用于工業(yè)用途,不像黃金一樣擁有金融貨幣屬性,因此也很難像黃金那樣擁有眾多投資品種。
另外一個困擾投資者的問題,是鉑金的回收渠道較少,存在變現(xiàn)難的問題(一般經(jīng)由金店進行,但各家金店回購價沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),回購價格并不如黃金明顯,操作也不盡規(guī)范);朱志剛還提醒投資者,鉑金金條投資的手續(xù)費在15%左右,也遠遠高于黃金的手續(xù)費。這兩大原因,也決定了投資鉑金金條更應(yīng)該長線持有,在鉑金價格出現(xiàn)較大漲幅的情況下才能獲得較高的回報,并能夠從容變現(xiàn)。“相對于黃金,鉑金的波動更大,風(fēng)險也更大。當(dāng)下,投資者應(yīng)該采取分批小量買入的原則進行投資,注意規(guī)避風(fēng)險。”
不少投資者還存在一個誤區(qū),認(rèn)為買入鉑金飾品也是進行鉑金投資。粵寶黃金一位門店負責(zé)人告訴記者,事實上,目前市場上的鉑金飾品價格都在580元人民幣/克左右,而鉑金基本金屬的價格在330元人民幣/克左右。而購買的鉑金飾品,一旦要回收,回收價往往不到300元/克。因此,鉑金飾品并不具備投資功能。
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