碳酸鋰價(jià)格飆升疑云，人為炒作明顯

11日已經(jīng)有多家企業(yè)對(duì)電池級(jí)碳酸鋰的報(bào)價(jià)超過(guò)了10萬(wàn)元/噸，甚至有企業(yè)喊出了要求現(xiàn)款現(xiàn)貨12萬(wàn)元/噸的價(jià)格。

此輪碳酸鋰的漲價(jià)有供需缺口加大的原因，鋰價(jià)格的上漲只是短暫性的。國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池需求大，很大程度上是因?yàn)橹袊?guó)鋰礦企業(yè)的產(chǎn)能沒(méi)有被充分釋放，然而這種情況將很快得到緩解。電池行業(yè)在分享產(chǎn)業(yè)盛宴之時(shí)，上游的材料趁勢(shì)漲價(jià)可以理解，但并不像市場(chǎng)上反映的那樣。鋰資源供不應(yīng)求或嚴(yán)重短缺的說(shuō)法，更多是一種炒作。

一天漲幅超2萬(wàn)元/噸，現(xiàn)在，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)10.5萬(wàn)元/噸，而8日碳酸鋰參考價(jià)為7.78萬(wàn)元/噸，與12月1日相比，上漲了12.43%。現(xiàn)在已經(jīng)有廠家喊出了現(xiàn)款現(xiàn)貨12萬(wàn)元/噸的價(jià)格。

碳酸鋰價(jià)格全年處于上行趨勢(shì)，9月底較年初漲幅達(dá)14.03%。從10月底開(kāi)始價(jià)格呈直線上漲，進(jìn)入快速上升期，較9月底漲幅達(dá)73.15%。進(jìn)入12月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)行情依舊偏高，廠家大都現(xiàn)貨較少，部分甚至處于無(wú)貨狀態(tài)，導(dǎo)致碳酸鋰供不應(yīng)求，短短11天總體漲幅高達(dá)20%以上。

今年年初碳酸鋰的價(jià)格在4.3萬(wàn)元/噸，10月27日的價(jià)格也僅在4.7萬(wàn)元/噸左右。隨后的一個(gè)月進(jìn)入了瘋漲模式，11月5日?qǐng)?bào)價(jià)5.2萬(wàn)元/噸；11月14日?qǐng)?bào)價(jià)6萬(wàn)元/噸。進(jìn)入12月份后，一天的漲幅超過(guò)了2萬(wàn)元/噸，8日的報(bào)價(jià)在7.78萬(wàn)元/噸，9日就漲到了10萬(wàn)元/噸，而11日又有企業(yè)給出12萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)。

此輪上漲有供需缺口加大的原因。今年3月，鋰資源產(chǎn)量占全球60%的南美鋰三角暴發(fā)嚴(yán)重洪水，導(dǎo)致占全球市場(chǎng)份額27%的最大鹵水提鋰商SQM在阿塔卡瑪鹽湖的生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響。同時(shí)，也給國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)制造商帶來(lái)較大影響，供給收縮為鋰需求缺口埋下伏筆。

與此同時(shí)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鹵水提鋰實(shí)際產(chǎn)量為1.6萬(wàn)噸/年(設(shè)計(jì)產(chǎn)能3.7萬(wàn)噸/年)，產(chǎn)能無(wú)法完全釋放。

電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)從年初的4.2萬(wàn)元/噸上漲到6萬(wàn)元/噸，新能源汽車(chē)已到爆發(fā)的臨界點(diǎn)，供需缺口引發(fā)碳酸鋰價(jià)格上漲已經(jīng)確定———行業(yè)每年新增需求大概2萬(wàn)噸，隨著新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能在需求結(jié)構(gòu)中占比的提升，整個(gè)行業(yè)的需求會(huì)加速。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2013年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)量是1.7萬(wàn)輛，與前4年產(chǎn)量總和相當(dāng)；2014年達(dá)到8.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4倍；今年前3季度則進(jìn)一步擴(kuò)容到15.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3倍。有研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2016年新能源汽車(chē)的年產(chǎn)銷(xiāo)量或比2015年翻一番，達(dá)到50萬(wàn)輛左右。而與新能源汽車(chē)配套的政策也會(huì)層出不窮。

