（3.14-3.18）鎳市一周綜述
一、宏觀經(jīng)濟
日本發(fā)生大級別地震，造成直接損失或達16萬億日元
3月11日，日本東部發(fā)生特大級地震，據(jù)投行高華證券的估算，本次地震造成的損失將達到16萬億元。地震造成大面積的電力中斷。高華認為，若電力中斷現(xiàn)象一直持續(xù)到4月中，實際GDP將在二季度收縮但在三季度反彈；如電力中斷持續(xù)到12月底，日本GDP在全年都將收縮。
3月14日，日本央行宣布了其歷史上規(guī)模最大的單日注資，并在貨幣政策會議上決定將資產(chǎn)購買規(guī)模擴大5萬億日元至40萬億日元。政府表示堅決制止發(fā)災難財?shù)耐稒C活動，其主要目的似乎是防止投機商從海外的日本機構投資者和企業(yè)資金回流所造成的日元升值中漁利。
其他重要財經(jīng)新聞
美國2月CPI升幅達到逾一年半高點，周四出爐的多項數(shù)據(jù)對美國經(jīng)濟發(fā)出了正面訊號，包括上周初請失業(yè)金人數(shù)下降，費城聯(lián)邦儲備銀行制造業(yè)指數(shù)觸及27年高位。這些跡象顯示經(jīng)濟增長步伐加快。
同意進行罕見的聯(lián)合匯市干預，希望阻止日元過度波動。野田佳彥稱，美國、英國、歐洲央行和加拿大將與日本一起干預匯市。G7同意一致干預日元漲勢，美元/日元隨之飆升。而分析師卻認為，聯(lián)合干預恐短期有效但難改市場趨勢。
歐洲央行周四對歐盟起草的穩(wěn)定機制相關決議表示歡迎，敦促歐盟迅速批準該決議草案，并建議歐洲穩(wěn)定機制有權應對市場劇烈波動趨勢蔓延的問題。
美聯(lián)儲周四公布，美國2月工業(yè)產(chǎn)出月比下降0.1%，設備使用率降至76.3%，因天氣回暖致使公用事業(yè)需求下降。美聯(lián)儲在最近的政策聲明中指出，美國經(jīng)濟穩(wěn)固復蘇，消費者支出和商業(yè)投資繼續(xù)擴張。
現(xiàn)任歐洲央行高級官員利卡寧近期表示，在上一次歐洲央行會議召開后，央行對通貨膨脹問題的關切并沒有減退，但包括日本核泄漏危機在內(nèi)的不確定因素可能影響未來幾個月的利率決定。
據(jù)美國環(huán)球通視有限公司估計，去年中國占世界制造業(yè)產(chǎn)出的19.8%，略高于美國的19.4%。按產(chǎn)出計算，中國已經(jīng)成為世界頭號生產(chǎn)國，使這個國家回到了19世紀初的地位，打破了美國連續(xù)110年占據(jù)世界頭號商品生產(chǎn)國的歷史。
二、倫鎳回顧與分析
1．走勢回顧與分析
圖1：倫鎳日線圖走勢
本周前半周倫鎳承接上周走勢，下跌探底，最低回落至24865美元，后企穩(wěn)反彈，至周三下午回升至2.6萬美元上方，日成交有所減少。至周四收盤，持倉減少4239至107550。
受日本地震以及核電站爆炸影響，上半周國際金融市場籠罩在恐慌情緒當中，資金撤離股票與大宗商品等高風險資產(chǎn)，倫鎳延續(xù)上周跌勢；下半周，恐慌情緒緩解，在行業(yè)基本面或明顯轉好推動下，倫鎳大幅反彈，回升至2.6萬美元上方。
周邊市場：倫銅觸及9000美元后大幅反彈至9500美元；美元指數(shù)持續(xù)回落至76附近；美國三大股指回調，觸及半年線。
圖2：倫銅日走勢圖圖3：道瓊斯指數(shù)日走勢圖
2.行業(yè)基本面
圖4:倫鎳升貼水變化
本周四，倫鎳庫存連續(xù)第十二個交易日減少。進入3月份以來，倫鎳庫存只有一個交易日是增加的，從13萬減少至12.6噸附近，累計減少超過四千噸。本周，倫鎳現(xiàn)貨對三月期貨貼水幅度快速收窄，令注銷倉單占比仍維持在6%以上的高位。上述諸現(xiàn)象表明，現(xiàn)貨市場或出于供應偏緊狀態(tài)，暗示需求正在明顯好轉。
三、現(xiàn)貨市場
1．行情與成交
本周，金川集團兩次調整電解鎳出廠價，累計下調6000元/噸至197000元/噸。
鎳價走弱，本周國內(nèi)現(xiàn)貨鎳市空頭氛圍仍較濃，貿(mào)易商雖持貨不多，但受悲觀情緒主導，出貨意愿較強，特別是在前半周，不少商家認賠出貨；下游廠家受買漲不買跌心理影響，買貨不多。下半周，情況略有好轉，周三國內(nèi)現(xiàn)貨鎳價跌破20萬，部分中長期投機性買盤介入，鎳市活躍度略有提高。
圖5：金川鎳價格走勢圖
2．行業(yè)動態(tài)
加拿大倫丁礦業(yè)于周三表示，旗下位于西班牙的阿夸布蘭卡鎳礦設施直到2012年才能復產(chǎn)，之前該鎳礦于去年12月因大雨造成山體滑坡。
