利好紛至助包鋼稀土創新高 基金畏高再尋后市支撐
在利好政策的鼓舞下，基金等機構上周連番注資包鋼稀土[69.06 -2.11%]，一舉將股價推到歷史高點，之后，部分機構獲利回吐，導致公司股價從高點回落。本周等待該股的又會是什么？
9月8日，在國務院常務會議上，《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》獲得審議并通過，與新能源產業密切相關的稀土類上市公司遭遇各路資金熱烈追捧，龍頭包鋼稀土更是成為機構資金炒作的焦點。
據指南針機構密碼數據，9月8日，機構合計增倉了該公司3.04億元籌碼。同時，交易所公開數據顯示，兩個疑似基金的機構席位當天獲利回吐1.05 億元。9日、10日兩個交易日，盡管更多機構開始回撤，該股價格仍然在周五創出了77.61元的歷史新高。全周來看，機構合計凈流入資金為1.75億元，該股價格累計漲幅為 18.23%。
“(包鋼稀土)應該是進入了主升浪，剩下就看消息面有什么動靜，以及輿論如何造勢了；上周，日本政府方面才對中國限制出口大發意見。現在來看，稀土行業不缺什么故事發生，很多媒體報道都成為(股價的)推手。”上海某外資券商一位不愿意透露姓名的分析人士向《證券日報》記者表示。“(接下來)就看稀土價格后市如何了。整體看來，目前不少稀土元素價格已經接近08年高點時的水平。”
南方某中型券商葉姓分析人士告訴《證券日報》記者，今后國家還將加大稀土行業的整頓力度，除了之前的指令性生產、限制出口、準入條件的審批外，未來還將會繼續加大資源整合力度，預計還會推出環保方面的措施。
國家對稀土行業的大力整頓，使得包鋼稀土成為其中最大的受益者，7月份以來，該公司估計累計漲幅已經達到了94.48%，基金等眾機構更大力幫襯，累計注資12.45億元，成為其股價升高幕后最大推手。消息面、政策面源源不斷的刺激，機構輪番蜂擁進駐，包鋼稀土能否堪此重負？
新能源當道稀土成“香餑餑”
基金搶占公司近兩成籌碼
近來市場都熱愛炒作新能源概念，基金概莫能外，而對包鋼稀土這只與新能源產業過從密切的個股，基金更是牢牢地掌握著“話語權”。根據WIND數據統計，今年中期，總共有82基金持倉該股，總持股數為9327.69萬股，占公司流通盤比重的18.9%。其中包括了16只重倉基金，合計持有該公司 519.24萬股，占流通股的比例為10.53%，環比一季度末增加了3277.28萬股。
基金公司中，尤以華夏一系持倉最多，公司旗下華夏優勢增長[2.42 0.50%]、華夏盛世精選[0.95 0.63%]、華夏滬深300[0.83 0.12%]、華夏藍籌核心、華夏成長[1.11 0.63%]、華夏回報[1.39 0.51%]等6只基金持倉(其中華夏優勢增長為重倉基金)，總共持有2501.88萬股，占公司流通盤的5.07%。與2009年末，華夏基金持有包鋼稀土的股份大幅增加了2231.88萬股。
南方基金持倉量僅次于華夏基金，該公司旗下的南方績優成長[1.40 0.54%]、南方積極配置、南方優選價值、南方成分精選、南方穩健成長[0.97 0.51%]貳號、南方穩健成長、南方滬深300[1.10 0.19%]等7只基金合計持有該公司1188.13萬股，占其流通盤的2.41%，較去年底增加了1168.19萬股。
諾安旗下盡管僅得諾安股票[1.03 0.92%]重倉進駐包鋼稀土，但仍然以739.33萬股的持倉量排在了第三位。同時，諾安股票占據了包鋼稀土十大流通股東中的第4個席位。
除諾安股票以外，進入公司前十大流通股東名單的還包括了華夏優勢增長、南方績優成長和華夏盛世精選、國投瑞銀創新動力[0.90 0.36%]、海富通風格優勢和嘉實滬深300等6只基金，持股數分別為1499.99萬股、1000.48萬股、417.51萬股、342.17萬股和320.97萬股、303.56萬股，占公司流通股的比例為3.04%、2.03%、0.85%、0.69%、0.65%、0.62%。
利好紛至
機構三季度加碼12.45億元
隨著基金大批進駐，各項利好稀土行業的消息紛至沓來，而回過頭來看，國家7月初突然收緊稀土出口配額，成為包鋼稀土股價啟動的一個重要的起點。
“包鋼稀土這一輪走強的大背景是政府在稀土行業的整頓，另外還有出口配額下降，使得國際市場下半年整個稀土供應比較緊張，價格有強烈的上漲預期。” 前述上海券商分析人士表示。“事情出來得比較突然，之前大家都沒有預期到會把配額砍掉如此多。”
