環保整治提振稀土龍頭公司業績

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

 　 建設“美麗中國”從口號落實到行動，草甘膦、稀土、溴素、合成革等行業的環保整治已經拉開序幕或漸入高潮，相關產品的價格亦大幅上漲或預期要大幅上漲。分析人士認為，環保整治的對象主要是高污染行業，這有助于淘汰落后產能，推動原本就注重環保的稀土龍頭企業業績上行。

　  兩因素推升價格

　　分析人士稱，環保整治推動產品價格上漲的邏輯主要有兩條：一是提升了企業的生產成本，成本中樞的上升會導致價格中樞上升；二是供給端受到約束，不符合環保要求的企業必須停產或改造升級，其中難以支付環保成本的企業則會被淘汰，拖累市場價格體系的因素得以消除。

　　以稀土為例，亞洲金屬網數據顯示，6月中旬以來，中重稀土的代表品種氧化鏑和氧化鋱價格漲幅在19%-25%之間，分別從6月中旬的125.5萬元/噸、255萬元/噸漲至7月11日的157.5萬元/噸、305萬元/噸，鏑鐵漲幅也達22%；輕稀土的代表品種氧化鐠釹價格漲幅達12%，從25萬元/噸漲到7月11日的28萬元/噸。

　　分析人士指出，在下游需求并未出現實質性好轉的情況下，稀土價格依然出現大幅上漲，一個重要原因是贛州打擊稀土私礦，市場存在未來稀土供給偏緊的預期。繼礦業部門嚴打稀土私礦之后，贛州市林業部門也陸續開展打擊占用林地開采稀土行動，贛州市稀土集中的定南縣、龍南縣等6縣林業局已開展專項整治。

　　再以草甘膦為例，業內人士告訴記者，由于對廢水處理的環保要求更為嚴格，企業生產成本大幅上升，做得好的企業，每生產1噸草甘膦處理廢水的成本就高達4000多元。如果有企業不遵守環保規定，其價格自然可以報得更低，利潤空間更大，但這對遵守環保規定的企業形成較大沖擊，環保整治有利于行業健康有序發展。

　　整治應持之以恒

　　根據此前環保部關于開展草甘膦（雙甘膦）生產企業環保核查工作的通知，將于今年12月底前公告符合環保要求的草甘膦（雙甘膦）生產企業名單。到2015年底前，基本完成對草甘膦行業全面環保核查，公告3批符合環保要求的草甘膦（雙甘膦）生產企業名單。

　　分析人士指出，環保整治盡管會導致產品價格出現上漲，但如果整治只是一種短期行為，之后整治力度又有所放松，在環保整治過程中退出行業的產能又重新啟動，產品價格還會出現下跌。對于投資者而言，除了關注產品價格上漲，更應當關注環保整治的持續性以及行業供給端有沒有真正出現改善。

　　以鉛蓄電池行業為例，盡管行業準入條件已經出臺，但產能過剩的局面依然沒有出現改觀。有企業人士對中國證券報記者表示，很多小作坊不重視環保，其產品價格較低，市場整體價格由此受到拖累。大企業是重點監管的對象，必須真正在環保方面進行較大力度的投入，在這樣的市場環境中比較“吃虧”。

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