稀土重組大戲二度上演 晨光稀土借殼銀潤投資

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銀潤投資將以除海發(fā)大廈一期相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債以外全部資產(chǎn)及負(fù)債與晨光稀土100%股份進(jìn)行等值資產(chǎn)置換。

繼續(xù)近日贛州稀土借殼威華股份后，晨光稀土借殼銀潤投資一事又有新進(jìn)展。11月22日晚間，銀潤投資披露重大資產(chǎn)置換草案，該公司將以除海發(fā)大廈一期相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債以外全部資產(chǎn)及負(fù)債與晨光稀土100%股份進(jìn)行等值資產(chǎn)置換，差額部分發(fā)行股份補(bǔ)足。交易完成后，晨光稀土實(shí)現(xiàn)借殼上市，而黃平及其一致行動(dòng)人沃本新材將合計(jì)持有銀潤投資35.36%的股份，成為控股股東及實(shí)際控制人。

未來，銀潤投資主營業(yè)務(wù)將由設(shè)備采購及租賃、自有房屋租賃，轉(zhuǎn)變?yōu)橄⊥裂趸�物分離、稀土金屬（含稀土合金）冶煉、應(yīng)用以及稀土資源回收綜合利用業(yè)務(wù)。

稀土價(jià)格上漲空間或打開

根據(jù)上述公告顯示，以2013年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日計(jì)算，銀潤投資擬置出資產(chǎn)的整體評(píng)估價(jià)值為2.06億元，擬注入資產(chǎn)按資產(chǎn)評(píng)估值作價(jià)13.13億元，差額為11.07億元。本次發(fā)行價(jià)格為9.40元/股，發(fā)行股份總量為1.18億股，其中向黃平發(fā)行6859萬股，向包鋼稀土發(fā)行1089萬股，向沃本新材發(fā)行706萬股。本次發(fā)行后，黃平及其一致行動(dòng)人沃本新材合計(jì)持有的股份數(shù)量占上市公司總股本的35.36%。

據(jù)預(yù)測，晨光稀土2013年、2014年歸屬于母公司股東的凈利潤將分別達(dá)到9998萬元和1.672億元。

2013年6月以來，稀土行業(yè)加大打黑力度以及國家逐步開始進(jìn)行稀土產(chǎn)品收儲(chǔ)等因素影響，稀土市場價(jià)格開始止跌回升，根據(jù)晨光稀土提供的未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2013年1月至9月，晨光稀土共實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約8200萬元，預(yù)計(jì)2013年全年將可實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測數(shù)。

有分析師表示，判斷稀土價(jià)格上漲空間已經(jīng)打開，有三個(gè)方面的理由：首先，稀土收儲(chǔ)極利于中重稀土積壓庫存的出清；其次，WTO敗訴后，出口存在回暖可能，從而利于消化國內(nèi)產(chǎn)品庫存；第三，下游需求反彈（企業(yè)補(bǔ)庫行為和汽車行業(yè)的回暖）也是未來一個(gè)季度稀土價(jià)格上行的基礎(chǔ)。

此次重組草案披露晨光稀土2011年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與上一次公司重組舜元地產(chǎn)時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在差異。究其原因，系晨光稀土對公司2011年度會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整所致。據(jù)追溯調(diào)整后的數(shù)據(jù)，晨光稀土2011年、2012年及2013年1月至6月歸屬于母公司股東的凈利潤分別為6.06億元、0.76億元、0.22億元。

銀潤投資股價(jià)或再漲？

其實(shí)，與威華股份、昌九生物被借殼一事有幾分相似，銀潤投資被晨光稀土借殼曾也有過戲劇性的一幕。

去年4月份，尚處于停牌重組的S舜元與晨光稀土及其實(shí)際控制人黃平簽訂資產(chǎn)置換協(xié)議，S舜元由此成為晨光稀土的借殼標(biāo)的，不過S舜元去年12月份的股東大會(huì)對借殼方案予以否決，同時(shí)晨光稀土今年2月份也終止了與S舜元的合作意向。但在S舜元看來，晨光稀土方面系單方面終止合作，且公司股東大會(huì)否決的是具體的合作方案而非合作意向，故今年以來，S舜元仍積極推動(dòng)與晨光稀土方面的再度合作。

然而今年8月份，銀潤投資一紙公告宣稱，擬與晨光稀土展開資產(chǎn)方面的合作，即S舜元將不可能再度成為晨光稀土的借殼對象。為此，S舜元隨即發(fā)布公告對晨光稀土表示抗議，卻已無扭轉(zhuǎn)局面的可能性。

今年8月27日晚，廈門上市公司銀潤投資發(fā)布公告，擬通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買晨光稀土全部股權(quán)，由此轉(zhuǎn)變?yōu)橄⊥烈睙捚髽I(yè)。這意味著資本市場關(guān)注度很高的晨光稀土借殼一事有了新“對象”。

根據(jù)銀潤投資公告披露，經(jīng)初步估算，此次重組擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值約2.06億元，增值率為27.16%；擬注入資產(chǎn)的預(yù)估值則高達(dá)約為13.11億元，增值率為105.81%。對于預(yù)估值11.05億元的差額部分，銀潤投資向晨光稀土全體股東發(fā)行股票進(jìn)行購買，發(fā)行價(jià)格為9.4元/股，發(fā)行股份總量約為1.18億股。

銀潤投資前身為廈門市海洋漁業(yè)開發(fā)公司，1992年即已上市。上市后，業(yè)績常年不振，歷經(jīng)多次更名，于2012年更名為廈門銀潤投資股份有限公司，當(dāng)年全年凈利潤僅為368.86萬元。但在銀潤投資于今年3月20日停牌重組，發(fā)布借殼公告后，8月28日恢復(fù)上市交易，便于當(dāng)日及次日（8月29日）連續(xù)漲停。

有分析師預(yù)計(jì)，此次借殼的消息再次獲得確認(rèn)，銀潤投資或許能夠復(fù)制前一段時(shí)間威華股份的股價(jià)走勢。