鎳成有色金屬市場“明星”
期鎳的補漲來得“洶涌”無比。在今年第一季度鎳價累計上漲達34.9%,遠遠超出其他金屬,成為市場明星。
自2008年11月初觸底反彈以來,有色金屬價格在2009年均出現上漲,因強勁的下游需求支撐,銅、鉛、鋅在2009年成為熱點,年度價格漲幅分別為122%、114%和103%,相比之下,鎳價漲幅僅為42.8%。不過,2010年以來鎳價的補漲力度卻相當驚人。
此輪鎳價上漲主要源于供給緊缺。淡水河谷Vale公司位于安大略湖北部的薩德伯里主要鎳礦山從2009年7月以來就處于罷工中,3月11 日,Vale在薩德伯里礦區90%的工人反對Vale的新提議,由此罷工延續。薩德伯里鎳礦罷工導致全球鎳產量減少約20%,目前長達9個月的罷工已經導 致北美市場貨源相當緊張,提振鎳價。日信證券研發中心汪華春也預計,如果鎳礦罷工延續,這將進一步加深市場供應的缺口,會給鎳價提供支撐作用。
除供給短缺外,鎳下游不銹鋼需求的回暖更加劇了供需缺口。英國商品研究局(CRU)測算,2010年第一季度全球不銹鋼產量將達到694.5萬 噸,環比增長2.4%,同比增長達38.6%;2010年全年不銹鋼產量將增加15%,至2900萬噸。綜合供需方面因素,CRU預計2010年全球可能 將出現4年來的首次約2萬噸的鎳礦供應缺口,鎳價可能還將繼續保持上行態勢。 與此同時,對沖基金也在鎳價中作祟。據交易商和市場消息人士稱,總部位于紐約的避險基金Touradji Capital Management正押注鎳需求改善,特別是鋼廠對鎳的需求,這部分需求占到總需求的2/3,預計今年對鎳的需求大約為140萬噸。Touradji是 全球最大的商品對沖基金之一,成立于2005年,現資產規模超過了30億美元,也是當年中國國儲拋銅的對手之一。
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