12月繼續推薦加工,關注環保與稀土概念
【中鎢在線新聞網-鎢新聞】
目前金價處于底部震蕩,下周金價仍將接受非農考驗。首先從季節性規律而言,11月的非農就業要好于10月;其次,美國在經歷10月政府關門事件后,經濟環比回升跡象明顯。所以若非農好于預期與前值,對金價短期是一個較大的利空。然而由于近期美國經濟回暖,若前期PMI較好也將暫時提升金價。
上周大宗商品價格走勢:上周金價上升0.79%,銀價上升0.64%,WTI價格下降2.49%,倫銅價格下降0.61%,美元指數下降0.03%,焦煤期貨價格下跌1.27%,全球鋼鐵指數下降0.13%以及美國天然氣價格上升4.55%。
本周評論:上周金價走平。近期金價處于底部震蕩,市場出現觸底反彈的聲音。我們認為目前金價對于1150美元的底部(我們預計)僅存較小的空間,所以的確可以說金價處于底部,但若QE不退出,金價始終存在一個巨大的利空,而且目前金價并不能說已經消化了此利空,畢竟金價前期已經跌至過低于目前價格的水平。未來2-3個月,金價難以大幅反彈,我們不推薦資源類黃金股,但持續推薦霧霾概念的貴研鉑業。
基本金屬我們持續推薦加工類企業:海亮股份與亞太科技。值得關注的是近期銅庫存下降較多,這一方面驗證了加工企業訂單飽滿的觀點,另一方面是由于越南大幅進口銅(人為因素較多)。12月我們看平基本金屬的走勢(漲跌幅在5%左右),所以仍推薦業績大幅增長的海亮股份、亞太科技。同時推薦利源精制。
小金屬方面關注稀土年底的資源整合。12月由于天齊鋰業的停牌所以我們不把天齊鋰業放入組合,但我們中長期仍看好鋰電池的需求發展。12月我們推薦環保概念的貴研鉑業。廢舊金屬回收是未來國家支持的行業,同時也是西方已有發達的技術能在中國順利發展的行業,我們2014年將長期推薦。
組合走勢:海通組合11月走勢:海通每月有色組合月收益率5.79%,申萬有色指數上升2.93%,滬深300上升時1.31%。
經濟指標簡述:上周美國經濟數據相對較好,就業市場是亮點;歐元區失業率下滑且通脹率回升,顯示出復蘇的韌性;中國方面,上周無重大數據公布,短期內國內基本面難有改觀。
本月推薦股票:12月組合海亮股份(25%)、五礦稀土(20%)、貴研鉑業(20%)、亞太科技(15%)、廈門鎢業(10%)、利源精制(10%)。
風險提示:美國QE退出,歐元區經濟增速放緩。
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