光伏業(yè)產(chǎn)能過剩隱憂或縈繞全年
因2010年下半年以來的光伏擴產(chǎn)浪潮席卷全球,不少國內(nèi)光伏企業(yè)對于今年全年的光伏市場增速和需求深表擔憂。 分析人士表示,由于近期國際國內(nèi)不少光伏企業(yè)并未停止擴產(chǎn)步伐,而計劃投產(chǎn)的項目尚未開始釋放產(chǎn)能,因此今年全年的光伏市場將伴隨著產(chǎn)能過剩的隱憂,如果投產(chǎn)熱情不能得到及時遏制,下半年可能會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的苗頭。
大廠訂單情況比較樂觀 英利能源北京有限公司有關人士在接受中國證券報記者采訪時表示,公司今年年初的訂單情況還是比較樂觀,多數(shù)訂單還是來自歐洲的幾個主要光伏需求國家。國內(nèi)光伏市場方面,由于英利在2010年成為我國“金太陽工程”的固定三家光伏設備配備商之一,并已經(jīng)簽訂了超過此次“金太陽工程”所需光伏設備60%的訂單量,因此公司在國內(nèi)市場方面也有望大幅受益。 此外,英利能源公司也啟動了光伏產(chǎn)品的擴產(chǎn)計劃,例如公司在衡水投資建設光伏產(chǎn)業(yè)園,建設年產(chǎn)1吉瓦鑄錠、切片、電池光伏產(chǎn)業(yè)鏈項目。公司有關人士表示,對于擴產(chǎn)產(chǎn)能的產(chǎn)品銷售,公司很有信心。 盡管對于今年光伏市場容量的具體增速,業(yè)內(nèi)還存在分歧,但今年不可能再現(xiàn)2010年的高增速已經(jīng)成為行業(yè)共識。在這種情況下,并非所有的光伏擴產(chǎn)行為都能夠收獲好的結果。業(yè)內(nèi)專家表示,相比較而言,具有品牌優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量和口碑較好的光伏產(chǎn)品生產(chǎn)商將具有較強的風險防御能力,即使面對市場增速下滑也能夠維持平穩(wěn)增長,而對于沒有獨立品牌,規(guī)模較小,為國外光伏產(chǎn)品做“低端代工”的國內(nèi)光伏企業(yè)將首當其沖成為犧牲品。
過剩隱憂依舊存在 對于今年全球光伏市場的容量,根據(jù)來自SolarBuzz的報告,預計2011年太陽能光伏電池的需求將會增加到20.4GW,但國際市場存在較多影響全球光伏產(chǎn)品需求的因素。分析人士表示,由于德國光伏電價補貼削減政策落地時間將在下半年,且削減政策也并不如原先預期的那么大,因此今年上半年的光伏需求還比較樂觀。 而對于國內(nèi)市場,權威人士表示,“金太陽”工程還將繼續(xù)推進以鼓勵國內(nèi)光伏需求,但由于暫時并未明確何時出臺光伏上網(wǎng)標桿電價,因此對于國內(nèi)光伏電站開發(fā)的激勵力度仍有待進一步加強,專家預計至少在今年年內(nèi),國內(nèi)光伏市場需求暫時很難出現(xiàn)爆發(fā)式增長。 盡管今年上半年的光伏市場增速下滑表現(xiàn)還不是很明顯,但隨著國內(nèi)外光伏擴產(chǎn)的產(chǎn)能集中釋放,光伏產(chǎn)業(yè)的供需形勢將發(fā)生逆轉,從上游多晶硅到下游光伏電池 組件都可能會面臨過剩的風險,其中,從目前來看,因下游光伏電池組件擴產(chǎn)力度最大,這一領域可能會最早出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的風險。 高油價下誰主沉浮 在突破100美元大關之后,國際油價繼續(xù)高歌猛進,原油期貨價格周一亞市突破106美元/桶水平,再創(chuàng)本輪反彈新高。油價的不斷走高無疑令國內(nèi)的輸入性通脹預期開始抬頭,不過,高油價同時也為A股市場帶來了結構性的投資機會。 在本輪油價強勢上漲的過程中,受益最大的無疑是煤炭行業(yè)。由于煤炭是石油的可替代性資源,因此二者的價格之間存在著很強的正相關性。在當前油價大幅上漲的背景下,煤炭的替代效應將會放大,需求將出現(xiàn)上升趨勢。供給方面,由于國內(nèi)節(jié)能減排等政策的限制,煤炭的供給在短期內(nèi)難以大幅提升。由此一來,供需缺口將對煤價構成支撐,從而推升整個煤炭采選行業(yè)的業(yè)績。 與煤炭對石油的替代效應類似,新能源行業(yè)板塊也將顯著受益于此次原油價格的上漲。此外,政策扶持也為新能源板塊提供了上漲動力。“十二五”規(guī)劃明確提出重點發(fā)展新能源行業(yè),原因一是我國能源結構單一,“貧油少氣富煤”的現(xiàn)狀在短期內(nèi)無法改變;二是目前我國對進口石油依賴性較強,一旦國際油價出現(xiàn)大幅上漲,輸入性通脹預期將會加強。產(chǎn)業(yè)政策為新能源行業(yè)提供了良好的投資環(huán)境,近期原油價格的飆升更成為該行業(yè)加速發(fā)展的催化劑。 同時,國際油價的飛漲也將給新能源汽車帶來較大的發(fā)展機遇。由于汽油價格上漲推高了傳統(tǒng)汽車的用車成本,因此新能源汽車對傳統(tǒng)汽車的替代效應愈加明顯,加之政策對于新能源汽車的扶持,擁有新能源汽車業(yè)務的上市公司將在本輪原油價格上漲的過程中迎來投資性機會。 此外,伴隨原油價格高企,國際大宗商品價格經(jīng)歷了前期的小幅回調(diào)之后也漸有企穩(wěn)之勢。分析人士認為,在原油價格維持強勢的情況下,銅等大宗商品價格仍有上漲的余地,。 除了上述行業(yè)之外,石油開采行業(yè)和化工行業(yè)也受益于油價上漲。其中,石油勘探生產(chǎn)業(yè)務受益最為直接,而化工行業(yè)轉嫁成本的能力很強,因此化工行業(yè)的利潤總額與原油價格同向放大。
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