稀土收儲(chǔ)推進(jìn)供給側(cè)改革發(fā)展,稀土打黑助力價(jià)格上行
如果稀土收儲(chǔ)啟動(dòng),而沒(méi)有采取打黑措施措施,相當(dāng)于給黑稀土讓出市場(chǎng)空間,因而稀土收儲(chǔ)啟動(dòng)后打黑行動(dòng)也為之不遠(yuǎn),近日三個(gè)地區(qū)非法稀土盜采點(diǎn)被查標(biāo)志著稀土打黑或已正式開始。合法稀土供給、非法稀土供給和收儲(chǔ)是影響中國(guó)稀土供給或者說(shuō)影響全球稀土供給的3個(gè)變量,近年合法稀土供給基本穩(wěn)定在10萬(wàn)噸左右,非法私采供給預(yù)計(jì)在5萬(wàn)噸左右,收儲(chǔ)量一般在1-2萬(wàn)噸左右。
3個(gè)變量中非法供給和收儲(chǔ)是影響未來(lái)稀土供給變化的主要因素,稀土行業(yè)供給側(cè)改革或?qū)⒁源蚝跒橹鳎諆?chǔ)為輔,稀土打黑對(duì)行業(yè)供給端的影響更大,隨著打黑的進(jìn)行料稀土供給端有望明顯改善,特別是對(duì)私采量較大的中重稀土,加之收儲(chǔ)將使供給端進(jìn)一步改善,支撐稀土價(jià)格上行。從出口量和國(guó)內(nèi)需求來(lái)看全球需求在回暖:2015年中國(guó)稀土出口量3.48萬(wàn)噸,創(chuàng)歷史新高,同比增長(zhǎng)25.4%,2016年Q1稀土出口總量1.16萬(wàn)噸,同比增速高達(dá)109%,顯示海外需求在向好。同時(shí)從國(guó)內(nèi)需求來(lái)看,中國(guó)需求占稀土需求的70%左右,隨著稀土最主要下游釹鐵硼行業(yè)(占稀土需求的40%左右)旺季的到來(lái),中國(guó)稀土需求也在恢復(fù)中,總體來(lái)看,全球稀土需求有所回暖。
投資建議:打黑為主,收儲(chǔ)為輔的供給側(cè)改革將使稀土供給端明顯減少,即未來(lái)稀土行業(yè)將處于供給端收縮,需求端回暖的市場(chǎng)格局中,預(yù)計(jì)稀土價(jià)格將觸底反彈。
建議重點(diǎn)關(guān)注廣晟有色(54.610, -0.83, -1.50%)、廈門鎢業(yè)(22.710, -0.07, -0.31%)、安泰科技(12.94, 0.31, 2.45%)、盛和資源、有研新材(11.030, -0.13, -1.16%)及北方稀土。
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