正因?yàn)橛羞@個(gè)遠(yuǎn)景規(guī)劃，新能源汽車(chē)的上游鋰電池被熱炒，其基礎(chǔ)原料碳酸鋰價(jià)格持續(xù)大漲。一輛純電動(dòng)車(chē)的成本里，鋰電池能占到一半。

行業(yè)或陷過(guò)度炒作，除了上游產(chǎn)能縮減、下游需求量增大的原因，行業(yè)內(nèi)或存在著炒作碳酸鋰價(jià)格的現(xiàn)象。

部分廠家無(wú)貨有價(jià)，雖已完成年底訂單，但不排除會(huì)肆意哄抬價(jià)格，工業(yè)級(jí)碳酸鋰甚至報(bào)價(jià)13萬(wàn)元/噸，與當(dāng)前工業(yè)級(jí)均價(jià)7.94萬(wàn)元/噸相比，虛高一倍。

一名長(zhǎng)期關(guān)注新能源的投資人士表示，碳酸鋰行業(yè)本身也具備暴漲的條件。行業(yè)的格局比較好，上游很集中，下游很分散，僅我國(guó)的鋰離子電池企業(yè)就有500多家，由此導(dǎo)致上游的議價(jià)能力很強(qiáng)。“鋰行業(yè)是資源依托型行業(yè)，全球鋰礦供應(yīng)由幾大巨頭控制，國(guó)內(nèi)鋰礦供應(yīng)偏緊。目前國(guó)內(nèi)大部分鋰礦由國(guó)外進(jìn)口，資源依托性使得中游鋰鹽產(chǎn)出乏力，刺激鋰鹽價(jià)格上漲。”

中國(guó)電池網(wǎng)CEO、鋰電“達(dá)沃斯”秘書(shū)長(zhǎng)于清教認(rèn)為，不排除資本市場(chǎng)人為過(guò)度炒作嫌疑，市場(chǎng)炒作已經(jīng)過(guò)度透支預(yù)期和市場(chǎng)實(shí)際，呈現(xiàn)出非理性態(tài)勢(shì)。新能源汽車(chē)市場(chǎng)放量和高品質(zhì)動(dòng)力電池的緊缺固然與鋰鹽有直接關(guān)系，但并非是影響動(dòng)力鋰電池的唯一因素。

如果去年國(guó)內(nèi)消耗6.6萬(wàn)噸碳酸鋰，把氫氧化鋰國(guó)內(nèi)消費(fèi)的也折過(guò)來(lái)，大約有47%用在電池行業(yè)，根據(jù)上半年的調(diào)研，今年國(guó)內(nèi)正極材料對(duì)碳酸鋰的需求應(yīng)該在4.5萬(wàn)噸左右。

而從2014年國(guó)內(nèi)鋰資源開(kāi)發(fā)現(xiàn)狀來(lái)看，無(wú)論是鋰輝石提鋰還是鹽湖提鋰，產(chǎn)能是過(guò)剩的；從國(guó)外巨頭來(lái)看，目前國(guó)外產(chǎn)量最大的是SQM，產(chǎn)能達(dá)到4.8萬(wàn)噸。FMC的產(chǎn)能是3.2萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)量可能要小于去年的2.2萬(wàn)噸。從國(guó)外鋰輝石礦產(chǎn)資源和鹽湖提鋰產(chǎn)能來(lái)看，雖然短期供應(yīng)趨緊，但儲(chǔ)量和未來(lái)幾個(gè)月的市場(chǎng)供應(yīng)量十分充沛，預(yù)計(jì)明年春天后產(chǎn)能會(huì)逐漸過(guò)剩。

碳酸鋰產(chǎn)品雖存在一定的資源和技術(shù)壁壘，但我國(guó)具備可開(kāi)采價(jià)值的鹽湖不少，同時(shí)行業(yè)的壁壘正逐漸削弱。另外，行業(yè)目前超過(guò)100%的高毛利率(2015年年初維持在3.8萬(wàn)-4.2萬(wàn)元/噸)必然也會(huì)吸引更多游資跟風(fēng)，長(zhǎng)期來(lái)看這對(duì)行業(yè)發(fā)展是不利的。