全球第四大鎳生產(chǎn)商--金川集團有限公司董事長楊志強稱，目前金川集團的海外資產(chǎn)不及國內(nèi)資產(chǎn)的5%，未來希望進一步收購海外資產(chǎn)。
據(jù)倫敦3月16日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年全球鎳市供應短缺1,000噸。
加拿大北斗星礦業(yè)公司于周一表示，公司預計截止于明年1月31日的本財年將通過加拿大的莎士比亞鎳銅礦生產(chǎn)19.9萬噸礦石。
淡水河谷14日發(fā)布公告稱，其位于巴西帕拉州(stateofPará)OnaPuma的鎳業(yè)務(采礦及加工廠)開始投產(chǎn)。該工廠鎳鐵合金的名義鎳年產(chǎn)能(其終端產(chǎn)品)為5.3萬噸。
日本最大的鎳鐵生產(chǎn)商日本太平洋金屬有限公司位于日本北部青森縣八戶市的鎳鐵冶煉廠受此次日本大地震和海嘯影響，已經(jīng)被迫停產(chǎn)。
四、有色調研
1.問卷調查
鎳價觸及低位后大幅反彈，您認為最主要的原因是：
A：對日本地震擔憂緩解，資金重新流入金屬市場；
B：倫鎳庫存持續(xù)減少，下游需求明顯向好；
C：空頭平倉，以及逢低技術性買盤進場，短期推高鎳價。
D:以上都不是
統(tǒng)計結果：選A，8人；選B：2人；選C：9人；選D：1人。
結論：倫鎳快速反彈的主要原因調研，20位業(yè)內(nèi)人士中，40%認為是日-本地震憂慮緩解，資金重回金屬市場；45%認為是前期跌幅過大，續(xù)）技術性反彈；10%認為是庫存大減，下游需求向好；5%表示原因不清。20位資深人士中，對中期行情，13人不看好，僅5人明確看好。
2.鎳鐵鎳礦
本周受日本強震的影響，以及近日加之目前中東暴亂引發(fā)的石油供給危機，以及中國的通脹擔憂，美國的地方債務問題，歐洲的債務危機等等，諸多利空因素短期聚集，使不銹鋼板材市場氛圍達到空前的冷淡，短期看，市場價格企穩(wěn)為主，或有小幅走高，建議商家可以適量備貨。
鎳鐵在本周遇到了不小的沖擊，各品位鎳鐵整體呈下跌趨勢。此番鎳鐵下跌原因有二：一是由于LME鎳本周受重創(chuàng)暴跌，給國內(nèi)現(xiàn)貨鎳板帶來嚴重影響。二是由于下游不銹鋼廠市場清淡，采購不積極，以觀望為主。這造成鎳鐵廠整體叫價混亂，報-價不一。高品位鎳鐵本周下跌近百元，部分高品位鎳鐵廠由于利潤薄而停止生產(chǎn)或減少銷售。中品位鎳鐵平均下跌50元/鎳左右，低品位鎳鐵暫呈穩(wěn)態(tài)，但部分廠商反應供應趨緊，或有上漲可能性。預計下周鎳鐵以盤整為主，或有走高的可能性。
周內(nèi)鎳礦由于下游鎳鐵廠、不銹鋼廠價格走跌，采購不積極，外盤走跌，此外鎳礦到港情況有所好轉，致使鎳礦整體企穩(wěn)，小幅下滑，高品位鎳礦下跌25元/噸左右。但鎳礦市場仍報價混亂，高低不一。有貿(mào)易商表示鎳礦供應情況會逐漸好轉，所以利空消息較多。預計鎳礦下周仍存下跌可能性，但整體持穩(wěn)。
五、總結及預測
宏觀層面基本維持平穩(wěn)狀態(tài)，無重大利空與利好消息，單從這方面，難以找到支撐倫鎳持續(xù)走高的原因；行業(yè)層面，注銷倉單占比維持在高位，倫鎳庫存有望進一步降低，現(xiàn)貨市場供應趨緊的狀況或將延續(xù)下去，這方面因素將為鎳價走勢提供支撐，上方阻力在27000美元附近。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面，多數(shù)商家懷疑行情的可持續(xù)性，料鎳價上漲或增加其出貨積極性。具體操作上，建議周三買貨的囤貨投機者，可逢回調繼續(xù)分批買入；貿(mào)易商持貨為主，短線投機少量參與；下游廠家采購半月用量。
免責聲明：上文僅代表作者或發(fā)布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創(chuàng)性及內(nèi)容加以證實。對本文全部或者部分內(nèi)容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內(nèi)容。本站制作、轉載、同意會員發(fā)布上述內(nèi)容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內(nèi)容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據(jù)此操作，風險自擔。如對上述內(nèi)容有任何異議，請聯(lián)系相關作者或與本站站長聯(lián)系，本站將盡可能協(xié)助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