7月8日，商務部發布了 《2010年第二批一般貿易稀土出口配額的通知》。記者從中觀察到，2010 年第二批稀土一般貿易出口配額的總量為7976 噸，與2010 年第一批稀土一般貿易出口配額相比減少了14307 噸；同時也較2009 年的第二批稀土一般貿易出口配額減少18,451 噸，環比和同比分別大幅度下降64.2%和69.81%。總體來看，2010 年全年的稀土產品出口配額為2.23 萬噸，同比下降39.52%。
由于預期稀土元素會在供給收緊的背景下出現大幅上漲，之前大批籌碼在握的基金與其他機構一道，繼續向包鋼稀土注入巨資。機構密碼數據顯示，7月份，各路機構累計增持了該公司8.31億元籌碼，由此帶動其股票當月上漲了21.94%，跑贏大盤11.97%。
8月初，公司迫不及待地公布了靚麗的中報，隨之發布的還有多項對外投資公告，擬以現金方式出資對三家贛州稀土分離企業進行股權投資，顯示出包鋼稀土開始將觸手伸向南方稀土產業。加上8月份內蒙古為進一步整治內蒙古自治區稀土開采、選礦、冶煉秩序，開展了專項行動，并明確到2010年年底，在內蒙古自治區范圍內實現稀土戰略資源交由包鋼稀土大股東包頭鋼鐵(集團)有限責任公司專營。
在眾多利好消息“襲擊”下，包鋼稀土一改此前的溫和上漲局面，開始加速爬升。8月份，其股價累計上揚了32.42%，機構繼續擔當“幕后推手”，當月再次增持了2.92億元。
不過，包鋼稀土漲得最猛的卻是9月上旬。特是上周三，《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》獲得國務院審議通過之后，包鋼稀土更是被推高至漲停。數據顯示，當天3.04億元機構資金涌入該股。根據交易所公開數據，8日當天，兩個機構席位分別減倉了6518.52萬元和3952.17萬元。
此后兩天，該股價格繼續拉升，部分機構開始獲利回吐，上周四、五兩天分別減倉了3473萬元和1.52億元。總的看來，9月1日-9月10日，機構合計增持了1.27億元，而7月以來，機構累計增倉金額達到12.45億元。
“故事”高潮迭起
基本面能否承受資金頻繁炒作？
由于稀土元素與新能源產業密切掛鉤，加上趕上國家對稀土行業大力整頓，包鋼稀土似乎并不缺乏刺激資金興奮點的“故事”。
按照前述葉姓分析師的觀點，國家后面接下來還將出臺環保方面的政策，促進行業進一步整合，使得行業供給加劇。
國泰君安的分析師桑永亮等日前也在報告中指出，雖然包鋼稀土估值水平已高，但公司上漲的趨勢還會保持，一方面是因為，供需面將推動稀土產品價格在2011年繼續上漲；另方面，投資者對稀土這個主題投資概念已達成共識，并且四季度或將會有相關政策出臺，因此他們預計在此之前投資熱情還不易消退。
稀土漲價提升公司業績
明年行業景氣度或將回落
但“出來混遲早是要還的”，所有的這些預期，最后都得兌現在預期上，包鋼稀土的業績能否承受市場如此之多關注的目光呢？
“事實上，從公司業績來看，已經看到產品提價效應對公司的影響了。”上海券商分析人士表示。“從市場價格來看，目前很多稀土元素的價格都接近了2008年歷史高點的水平，某些稀缺元素更是創下歷史新高。”
根據公司最新中報，2010年1-6月份，公司實現營業收入23.28 億元，同比增長157.33%；實現凈利潤3.54 億元，同比大幅增長626.77%。公司上半年實現每股收益0.438 元。其中，二季度單季實現凈利潤2.26億元，環比增長了75.73%。
而根據國信證券8月底的調研，8月最后一周稀土產品出現了大幅上漲，國內氧化鐠釹噸價上漲6000 元至19.7 萬元/噸，國內氧化釹噸價上漲7000 元至22.3 萬元/噸。
盡管如此，有分析人士開始擔心未來國外稀土產能釋放可能帶來的壓力。上海券商分析人士熱為，自從中國前兩年開始收緊并整頓稀土行業以后，國外便開始評估該事件的影響，并著手準備應對措施。2011年下半年，包括美國的芒廷帕斯在內的大型礦山將會有數萬噸稀土產能釋放，屆時該部分產能足以彌補中國出口下滑導致的國際需求缺口。因此，他強調，明年下半年稀土行業景氣度會有所回落。
也有分析人士不以為然。國信證券分析師彭波表示美國等國將重啟本土稀土礦”的可能事件，不會對稀土價格造成大的影響，原因在于：一方面，美國要重建稀土生產體系需要10年左右的時間，另方面，即便美國等過重新開礦，但由于重稀土為中國獨家品種，國外仍然不得不倚仗中國供給。
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