貿易摩擦難改整合預期 基金看好稀土機會
近日，美歐日向世界貿易組織(WTO)訴中國限制稀土出口，稀土板塊被推到風口浪尖。基金業內人士分析認為，貿易摩擦并不會改變我國既定的稀土整合政策，整合預期是稀土板塊頻頻逆勢走高的主因，從長期來看，未來稀土板塊仍有較大機會。
貿易摩擦實質影響有限
“從包鋼稀土的走勢就可看出，WTO起訴的影響不大。這恰恰反映了稀土作為一種稀缺資源應用于軍事、高科技及汽車制造等方面的價值。”南方基金首席策略分析師楊德龍向證券時報記者表示，外部因素的影響并不會動搖我國對稀土礦產的管理。從盤面來看，上周五，包鋼稀土持續攀升，創下年內盤中高點69.92元，今年累計漲幅超過80%，南方稀土資源股廣晟有色，年內漲幅也近七成。
楊德龍表示，從保護資源環境的角度來看，稀土集中開發的方向是不會改變的。稀土作為我國儲備豐富、開采量大的稀有金屬，集中開采也是國際貿易上反制石油等資源遏制的一大砝碼。他認為，今年的盤面雖然主要是去年稀土價格回落后的一個反彈，但也包含很強的整合預期，長期看還有很大上漲空間。
接受證券時報記者采訪的業內人士也認為，貿易摩擦難改政策整合預期。從WTO應訴上分析，結果如何并不會對我國對稀土實行收儲管理和既定的行業政策產生實質影響。從我國現有的稀土資源管理來看，一方面是對資源開采的控制，另一方面是出口配額管理。即使出現最壞的敗訴情況，按照WTO規則，從起訴到裁定存在緩沖期；其次，裁定對我國的影響也只是集中在出口配額方面，很難對價格產生實質性影響。根本上來講，對價格產生實質性影響還在于收儲制度的建立以及行業集中度的提高。
趨勢投資角度把握機會
從機構持倉來看，基金在包鋼稀土等稀土資源股進出頻繁。包鋼稀土去年初第一大持倉基金為南方績優成長，一季報持有800萬股；該股漲至年內高點時，中報顯示南方績優減倉至552萬股，實現部分獲利；三季報顯示南方績優又重新加倉至900余萬股；四季度則退出前十大流通股東。從年報來看，目前基金實際持有包鋼稀土并不多，合計持有僅占流通股的0.45%，與去年三季報基金持有占比4.69%構成巨大反差，大幅減持或與去年四季度有色領跌而砍倉有關，但不排除一季度加倉的可能。
楊德龍認為，稀土等有色板塊，趨勢性投資特性較強。作為先導性的板塊，有色往往會領漲領跌。從政策面來看，去年以來的一系列稀土收儲、控制開采措施對稀土板塊是長期的利好因素。不過，去年的上漲已經提前反映了年報業績等利好因素，目前主要看好稀土資源的整合預期。
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