英國(guó)脫歐塵埃落地，建議繼續(xù)關(guān)注稀土和鎢板塊

上周上證綜指回調(diào)了1.07%,滬深300 周環(huán)比下跌1.07%,SW 有色指數(shù)周環(huán)比大跌2.97%。本周英國(guó)脫歐塵埃落地,美元大幅飆升了1.37%,但大宗商品仍避險(xiǎn)強(qiáng)勁,LME 銅、鋅價(jià)格分別上漲了3.25%和2.15%,受投資者避險(xiǎn)需求影響,貴金屬表現(xiàn)搶眼,Comex黃金價(jià)格突破前期高點(diǎn),周漲幅達(dá)到1.88%。英國(guó)退歐事件的余波仍在發(fā)酵,美元或低位繼續(xù)反彈,對(duì)大宗商品的壓力明顯,但受投資者避險(xiǎn)情緒影響,黃金預(yù)計(jì)仍將表現(xiàn)搶眼,建議繼續(xù)布局黃金板塊。維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。

推薦個(gè)股：云海金屬(002182)10.75%,博威合金(601137)9.94%,亞太科技(002540)8.05%。

發(fā)改委組織召開稀土國(guó)儲(chǔ)協(xié)調(diào)會(huì)議,稀土板塊大幅回落。22 日發(fā)改委組織召開了稀土國(guó)儲(chǔ)協(xié)調(diào)會(huì)議,六大稀土集團(tuán)高層全部參與,雖然會(huì)議確定了五礦稀土、北方稀土參與國(guó)儲(chǔ)招標(biāo),但未能就市場(chǎng)最為關(guān)心的稀土收儲(chǔ)價(jià)格達(dá)成協(xié)議,導(dǎo)致整個(gè)稀土板塊大幅回調(diào)。同時(shí)本周稀土價(jià)格也回調(diào)明顯,氧化鐠、氧化鏑價(jià)格分別下跌了2.34%和3.47%。稀土價(jià)格仍處于歷史低位,稀土國(guó)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將快速重啟,收儲(chǔ)價(jià)格指導(dǎo)意義明顯,同時(shí)稀土打黑新政也隨之配套出臺(tái),建議稀土回調(diào)企穩(wěn)后重點(diǎn)關(guān)注。

碳酸鋰價(jià)格本周有所回調(diào),比亞迪高調(diào)進(jìn)入青海鹽湖開發(fā)。本周碳酸鋰價(jià)格有所回調(diào),電池級(jí)和工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格分別下跌了6.19%和1.49%,主要是客車新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)遲遲未能出臺(tái)導(dǎo)致下游需求預(yù)期有所減弱,同時(shí)本周比亞迪高調(diào)進(jìn)入青海鹽湖開發(fā),投資者預(yù)計(jì)未來碳酸鋰供給將大幅增長(zhǎng)。碳酸鋰的供需關(guān)鍵看邊際供需變化情況,新國(guó)補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)7月將落地,屆時(shí)客車領(lǐng)域?qū)μ妓徜嚨男枨蟓h(huán)比大幅增長(zhǎng);青海鹽湖短期內(nèi)仍難對(duì)碳酸鋰供給形成沖擊,預(yù)計(jì)下半年碳酸鋰價(jià)格難以大幅回落,有望高位盤整。

供給側(cè)改革依然是全年的主線之一,基本金屬中重點(diǎn)關(guān)注鋅、電解鋁子板塊,重點(diǎn)推薦中金嶺南、馳宏鋅鍺和西藏珠峰,電解鋁:中孚實(shí)業(yè)、云鋁股份;小金屬品種中建議繼續(xù)關(guān)注受益于供給側(cè)改革的稀土和鎢板塊,重點(diǎn)推薦廣晟有色、盛和資源和廈門鎢業(yè),稀土永磁板塊推薦寧波韻升、中科三環(huán)、銀河磁體和橫店?yáng)|磁;新能源汽車持續(xù)放量,對(duì)碳酸鋰和鈷的需求拉動(dòng)有望繼續(xù)超預(yù)期,重點(diǎn)推薦江特電機(jī)、格林美等,同時(shí)關(guān)注板塊龍頭贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)和華友鈷業(yè)等龍頭的投資機(jī)會(huì)。貴金屬板塊推薦山東黃金、恒邦股份、貴研鉑業(yè);風(fēng)格穩(wěn)健的投資者重點(diǎn)配置西藏珠峰。