稀土永磁概念股放量上漲，供給減少及價格提升成為新關(guān)鍵詞

23日午后，稀土永磁概念股放量上漲。在消息面，稀土行業(yè)去產(chǎn)能、行業(yè)內(nèi)整合順利被反復(fù)提及，稀土供給減少以及價格提升成為新時期的關(guān)鍵詞。

我國稀土作為一種戰(zhàn)略儲備資源，2015年稀土出口卻“量增價跌”，出口均價由 2012 年的55.70 萬美元/噸下降到2015 年的 8.18 萬美元/噸，跌幅達(dá) 85.41%，企業(yè)普遍面臨“最寒”之年。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的直接原因是稀土行業(yè)在配額制時代留下的“黑色供應(yīng)鏈”——不合法的盜采長期存在，形成了供給端的過剩。

不過，稀土戰(zhàn)略意義、高新技術(shù)和軍工領(lǐng)域長期的需求，保證了其內(nèi)在價值。而其長期偏離實際價值，必然有回調(diào)壓力，尤其是伴隨供給側(cè)改革以及行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，更讓稀土價值和價格雙回歸。

借助供給側(cè)改革之風(fēng)和新一輪稀土收儲預(yù)期，再考慮國外稀土企業(yè)產(chǎn)能釋放放緩等因素，供需有望改善，利于價格回升；六大稀土集團(tuán)組建完成后，產(chǎn)業(yè)集中度提高，更透明，壓縮了黑色產(chǎn)業(yè)鏈生存空間。本輪的打黑效果將超以往。稀土產(chǎn)業(yè)鏈并購重組序幕拉開，整合與轉(zhuǎn)型升級，這是價格之外的看點。

受新消費與新科技驅(qū)動，永磁材料景氣延續(xù)。永磁材料在我國稀土消費量中占 42%，釹鐵硼合金磁粉出口依然緊俏，其價格從 2011 年最高位至今回落了 76%，小于氧化釹 82.5%和氧化鐠釹 79.5%的跌幅。新能源汽車以及風(fēng)電領(lǐng)域?qū)⑹氢S鐵硼永磁材料新增需求的主要來源。

在稀土行業(yè)里，“黑色產(chǎn)業(yè)鏈”供應(yīng)量占到總供應(yīng)量的50%左右，2016年，打擊黑稀土仍是國家政策監(jiān)管的重點，私礦的不斷掃除將為稀土行業(yè)回暖打好基礎(chǔ)。信達(dá)證券預(yù)計，十三五期間稀土新材料迎來新機(jī)遇，稀土下游需求將逐步回暖，隨著去產(chǎn)能效果逐步顯現(xiàn)，2016年稀土行業(yè)有望走出寒冬。

在個股方面，廣證恒生推薦關(guān)注廣晟有色（600259） 、盛和資源（600392）和寧波韻升（600366） 。信達(dá)證券推薦包鋼股份（600010）、中科三環(huán)（000970）、廈門鎢業(yè)（600549）、安泰科技（000969）、廣晟有色、盛和資源、五礦稀土（000831）。

稀土永磁概念的潛在風(fēng)險因素在于：供給收縮未見成效；稀土需求大幅回落；國內(nèi)稀土大集團(tuán)方案實際整合步伐低于預(yù)期；全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑等。