*ST關鋁重組華麗變身稀土“航母”
關鋁資產(chǎn)重組基本完成,主營業(yè)務變?yōu)楦呙实南⊥裂趸锷罴庸ぜ颁N售;同時公司還控股五礦稀土研究院,形成研發(fā)與生產(chǎn)結合的可持續(xù)發(fā)展模式。公司作為五礦下屬唯一的稀土上市公司,未來將充分享受稀土整合的政策紅利,有望成為五礦旗下稀土整合的平臺。
關鋁本次重組主要由三部分組成:1、資產(chǎn)出售(以全部資產(chǎn)及除五礦股份對本公司3,000萬委托貸款之外的全部負債作為置出資產(chǎn),向山西昇運出售);2、發(fā)行股份收購資產(chǎn)(以8.48元/股發(fā)行3.13億股向五礦稀土、魏建中等5名自然人購買其合計持有的五礦贛州稀土100%股權,并向五礦稀土、廖春生及李京哲購買其合計持有的稀土研究院合計100%股權);3、定增募集配套資金(向不超過10名特定對象定增募資不超過2.25億元,以8.48元的發(fā)行底價計算增發(fā)不超過2649萬股)。目前重組方案第1、2部分均已完成,我們預計第3部分也將于近期完成。
南方離子型稀土航母浮出水面本次重組完成后,公司成為全球規(guī)模最大的離子型稀土分離冶煉企業(yè)五礦贛州稀土,擁有稀土冶煉產(chǎn)能9000噸/年,其中定南大華4400噸/年、贛州金紅4600噸/年。分業(yè)務看,公司在置出“熒光材料加工”和“照明燈具生產(chǎn)”兩項低毛利率業(yè)務后,主營業(yè)務變?yōu)橄⊥裂趸锷罴庸ぜ颁N售,收入占比均在9成以上;同時還控股五礦稀土研究院形成研發(fā)與生產(chǎn)結合的可持續(xù)發(fā)展模式。我們認為五礦集團是國務院國資委A類有色央企代表,將充分享受國家稀土整合的政策紅利,而公司作為五礦旗下唯一的稀土上市公司,未來有望被打造成南方離子型稀土資源整合的平臺。
借殼關鋁上市,央企航母呼之欲出贛州稀土是五礦旗下主要稀土冶煉資產(chǎn)五礦有色率先借力資本市場,將旗下主要稀土冶煉資產(chǎn)五礦贛州稀土注入ST關鋁之中。五礦贛州稀土擁有稀土冶煉產(chǎn)能9000噸,在五礦有色中占比約53%,擁有指令性生產(chǎn)計劃2300噸、出口配額390噸,分別在五礦有色中占比約46%和10%。由此可見上市公司未來在各項指標上仍有較大發(fā)展增長空間。
上市公司是五礦稀土冶煉資產(chǎn)整合平臺五礦有色除已注入上市公司的五礦贛州稀土外,尚有5家正常經(jīng)營的稀土冶煉企業(yè)未包括在此次資產(chǎn)重組方案中。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2011年五礦有色下屬未上市稀土資產(chǎn)收入33.14億元,凈利潤4.76億元,分別約為本次注入資產(chǎn)的140%和53%;鑒于該部分資產(chǎn)未來將與上市公司發(fā)生“同業(yè)競爭”,且五礦集團在重組方案中承諾將上市公司作為唯一的稀土冶煉平臺,因此我們認為該部分資產(chǎn)未來存在較強的注入預期。
稀土航母呼之欲出,關鋁前途一片光明通過此次重組,*ST關鋁變?yōu)槲宓V有色下屬稀土業(yè)務唯一的上市企業(yè),不論是資產(chǎn)質量,還是盈利能力較原有電解鋁業(yè)務有較大提高,未來上市公司有望借助五礦集團強大的央企背景,發(fā)展成為集稀土礦山、冶煉、深加工于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈稀土航母。……更多新聞資訊、價格與市場
稀土供應商:中鎢在線科技有限公司
詳情查閱:http://www.chinatungsten.com
訂購電話:0592-5129696短信咨詢:15880262591
電子郵件:sales@chinatungsten.com
手機網(wǎng)站:3G版:http://3g.chinatungsten.com
WML版:http://m.chinatungsten.com
|